昨夜两件事，考虑减仓

讲今天的盘面之前，先讲一下昨夜。

昨天晚上发生了两件事，一件宏观、一件产业，两件都非常重要。

你们知道我的风格的，相比于一两天的走势，我更在乎对中长期更具影响宏观与产业。

昨夜第一件事，是美财长贝森特的发言。

他的发言有几个重点：

1 、要强美元。他说，委内瑞拉、伊朗后续卖石油还是用美元，继续加强石油美元挂钩。甚至假设俄罗斯在战后也会回归美元体系。

2 、特朗普不干涉沃什。

3 、压制油价、压制通胀。

这几点串起来，就是四个字：嘴炮加息。

对于真的可能导致加息的核心变量通胀，坚决打压。

对于非核心变量，就打嘴炮。

我个人猜测，他（和特朗普，甚至也许还有沃什）的最终目标，是在不加息甚至降息的情况下，维持强美元。

这样，能保证在降息周期里，资本不外流，甚至不往黄金流，框框的往美股流。

这是船新版本的既要又要。

原因也很简单，昨天说了，AI即国运。美国要用AI重塑日益衰退的世界霸权。

我们的吴清主席说要提高A股的含科量，背后是通过做高二级市场来刺激一级市场。美国一样有这个需求。

于是，昨夜金、油、工业金属齐跌，而美股上涨。

从逻辑上讲，贝森特的讲话对全球科技股都是利好，对金、油是明确利空。对与AI相关的金属是利好，对与AI无关或低相关的金属是利空。

即，贝森特的发言，会继续加大全球市场的K型分化。

顺便跟不了解外面的朋友说一句，AI虹吸全市场资金的情况不止在A股发生，现在全球都这样，韩国尤其严重。

昨天的第二件事，是美光的财报。

一个字，好。

两个字，很好。

三个字，泰酷辣。

不过我估计很多人看不懂。盯着84%的毛利率大吹——茅台的毛利率90%，你咋不买茅台呢？

昨天美光最大的利好，是两条：

第一条 ，美光说已经签下了16份有非常强约束条款的长期协议，而季度的时候还只有1份。

第二条 ，美光说存储芯片的供给远远根本上需求，并且这个情况还会持续很多年。

过去，存储这块的周期性非常强，赚3年赔两年，用PE去估值没有意义。

而昨夜，美光正在说明，存储板块正在从周期股转变为成长股。这是有16份长协支撑的，也是符合行业现状的（需求旺盛、扩产困难）。

虽然说万物皆周期，但如果上行周期足够长，则周期股当然可以当做成长股来看。

对于成长股，PE当然就是有价值的。

那你们知道全球几家存储龙头的远期市盈率是多少吗？

个位数。

30倍的酱油，个位数的存储，到底谁是价值投资啊？？？

而这，一定程度上也是其他AI硬件的现状。

我个人，坚定看好光、存(海外的）、上游材料。

再说下盘面。

今天盘面上，依旧是科技虹吸一切的牛市。

虽然今天我赚不少，但从盘感上，我感觉并不好。做短线的朋友可以注意下风险。

另外就是，昨天今天，我手上好几家上游材料的公司已经涨到了我拍的28年29年的市值。趋势当然还很好，但对于我这种按计算器的风格，确实有点压力。

上游材料这块，我可能会慢慢开始减仓。

不过，这都不影响大势。还是昨天文章里说的，做AI行情，最重要的是要有定力。

定力够，错不到哪去。

1 、知识星球里我更新了两篇内容。

第一篇是讲黄金的。不讲标的逻辑，只根据过去数十年的走势，总结资产属性，并给了明确的配置思路和砍仓、清仓点位。

第二篇是讲封闭基金的。符合条件的朋友，可以通过封闭基金获得相对于双创20%-30%的额外年化收益。非常非常香。

再跟大家说一下，一些和交易强相关的内容，我们是不能在公开平台分享的。所以如果你是拿出比较多钱做投资的朋友，还是建议你进我们知识星球。

一年699的价格，多做对一笔交易，就能赚回无数个699了。

另外，我们的知识星球是可以向十余位研究员提问的。比如你问我新能源，问我债基，我只能说不懂。但我们有专门的新能源研究员、债基研究员来覆盖。

这种数年乃至于十年一遇的大牛市，不要光忙着学习。等学会了，黄花菜都凉了。

2 、发现一个新标的，消费电子ETF。

之前，我对消费电子ETF的认知还停留在果链上。在这个硅基虹吸碳基的行情里，我对果链当然没好感。

但是，今天把消费电子的持仓股一拉，不对劲了：

存储、光、玻璃基板、GPU、Fab应有尽有。

甚至，恕我见识短浅，今天一看才知道，立讯精密都属于光概念了。

后续我会对消费电子的持仓股和指数规则做进一步研究，还挺有可能会加入到我们实盘的。

3 、今天又是4000+下跌的“牛市”，虹吸行情继续极致。

我个人觉得这种行情挺好的。

对于右侧投资者，右侧是真赚钱。对于左侧投资者，是真给你好价格。

无非就是，你是真价投还是假价投，你是真左侧还是假左侧。

比如腾讯，我巴不得它明天就跌99.99%。那你们就看不到我了，我等着财富自由了。

最怕的就是抱着右侧心态，去做左侧操作。不会算账还爱和趋势做对，总奢望自己正好买在V型反转的反转点上。

我觉得对于合格投资者而言，不论左侧右侧，不论小登老登，这个行情应该都是舒服的。

如果不舒服，那就要反思一下自己的投资习惯是否真的符合自己的投资框架了。

最近很多老登私募经理跳出来安抚投资者。你能很明显看出来，有的一点都不慌，只是怕自家的投资者慌。而有的真就是菜。

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