数据也能抵押贷款？数据资产质押融资，正在撬动新质生产力新风口

数据也能抵押贷款？数据资产质押融资，正在撬动新质生产力发展新风口

土地、厂房、设备可以用来抵押贷款，这是大众熟知的金融常识。但放在当下的数字时代，看不见摸不着的数据，如今也能变成实打实的抵押物，帮企业拿到真金白银的融资。

当下数字经济全面提速，数据已经和劳动力、资本、技术一样，成为核心生产要素，能够发挥放大、叠加、倍增的经济赋能效果。推进数据要素市场化改革，不仅是数字经济发展的核心方向，更是发展新质生产力、推动国内经济高质量发展的必经之路。

刚刚出炉的“十五五”规划建议中，国家也明确给出了清晰方向：健全数据要素基础制度，搭建全国统一、开放安全的数据市场，深度盘活各类数据资源。简单来说，国家正在推动数据从闲置的网络资源，一步步变成企业可确权、可交易、可抵押的数字资产，最终转化为流动资本。

数据资产质押融资，就是打通数据资源和金融资本最关键的桥梁，让沉睡的数据真正变现，全方位助力新质生产力稳步向前发展。

一、数据价值全面释放，是发展新质生产力的关键一步

最近几年，国内数据要素市场化改革一路加速，行业迎来了一个标志性转折点：2024年1月，全国正式落地数据资产入表政策。

这意味着，企业手里积攒的用户运营数据、行业分析数据、业务流水数据等，不再是虚无的后台数据，而是可以正式计入企业财务报表、受到官方认可的合法资产。现如今，国内拥有自有数据资产的企业越来越多，全社会数据资产体量也迎来爆发式增长。

和传统生产要素相比，数据有着独一无二的优势：不受空间、数量限制，可以反复复用、无限迭代，是适配新质生产力发展的优质新型生产要素。

但市面上绝大多数互联网科技企业、数字化中小企业，都有一个共同痛点：轻固定资产，重数据资源。这类企业没有厂房、大型机器这类传统抵押物，哪怕业务前景好、数据储备足，也很难从银行拿到贷款，融资难一直卡住数字化企业的发展脖子。

数据资产质押融资刚好解决了这一行业痛点：企业可以用自有合规数据做抵押，把闲置多年、无法变现的数据资产，直接换成流动资金。这笔资金可以投入技术研发、商业模式升级、产业数字化改造，让数据真正融入实体经济，加速各行各业数字化转型。

站在金融行业角度来看，这项新模式同样意义重大。一方面帮助金融机构跳出传统信贷的局限，精准服务数字科创企业；另一方面倒逼银行业升级风控体系、创新金融产品，适配数字经济时代全新的融资需求。归根结底，新质生产力依靠科技创新驱动，而数据是科技创新的底层基础，释放数据价值，就是发展新质生产力的内在要求。

二、数据抵押融资大势所趋，但目前仍面临诸多现实难题

把合规数据当作抵押物放进金融信贷体系，是数字金融发展的必然趋势。对于银行等金融机构而言，开展数据质押融资业务，既能拓展全新信贷业务赛道，也能在可控风险范围内，摸清数据资产的价值规律，搭建专属的数据风控体系，补齐数字金融服务短板。

不过客观来看，我国数据资产质押融资目前还处在试点摸索阶段，距离大规模普及还有很长的路要走，行业堵点十分明显：数据到底归谁说不清、数据价值没有统一估价标准、数据交易流通体系不完善、数据泄露和隐私安全隐患突出。

这些问题不仅让银行不敢轻易放款、企业难以顺利融资，也拖累了全国数据要素市场化改革的整体进度。想要破解困局，打通数据变现最后一公里，可以从五大方向精准破局。

1、理清数据归属权，从源头避免产权纠纷

参照国家“数据二十条”要求，落实数据持有权、加工使用权、产品经营权三权分离规则，加快数据相关立法进度，从法律层面划定数据权责边界。

一方面保护企业算法模型、数据分析报告等加工成果的知识产权，另一方面杜绝任何一家企业独占原始公共数据，避免数据垄断。同时针对公共数据、企业自有数据、个人信息三类数据，制定差异化管理规则，明确公共数据开放边界，规范企业数据采集来源。

