浙江
这是市场上两位知名私募基金经理的最近一年净值走势图，上面一张是知名博主吴悦风老师的，下面一张是知名女私募的。
很凑巧，私募排排网显示，从5月29日到6月18日，吴悦风的净值涨20%，而女私募的净值跌20%，走势如此背离的原因在于，吴悦风猛干半导体等AI链，而女私募主要持仓能源、消费、地产和建材。
吴悦风在早期净值大幅回撤以后，这两年已经不抛头露面了，社交媒体也没有更新。而女私募时不时发表观点，昨天还向持有人解释继续持有老登股的原因，重点讲了她持仓最大的地产行业，认为按揭坏账会倒逼出台刺激政策，期待地产行业的924时刻，即便没有大的政策，只有温和的政策，股价也会成倍上涨。反观AI，泡沫破灭的触发条件已经出现，所以目前是投资者逐渐撤离的最好的时间窗口，而不是追高的机会。
这两只基金的净值走势，可以说代表了目前市场典型的分化情景，老登股不断下跌，科技股屡创新高。
今天这种分化局面稍微缓和了一些，证券保险难得大涨，双创指数上午回落以后，下午又涨了回来，带动全市场成交量达到3.76万亿，历史第二。
券商大涨，有人归因于科创板IPO券商一律强制跟投的规定，科技股大涨，那么跟投会产生大量浮盈。不过跟投从2020年就开始执行了，而且科技股的大涨已经一年多了，今天才反应过来，说不过去。
其实，今年的券商是股价和业绩背离比较大的板块，去年券商净利润2100亿元，同比增长44%，今年一季度，按43家上市券商口径合计扣非归母净利润595亿元，同比增长39%，这个增速也不低。今天财政部公告，1-5月证券交易印花税同比增长88.8%，可以推断券商上半年的业绩也不会差。
但股价反差却很大，券商板块去年仅仅涨了3%，今天大反弹，年内还是跌6.69%，惨状也就比消费和地产好一点而已。
导致这种背离的原因，一方面是生产队的巨大抛压，另一方面是市场新增资金量不多，被科技股全面吸血，失去以往牛市旗手风采。
相比地产、消费、煤炭和银行等老登板块今天还在创出近期新低，券商在6月9日触及低点以后，就开始了反弹。一个原因可能是生产队的抛售告一段落，另一方面是科技股恐高资金流出，在寻找低位板块时，券商相比较具吸引力。
券商板块这种大涨当然不具有持续性，但已经走出下降通道，后续估值修复之路还会继续走下去。
半年报来临，市场开始交易二季度业绩， 有色、化工、券商是老登股里面业绩展望不错的，今天都在涨。而白酒、消费、地产，二季度大概率不会有超预期表现，今天明显落后大市。
哪怕科技股里面也在分化，海外链和存储板块涨得好，国产链就落后大市，所以后市还得看业绩，否则中报miss以后，在这么高的位置，又是一两根大阴棒砸下来。
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