机构狂买！这表现也太靓了

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不知道大家发现没，在理财收益持续走低、A股行情极端分化的当下，一类偏理财、低权益的基金却走出爆发式行情。

它就是——二级债基，规模也爆炸式增长……

二级债基太能打了！

具体来看，从去年至今，全市场二级债基整体规模涨幅超100%，迅速实现翻倍逆袭。

同时，截至2026年5月底，二级债基总规模已经来到2.06万亿。在3.3万亿的大类固收+基金中，占比高达62%，稳居固收+基金榜一大哥。

而且大举购买二级债基的主力军不是普通散户！

而是极度看重资金安全、追求长期稳健回报的机构资金，如保险、银行理财等。

数据来源：iFind；截至2026年6月16日

之所以这样，本质是当下理财市场的两难困境。

一方面A股行情极致分化，全仓权益类产品、重仓单一赛道，容易遭遇大幅回撤，很多投资者担心净值大幅波动、本金亏损。

另一方面银行存款、国债、纯债基金收益率持续下行，很难拿到什么收益回报。

在这种两难困局下，二级债基成了最优解，是为数不多的攻防一体理财工具。

以二级债基指数为例，指数在历次大熊市中，普遍回撤小，爬坑快。而且常年正收益，持续创新高。

数据来源：iFind；截至2026年6月16日

至于表现抢眼，核心是内在配置优秀！

二级债基采用「80%固收打底+最高20%股票增强」的经典配置。

其中，80%资金布局国债、金融债等，依靠稳定票息筑牢安全垫，剩余不超过20%的仓位适度布局优质股票，以及打新股，捕捉结构性行情。

这样，进可依托少量权益仓位，抓住权益进攻，跑赢纯债、存款；退可凭多数固收底仓锁住本金，即便股市出现深度调整，整体净值波动也会被大幅平滑。

此外，复盘过去多轮牛熊，二级债基的中长期业绩、回撤表现早已印证了它极强的穿越周期能力。

即便在极端行情下，二级债基指数的最大回撤也在9%以内，远低于偏股基金动辄30%的回撤幅度。

数据来源：iFind；截至2026年6月16日

11只优质二级债基

通过以上内容不难看出，二级债基可是个大宝藏，也是固收+里最适配多数投资者的宝藏品类基金。

当然，具体筛选二级债基时仍然不能马虎。

根据数据显示，目前二级债基数量超1600只，总体表现优异但不是没有分化。有的常年跑赢同类，年年实现正收益，常年低回撤；也有一些基金频繁更换基金经理、极端行情回撤失控。

随后我设置了3大筛选门槛，跟大家筛选下近5年表现优异的二级债基。

(1)基金成立满5年以上；

(2)近5年收益稳居同类前10%，年化也在5%以上。

备注：由于前几年熊市大跌，连贯起来后的实际年化并不高，同期二级债基指数年化也才2.66%。

数据来源：iFind；截至2026年6月16日

(3)近5年最大回撤控制在6%以内，风险收益比相对优秀；

同期二级债基指数最大回撤是6.01%。

数据来源：iFind；截至2026年6月16日

最后经过层层筛选，选出一批业绩、风控全部达标的优质二级债基。别看所设指标不多，也简单，但实际筛选后只剩下11只优质基金。

不过各个都能扛能打，历史业绩好，回撤小！需要完整基金名单的，在后台（菜单栏）发送“11”获得！

接下来我们从中挑选了2只代表性产品，从历史业绩、回撤控制、基金经理能力等维度深度测评，看看这些基金究竟有多稳、稳在哪。

深度测评2只二级债基

第一，景顺长城景颐招利6个月。

以景顺长城景颐招利6个月持有期债券A为例，基金成立于2020年9月，由董晗、李怡文、邹立虎三位资深固收+基金经理联合管理，从业年限也均在13年以上，历经多轮股债行情。

业绩方面，近5年基金年化收益6.4%，大幅领先同类平均水平，业绩稳居全市场二级债基前10%。

年度收益也十分均衡，没有出现大起大落的情况。

哪怕在2022年股债双杀的极端行情中依旧实现正向收益，依靠均衡的股债配置稳稳跑出超额收益。

数据来源：iFind；截至2026年6月16日

回撤方面，近5年最大回撤仅4.75%，在全市场二级债基里，控回撤水平属于第一梯队。

资产配置结构中，基金采用经典的二级债基配置框架：80%以上资金布局利率债、高等级信用债，筑牢收益安全垫，权益仓位在10-18%，主要布局高股息蓝筹、消费、红利类防御属性板块。

同时，基金极少追逐短线热门题材。

而且6个月持有期的设计，从行为层面，帮助投资者规避了追涨杀跌、短期恐慌割肉的错误操作，不用频繁盯盘情绪焦虑起伏，也有利于基金经理从容投资。

第二，华夏鼎清债券。

以华夏鼎清债券A为例，基金成立于于2020年12月，也是华夏基金旗下的王牌二级债基之一。

业绩方面，基金近5年年化收益6.22%，业绩稳居同类前10%区间。

同时，近5年最大回撤5.65%，虽然回撤高了点，但风控能力仍然位居同类前列。

数据来源：iFind；截至2026年6月16日

基金经理是柳万军，基金成立以来单人全程管理至今，任职时长超5年，投资风格始终统一稳定，大类资产择时、风险控制经验十分成熟。

在具体资产配置中，在债券端主要配置中高等级信用债，搭配部分利率债、优质可转债增厚收益；权益端偏向价值蓝筹、制造、消费等基本面扎实的行业，不押注单一赛道，持仓极度分散。

此外柳万军在投资时，还擅长动态股债平衡。

在债市利率上行阶段，主动缩短债券久期，规避下跌风险；股市高位时，则提前降低权益仓位锁定收益，且市场下行阶段快速转向防御类资产，用精细化仓位管控平滑净值波动。

最后文末跟大家总结下：

二级债基凭借着二八经典股债配置，拥有出色的风险收益比，也受到偏爱稳健的机构的热烈追捧。万亿规模扩容的背后，是市场对它的高度认可！大家在投资时，也可以重点关注二级债基方向。

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风险提示：

市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。特别提醒，基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。

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