山东城商行分化凸显转型鸿沟：德州银行、枣庄银行尾部承压

来源 | 财经九号
作者 | 胖虎

山东是为数不多没有省级城商行的金融大省，2025年末山东14家城商行整体总资产 4.62 万亿元，同比增长13.79%；全行业存款、贷款同步扩容，负债端与资产端扩张匹配度优于全国商业银行9% 的平均增速，区域金融底盘持续夯实。但梯队规模鸿沟持续拉大，已形成8000亿头部、2400-5000亿腰部、2000亿以下尾部三级固化格局。

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规模存贷总量分层固化

上市双雄构筑体量断层

第一梯队为青岛银行、齐鲁银行两大上市银行，双双突破8000亿元资产大关，合计占有全省城商行35%资产份额，与第三名威海银行形成超3000亿元体量断层。

青岛银行年末总资产8149.6亿元，同比增速18.12% 位列全省第一，存款规模突破5028.99 亿元，贷款3970.08亿元，存贷同步保持16%以上高增，年末完成对齐鲁银行规模反超；

齐鲁银行总资产8043.8亿元，增速16.65%，紧随其后。县域网点下沉带动对公信贷稳定投放，存贷款规模紧随青岛银行位居次席。两家依托上市资本补充渠道、市场化治理机制，扩表速度大幅跑赢板块13.79%均值，龙头壁垒持续加固。

第二梯队7家腰部银行资产区间集中2400亿—5000亿元，是区域信贷供给稳定器。威海银行以5045.2亿元、增速14.28%站稳腰部首位，成功迈入5000亿资产门槛；日照银行4063.42 亿元、增速9.88%；潍坊、齐商、济宁、东营、莱商银行资产规模介于2400亿—3500亿元，资产增速集中9%-14%。腰部银行普遍存在规模增长天花板，向上难以追赶头部双雄，向下直面尾部银行县域、小微客户竞争，存贷增长动能趋于平缓。

五家尾部银行总资产全部低于2000亿元，其中德州银行950.76亿元、枣庄银行607.83亿元不足千亿，区域经济底盘薄弱，存款吸纳能力受限，整体市场话语权偏弱。临商银行1913.72亿元为尾部体量最高值，但资产增速仅12.90%，扩张力度显著弱于头部与头部腰部标杆机构。

从存贷结构看，头部银行存贷比均衡、中长期对公贷款占比高；腰部银行依赖本地基建、制造业信贷；尾部银行信贷高度集中零售小微，单户授信额度低、资产分散推高管理成本。

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盈利结构冷暖分化：头部净利高速增长，

尾部营收转弱、中间业务短板突出

盈利结构冷暖分化：头部净利高速增长，尾部营收转弱、中间业务短板突出

山东省14家城商行2025年合计营收841.46亿元，同比增6.58%；归母净利润合计217.96亿元，同比增13.60%，净利润增速显著跑赢营收，风控减值优化对冲行业净息差收窄压力。板块内盈利表现两极分化，12家营收正增长，齐商银行（-2.46%）、德州银行（-10.99%）营收同比下滑；全部机构净利润保持正增长，但增速、收入结构差距悬殊。

头部双雄盈利质量领跑全省。齐鲁银行以57.13亿元归母净利润成为“盈利冠军”，全年营收131.35亿元、增速5.11%，净利润增幅14.58%；依托县域全覆盖网点形成稳定对公利息收入，利息净收入支撑盈利基本盘，非息收入稳步增长，盈利波动幅度为全省最低。青岛银行净利润增速21.67%居板块首位，全年营收145.73亿元，归母净利润51.88亿元；在行业净息差普遍收窄环境下，财富管理、高净值客群业务拉动中间收入，利息净收入与手续费佣金收入双轮驱动，净资产收益率12.68%，资本使用效率全省第一，盈利增长质量对标全国头部上市城商行。

腰部银行盈利增长呈现明显分化。威海银行营收99.18亿元接近百亿关口，净利润22.52亿元、增速13.05%，利息净收入稳定，但中间业务增长平缓；潍坊银行营收、净利润双双两位数增长，业务结构均衡；济宁银行净利润14.51亿元，资产收益能力稳健。

