11.68万亿，疯狂扩产！A股哪些受益？创新药也突然爆了，怎么回事？

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边江|作者

秋水|编辑

价值线导读

今日A股盘面巨震，前期热点大分化，超2900家个股下跌。

AI算力多数分支回落，但半导体设备、材料、存储等继续走强；沉寂已久的创新药掀起涨停潮。

消息面上，两大事件点燃半导体上游！

三星正式宣布2655万亿韩元（约11.68万亿元人民币）投资计划扩产，SK集团也积极加码，全球存储扩产竞赛全面提速。

同日，商务部将20家日本实体列入出口管制名单，半导体材料的国产替代紧迫性急剧升级。

创新药方面，也有不少积极看点……

AI 产业链巨震：半导体设备、材料继续走强

今日，A股半导体上游产业链全面爆发，成为当日市场AI算力上游最强分支。

设备方面：华海清科、金海通、华亚智能等多股封涨停，中微公司涨超10%，长川科技大涨7%，北方华创涨5.76%。价值线持续关注的159516（半导体设备ETF）大涨9.02%。

半导体材料股持续扩大涨势，电子特气、硅片方向领涨。广钢气体20cm涨停创历史新高，神工股份、有研硅、雅克科技、昊华科技等涨停，南大光电、华海诚科、安集科技等大批成分股涨逾10%。

AI 产业链各环节已经开始巨震、分歧！为何半导体设备、材料能持续走强？

直接催化剂应该是来自韩国史无前例的半导体投资、扩产计划。

今日三星正式宣布投资计划，总额达2,655万亿韩元（约合11.68万亿元人民币），将在韩国龙仁市和平泽市的半导体产业集群投资2030万亿韩元。

此前（周末）韩国方面称，三星集团和SK海力士将宣布未来10年总额达2000万亿韩元（约合8.8万亿元人民币）的重大投资计划，重点布局半导体、AI算力数据中心与物理AI领域。

周末还有消息称，苹果公司正向美国政府游说，希望获批采购长鑫存储的内存芯片——若成行，将标志着中国存储芯片首次进入全球顶级终端客户供应链，对上游设备与材料的拉动效应不可估量。

从产业链传导路径来看，存储需求持续爆发→全球三大龙头厂商扩产竞赛加速→半导体设备采购强劲增长→全球设备市场规模持续上台阶。

未来半导体设备和材料行情还能持续多久？市场人士称这轮行情的持续性值得重视，原因主要是两方面：

首先，中日产业对抗持续升级，国产替代逻辑不断强化。 6月29日同日，商务部公告将防卫研究所等20家日本实体列入出口管制管控名单，同时将三井E&S株式会社等20家日本实体列入关注名单。半导体材料正是日本的核心优势产业，这一举措直接强化了国内半导体上游供应链的国产替代紧迫性。

其次，国产存储（长鑫、长江）与算力芯片（华为昇腾950）扩产加速，设备、材料需求确定性极强。

以上两点是未来几个季度的大趋势。

具体标的上 ：设备的 华海清科 、 中微公司、长川科技、盛美上海 和材料的南大光电、江丰电子等龙头值得持续跟踪。

稳健投资者亦可继续跟踪ETF来分享整个产业的成长红利。

创新药突然爆发，能持续么？

非AI方面，值得一提的是创新药。

今日A股创新药板块全线爆发，截至收盘，创新药指数大涨超过6%，三生国健20cm涨停。权重股方面，4000亿巨头百济神州涨超10%，百利天恒大涨13%，药明康德涨近7%，恒瑞医药涨超8%。港股医药股同步飙涨。

消息面上，国家医保局6月29日对通过2026年目录初审的药品名单和主要信息进行公示，其中557个药品和54个药品分别通过基本医保药品目录、商保创新药目录初步形式审查。

从产业传导来看，医保目录准入提速意味着创新药从获批到进入医保、实现销售放量的周期缩短，直接利好研发管线丰富、在研产品数量多的创新药头部企业。

此前，6月22日国家药监局发布《中国新药注册临床试验进展年度报告（2025年）》，2025年登记临床试验总量达5215项，同比增长6.4%，创历史新高。2026年前五个月国内1类创新药IND申报数量超500项，同比增长约三成。

6月下旬国产创新药迎来密集获批潮——百利天恒EGFR×HER3双抗ADC、科济药业实体瘤CAR-T等多款重磅产品同日获批上市。数据证明国内创新研发并未降温，打破了市场“研发收缩”的一致悲观预期。

暴动之后，这波创新药行情能否持续么？

国金证券在6月28日行业周报中指出，中国创新药板块基本面持续改善，而估值仍处于底部区间，配置价值持续加强。License-out趋势延续，核心资产的全球价值持续获得印证——仅2026年Q1，中国创新药对外BD交易总额已突破600亿美元，接近2025年总额的一半。国金证券认为，当前创新药板块面临“基本面向上、估值向下”的背离，具备极高弹性的底部投资价值。

渤海证券同样看好行业筑底修复机遇，指出近期多家医药上市公司开启股份回购，增强市场信心，释放价值低估信号。

创新药很可能是目前非AI赛道中最值得关注的。

总之，投资者依然可以把AI算力基础建设中的核心分支（半导体材料、设备、电子布、玻璃基板等新方向）放在第一位，创新药赛道可适量配置。