穿越周期，桂林银行的“双面答卷”

桂林银行交出了一份充满张力的成绩单。

一边是传统财务指标的短期承压。一季度营收虽同比增长12.18%，净利润却依然微降3.05%，延续了2025年全年下滑调整态势；另一边，则是长期战略价值的强势突围。今年5月，桂林银行发布了广西首份金融机构可持续信息披露报告：绿色贷款余额440.55亿元，生物多样性金融贷款34.15亿元，年减排二氧化碳244.6万吨等一系列实证，正在向外界展示其“绿色银行”的体系化能力。

这种强烈的反差，恰恰是桂林银行主动切换发展引擎的缩影。在合规趋严、息差收窄的时代，这家银行正在用一套更严苛的标尺来重新丈量自身的价值。这套标尺衡量的不再是当下的“利润厚度”，而是未来的“生存韧性”。当这两份报告互为映照，桂林银行穿越周期的完整底色正在逐渐显露。

财务尺度下的“主动出清”

翻开桂林银行2025年的利润表，会看到一组看似矛盾的数字。

营收依然稳健。 母公司口径下，2025年该行实现营业收入110.28亿元，同比增长0.82%。构成营收主体的净利息收入逆势增长9.63%至101.14亿元，跑赢资产规模增速，核心主业运转平稳。

利润却显著承压。同期，母公司口径净利润为18.93亿元，同比下降16.98%。若将视角切换到更能反映集团全貌的并表口径，降幅更为显著——净利润降至17.02亿元，同比下降26.63%，这也是桂林银行近十年来首次出现营收与净利润同时下滑。

图源：桂林银行2025年度报告

营收微增但利润骤降，背后的钱去了哪里？

最重要的影响因素是信用减值损失的大幅计提。2025年，桂林银行并表口径信用及资产减值损失高达52.74亿元，较2024年的48.64亿元同比增长8.43%，这直接侵蚀了当期利润。如果不是信用成本持续走高，桂林银行本可以交出一份更加亮眼的答卷。但当大量资金被用于增厚“安全垫”时，利润空间自然被压缩。

利润“失速”第二大因素，是非利息收入的大幅缩水。在传统利差收入微增的情况下，该行非利息净收入同比降幅高达46.62%，仅录得9.14亿元。特别是在债券市场剧烈波动的背景下，公允价值变动损益由2024年的盈利1.98亿元转为亏损5.10亿元，对整体利润形成了直接冲击。

除此之外，剥离非核心资产带来了一次性大额减值。数据显示，2025年该行“其他资产减值损失”飙升至4.52亿元，而2024年仅为3868万元。其中最大的“出血点”，是为响应监管“减量提质”要求转让村镇银行股权，一次性计提了4.03亿元的长期股权投资减值损失。这项主动战略调整直接导致第四季度单季净亏损约3.99亿元。

要素串联之下，桂林银行主动业绩“失速”的逻辑已然呈现。

这份略显骨感的财报背后，既有市场环境波动带来的短期阵痛，也有银行战略调整和风险释放的主动操作：一方面通过计提减值来出清历史包袱；另一方面通过剥离跨区域村镇银行来聚焦本土主业。

进入2026年一季度，随着一次性影响因素消退，桂林银行营业收入同比增长15.24%，净利润同比增长1.53%，经营业绩已呈现企稳回升态势。

此前短期的利润回撤是对长期健康的“排雷”，当历史包袱逐步化解，桂林银行的盈利能力正迎来真正的修复。

ESG镜头下的“长期蓄力”

所谓ESG，即环境、社会和治理，是衡量企业可持续发展能力的关键框架。如果说财报揭示的是桂林银行的“账面健康”，那么ESG报告展示的，则是决定其能否穿越周期的深层竞争力。

2026年5月，桂林银行发布了广西首份金融机构可持续信息披露报告，标志着其从单纯披露“环境信息”正式升级为系统披露“可持续信息”。这份报告涵盖了战略规划、风险管理、投融资活动的环境影响、绿色金融创新案例等核心领域。

在ESG的“E”（环境）维度上，桂林银行的实践已从单一的“绿色信贷规模扩张”演进为“制度+产品+技术”的体系化能力。

规模领先是基础。截至2025年末，该行绿色贷款余额达440.55亿元，居广西城商行首位；全年发行45亿元绿色金融债券，累计发行规模达105亿元，且绿色贷款增速显著高于各项贷款增速。这些资金被精准投向资源循环利用产业、生态保护修复和利用、基础设施绿色升级等六大核心领域。

图源：桂林银行2025可持续信息披露报告

制度则是保障关键。2025年，该行设置“两个保护”（保护漓江、保护桂林山水）信贷投向专项激励，引导更多金融资源投入漓江生态修复、海绵城市建设等绿色领域，“两个保护”领域贷款余额超60亿元，同比增长39.09%。同时，上线绿色金融管理系统，实现从“完全依赖人工判断”到“系统智能识别+人工精准审批”的模式转变，将ESG风险管理嵌入贷前、贷中、贷后全流程。

“绿色金融”持续创新亮点。桂林银行开创多项绿色金融“首笔”业务，包括全国首笔生物多样性保护+ESG可持续发展挂钩贷款、全国首笔“零碳”现钞跨境调运业务、广西首笔地方法人金融机构碳减排支持工具、广西首笔“桂惠贷一绿色贷”、广西首笔应用《铝产业转型金融支持指导目录》的铝产业转型贷款。