针对大型互联网平台恶意囤积数据、并购垄断数据的行为，常态化开展数据权属反垄断审查。同时搭建专业的数据纠纷仲裁平台，快速化解企业之间的数据产权矛盾。在国际合作层面，依托数字丝绸之路、APEC等合作机制，统一跨境数据权属规则，降低企业出海的数据合规成本。另外依托浙江、广东等数据试点省份，先行先试摸索区域经验，再向全国复制推广。

2、搭建全国统一登记平台，让每一份数据都可溯源

很多数据无法抵押交易，核心原因就是来源不明、权属查不到。未来国家将出台统一的数据产权登记规则，上线全国一体化数据登记平台，推行一数一源模式。

借助区块链、隐私计算技术，把所有数据信息上链存证，数据权属信息不可篡改，全生命周期可追溯。同时统一登记材料、登记流程，把数据合规证明、价值评估报告作为必备材料，形成登记、估价、交易、质押完整闭环。针对高敏感、高价值核心数据，实行强制登记，严控数据风险，同时完善数据出境安全审核机制，守住跨境数据安全底线。

3、建立统一估价标准，解决数据“定价难”痛点

数据看不见摸不着，到底值多少钱，一直是行业最大难题。后续国家将出台全国统一的数据资产评估标准，结合数据完整度、更新时效、实际应用场景等多重维度，搭配智能算法进行客观估价，告别以往人工估价的随意性。

同时从严监管第三方数据评估机构，建立严格的准入和退出机制，组建涵盖金融、法律、大数据多领域专家智库，解决复杂数据资产估价难题。全程监管评估流程和结果，杜绝暗箱操作，让数据资产估值公开、公允，为质押融资、数据交易提供可信的价格依据。

4、严守数据安全底线，兼顾流通与隐私保护

数据流通变现，安全永远是第一前提。行业将采用技术+制度双重防护模式，全方位守护数据安全和个人隐私。

技术上，利用加密存储、安全传输通道、零知识证明等前沿技术，实现数据可用不可见，数据可以正常发挥价值，但原始隐私信息不会泄露；制度上，覆盖数据采集、使用、传输、销毁全流程安全管控，建立数据泄露、数据篡改应急处置预案。同时细化跨境数据流动规则，推行安全白名单制度，在安全可控的前提下，有序推动国内外数据合规流通。

5、完善配套扶持政策，搭建完整数据产业生态

想要做大数据质押融资市场，离不开配套政策扶持。一方面可以给完成数据资产入表、开展数据质押融资的企业提供税收优惠，设立专项产业基金，扶持数据技术研发和场景落地；另一方面定向培养数据治理、数据资产评估复合型人才，打通高校、企业、科研院所产学研合作通道。

除此之外，整合全国各地分散的数据交易市场，建成全国统一的数据交易平台，培育数据经纪、数据托管等配套服务商，打造完整的数据产业集群。同时创新数据资产证券化、质押融资等多款金融产品，覆盖更多行业场景，盘活公共数据价值，让数据变现渠道更加畅通。

三、未来展望：数据，将成为企业核心硬资产

总而言之，数据资产质押融资想要长效发展，始终围绕四大核心目标：确权清晰、流通有序、安全可控、价值倍增。依靠法律兜底、技术赋能、市场驱动、严格监管，打造接轨国际、适配国内市场的统一数据要素市场。

目前上海、浙江已经率先开展试点，跑出了可复制的实践经验。接下来随着国家顶层设计不断完善，各项标准全面落地，数据和金融资本的融合会越来越深入。

中国商业文化研究会数字经济工作部一直致力于提供数据梳理、合规、确权、入表、挂牌等全流程服务，工作部杨艾老师（+yaprt9）认为：数据资产抵押贷款的规模化落地，是国内数字金融创新的重要突破，也是数据要素市场化改革的关键成果。这一模式有效破解了科创企业、数字企业“轻资产、无抵押、融资难”的行业痛点，为企业盘活数据资源、拓宽融资渠道提供了全新路径；同时也为银行突破传统信贷瓶颈、布局数字金融新赛道、培育新的业绩增长点提供了全新方向，充分彰显了中国金融市场的创新活力。

未来，数据不再是企业后台无用的数据流，而是能贷款、能交易、能增值的核心硬资产。以数据激活数字经济新动能，也将为新质生产力发展，注入源源不断的全新动力。