北京
1983年3月23日，里根在白宫发表了一场后来改变世界的演讲。
那一天，他提出了“战略防御倡议”，也就是所谓的“星球大战计划”：
美国要在太空部署防御系统，用导弹拦截导弹，把冷战推向宇宙。
科幻小说一样的脑洞，仿佛映出一个帝国在极限对抗中的最后癫狂。
但如今回望，我们会发现星球大战计划的本质，并非表面上的科技与军力竞赛，而是一场国力消耗战。
直到解体前，苏联仍然拥有世界顶级的军事实力：庞大的核武库、恐怖的装甲集群、遍布欧亚的军事存在。
它没有在战场上被击垮，而是在漫长的对抗中，被拖进了一场耗不下去的比赛。导弹、卫星、雷达、计算机、半导体、太空工程，每一项都是吞金黑洞。
冷战结束后，星球大战计划也不了了之。但它却留下了一个启示，令人深思：
科技与金融，是霸权国家最重要的筹码。
四十多年过去，今天的这场比赛换了一个名字，叫“AI”。美国的战术安排一如既往，用金融稳住现在，靠科技押注未来。
只是这一次，金融手段有些吃力了。
虽然沃什的三把火来势汹汹，黄金一度跌破4000美元/盎司，石油和大宗商品同步回落，但举手投足之间，似有几分急促。
端倪始于美伊MOU的仓促签署，以及沃什上任后的突然放鹰。这一连串的动作不是巧合，美元保卫战必须立刻打响。
眼见美国在金融上切换到了防守姿态，在AI基建上的抱团，就成了进攻侧的孤注一掷。
AI不只是商业竞争，更是国力角逐的底色。
美以伊战争的失利，俄乌战场上的拉锯，重要原因之一就是地面部队过于拉垮。陆军不行，空军来凑。于是无人机开始在海峡上、在炼厂头顶上大放异彩。
无人机就是飞行的机器人，AI就是机器人的大脑。All in AI，是美国未来维持实力地位的最大希望。
否则，以鸽派的军事实力，撑不住鹰派的金融场子。你拳头不够硬，人家凭什么用你家印的代金券？
一切黑科技，首先是在军事上应用。正式进入AI时代的标志，不是人人都用上机器人保姆，而是战场上的碳基生命退场。谁家的硅基生命比例高，谁家就有更显著的成本优势，战力也更高。
堆那么高的算力建设，只是为了取代打工人的脑力劳动吗？别忘了，互联网之所以被发明出来，最初也是为了军事用途。
当大模型本身已具备超级黑客能力的时候，它就是最锋利的武器。
所有AI基建股票，看似支持的是AI消费，实则搞的是AI军备竞赛。这不是比喻。
现在扭曲的市场，处于一种癫狂的极限状态：
谁都不知道AI这条赛道的尽头是什么，会不会迎来一头人类都征服不了的怪兽；
同时，也没人敢先停下来，生怕错过AI时代。
于是，比赛最终演变成了一场没有终点的马拉松，只有对手倒下，方可分出胜负。
用百米的速度，一直冲到力竭而亡，至死方休。
这就是结构性牛市的诞生。
当然，它还有另一个名字：
结构性熊市。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