但日照、莱商、东营三家腰部银行营收增速仅3.54%、1.68%、0.93%，齐商银行营收同比下滑，核心症结在于收入结构单一，过度依赖对公传统信贷，理财、投行、支付等中间业务拓展滞后，非息收入占比持续走低，净息差收窄直接压制营收增长空间，业务转型紧迫性凸显。

尾部银行盈利呈现“两极撕裂”特征。烟台、泰安、枣庄三家小规模银行依托本地零售、小微业务实现营收、净利润高增，体量小、业务灵活形成差异化优势；反观临商、德州经营持续承压，德州银行营收大跌10.99%，临商银行营收、净利润仅实现个位数微增。两类尾部机构共同短板为中间业务收入占比不足5%，缺乏财富、投行等轻资本业务，利息净收入几乎为唯一盈利来源，息差下行周期业绩弹性显著走弱。

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监管指标强弱分明：

部分机构不良、拨备、资本指标承压

2025年末全国商业银行平均不良贷款率1.50%、拨备覆盖率205.21%，山东城商行整体风控指标优于行业均值，风险缓冲充足，但梯队间资产质量、资本充足水平差异显著，不良压力集中于部分腰部、尾部机构。

头部两家银行是全省风控标杆。青岛银行不良贷款率0.97%，拨备覆盖率292.30%；齐鲁银行不良率1.05%，拨备覆盖率高达355.91%，两项核心指标均跻身全国城商行第一梯队，大额风险减值计提充足，风险安全垫厚实。

上市平台严格的信息披露、市场化风控体系，持续压低不良生成率，资本充足率稳定高于监管红线，资本补充渠道通畅，抗周期风险能力突出。

腰部银行资产质量分化明显。潍坊、济宁银行不良率控制在1.5%以内，拨备覆盖率突破200%，其中济宁银行拨备覆盖率370.08%，全板块风险抵御能力最强；威海银行不良率1.41%，但拨备覆盖率仅160.14%，风险缓冲相对薄弱。齐商、临商为腰部风险薄弱点，不良贷款率分别升至1.85%、1.88%，高于全国商业银行均值，存量不良资产处置进度偏慢，后续需加大核销、批量转让力度，压降不良余额。

尾部梯队风控呈现 “黑马与风险并存” 格局。烟台银行是全板块风控标杆，不良率仅1.00%，拨备覆盖率396.83%，风控水平超越多数腰部银行；泰安银行不良率1.16%，资产质量保持低位。枣庄银行受区域产业下行影响，不良率1.87%，信贷客户集中传统产能行业，资产质量持续承压；德州、临商除营收增长乏力外，资本充足率贴近监管最低要求，内生资本积累速度跟不上资产扩张，资本补充渠道单一，中长期发展存在约束。

至于德州银行，则直接在年报中没有公布不良贷款率和拨备覆盖率，只公布了13.44亿的不良贷款规模，按照551.47亿元的贷款余额测算，不良贷款率高达2.43%！在14家山东省内城商行中录得不良率最高。可以说德州银行的年报信披水平有待加强。

净息差维度，头部银行通过信贷结构优化、高收益资产配置，净息差维持1.5%以上；多数腰部、尾部银行净息差跌破1.42%行业全年均值，传统对公信贷利率下行、存款成本刚性抬升，进一步挤压利息收入空间。资本充足率层面，上市双雄依靠定增、二级债持续补充资本；未上市中小城商行仅依靠利润留存补充核心一级资本，资本消耗速度快于积累，制约中长期信贷投放与规模扩张。

综合2025年规模、盈利、风控多维度指标对比，山东 14 家城商行“整体稳健、内部分化、尾部承压”格局已经定型，梯队发展逻辑完全分化，不同机构突破瓶颈路径清晰。

整体来看，2025年山东城商行板块整体规模、盈利增速优于全国行业平均水平，区域金融支撑能力凸显，但梯队间规模、盈利、风控指标差距持续拉大。在银行业净息差持续收窄、信用风险管控压力加大的行业环境下，精细化经营、特色化业务突围、常态化资本补充、严格不良处置，将成为山东各梯队城商行缩小发展差距、突破增长瓶颈的核心路径。

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