在ESG的“S”（社会）维度中，桂林银行深耕县域端，已构建起最坚实的差异化护城河。

桂林银行“毛细血管式”的布局密度是其绝对壁垒。截至2025年末，桂林银行已在广西12个地级市设立分支行175家、社区/小微支行681家，并通过“市—县—乡—村”四级服务网络实现全区100%县域金融服务覆盖。

图源：桂林银行2025可持续信息披露报告

与此同时，“一县一策”“一链一策”的产业振兴模式保障了服务的精细化。围绕糖业、林业、水果等广西特色农业，将金融服务深度嵌入产业链条，推出的“产业富农贷”系列涵盖肉牛贷、六堡茶贷、甘蔗贷等特色品种，牢牢绑定客群。这种扎根泥土的社会责任实践，不仅响应了乡村振兴的国家战略，也是其他银行最难复制的“慢护城河”。

其乡村金融布局也获得国家层面的权威认证。2025年，桂林银行乡村金融做法入选农业农村部全国金融支农十大创新模式，成为全国唯一获此殊荣的地方性商业银行。而在2025年度广西金融机构服务乡村振兴考核评估中，桂林银行再次荣获最高等级“‌优秀‌”评价。这是该行‌连续第五年‌获此殊荣，也是全区唯一一家连续五年获得该项荣誉的金融机构。‌‌

如果说“E”和“S”是桂林银行“看得见”的实力，那么“G”则是隐形的治理底座。桂林银行在治理端的进化，展现了极强的前瞻性。

桂林银行已构建起覆盖董事会、高级管理层、专业部门的ESG治理“三道防线”。董事会下设战略规划与投资委员会，对绿色金融等重点战略进行前置审议；高级管理层下设绿色金融工作组统筹推进；总行设立公司金融部（绿色金融部）专人专岗负责。从决策到执行的责任链条清晰可循，确保了ESG工作“有人管、有路径、有闭环”。

图源：桂林银行2025可持续信息披露报告

在制度层面，该行已将ESG风险纳入全面风险管理体系，设置“八大高碳行业不良贷款率”风险偏好指标使气候风险从定性描述走向定量管控。同时，将绿色金融业务纳入绩效考核体系，设置专项激励并与薪酬挂钩，将治理要求转化为刚性约束。

这套治理体系虽不直接产生“看得见”的绿色数字，但它让ESG不再是昙花一现的合规动作，而是成为渗透到授信审批、贷后管理、产品创新每一个环节的“操作系统”，并在E和S的领域中，源源不断地输出可见、可量化、可信的成果。

文旅基因与科技基因

几乎每一家成功的城商行，都是区域特色与金融资源的耦合体。从成都银行绑定成渝经济圈，到湖州银行聚焦绿色金融，再到长沙银行深耕县域产业……它们都与区域经济深度捆绑。

桂林银行的独特之处在于，它同时耦合了两种禀赋：一是桂林山水赋予的“文旅基因”，二是普惠下沉锤炼出的“科技基因”。二者的交响，构成桂林银行的天然护城河。

文旅基因，将“山水颜值”转为“金融产值”。

桂林山水甲天下。在这里，金融不再是冷冰冰的数字，而是流淌在漓江碧波中的发展活水。2025年，桂林银行专项出台《金融支持桂林世界级旅游城市建设21条措施》，从顶层设计上明确了文旅金融的战略地位。截至2026年2月末，该行在桂林市的文旅贷款余额达89.68亿元，同比增长18.54%，精准覆盖了景区升级、酒店民宿改造、旅游基础设施等多个领域。

但山水间的金融活水，需要庞大的服务网络与科技力量来输送。

桂林银行的数字化转型绝非停留在概念层面的炫技，而是切实转化为解决业务痛点的生产力。该行已成功本地化部署DeepSeek R1、Qwen3等300亿参数国产大模型，落地了30余个大模型智能体应用。元宇宙数字人“小漓”、AI智能助手“桂小知”成为24小时在线的金融管家。

对于旅游领域，企业分散、季节波动大、传统风控难以覆盖的痛点，这套强大的科技底座，让信贷服务得以精准延伸至景区内的小微商户和民宿主，让“看得见的山水”与“看不见的算法”共同完成风险定价。

与此同时，丰富的文旅场景也为AI技术提供了独特的训练场。高频、碎片化、强季节性的旅游消费数据，不断反哺该行的智能风控模型，使其在“数据建模”赛道上脱颖而出，成为广西唯一闯入全国总决赛的独立法人银行。这种技术与场景的双向奔赴，正是桂林银行穿越周期的底气所在。

结语

站在2026年的中点回望，桂林银行的转型之路依然充满挑战。核心一级资本充足率未达行业均值、IPO辅导进程尚未验收、拨备覆盖率尚未及行业平均水平……这家六千亿级城商行的修复之路绝非坦途。但与此同时，一季度的营收回暖、绿色贷款的持续放量，以及管理层的韧性经营，都在释放积极的信号。

两份报告互为映照，勾勒出的不仅是一家银行的转型轨迹，也为中小银行在新时代下的破局，提供了极具价值的观察样本。在这个意义上，桂林银行的“失速”与“突围”，或许比一份光鲜亮丽的财报更有参考价值。