广东
文/杨剑勇
AI技术驱动，全球芯片供给紧张，尤其存储芯片供给短缺，推动价格进入上升期。受此影响，存储相关厂商在市场受到青睐。
其中，SK海力士、三星电子更是领跑全球。国内市场中，江波龙市值一度突破3000亿大关。作为存储芯片供应商之一，北京君正同样在市场表现亮眼，年内累计涨幅达到144%，市值达到1253亿元。
得益于市场需求及芯片提价等多重因素影响，为业绩增长提供了有力支撑。2026年第一季度，北京君正营收15.59亿元，同比增长47%；净利润为3.19亿元，同比增长331%。
增长是由价格上涨所带动，其中，存储芯片强劲的需求，对北京君正的整体业绩贡献巨大，属于典型受益于存储大周期存储芯片厂商，净利润实现3倍增长就是最好的印证。2026年第一季度，来自存储芯片营收10.17亿元，同比增长53%，占比提升至65%。
伴随存储芯片进入涨价周期之中，在收入保持稳定增长的同时，毛利率也得到改善，呈现强劲增长势头。针对存储毛利率是否还会增长这一问题，北京君正回复称：Q1毛利率是38.9%，并预计Q2毛利率会继续上涨，Q3和Q4有可能逐季还会有一定增长。
与此同时，由于这次存储周期DRAM非常缺货，因此目前我们DRAM产品各季度进行分货，全年仍然会有一定量的增长，但增长更多会来自涨价。所以，将对业绩带来积极影响，收入和毛利率预计都会有一个明显的持续增长。
当然，涨价对所有的DRAM供应商都是机遇，但真正长期成长动力不是涨价，而是希望能够利用这一轮周期扩大产业影响力。目前，北京君正存储芯片分为SRAM、DRAM和Flash三大类别，主要面向汽车、工业、医疗等行业市场及高端消费类市场。
在DRAM收入结构中，DDR4和LPDDR4占比会大幅提升，预计将会成为DRAM产品占比最大的部分。其中，车规DRAM产品2026年开始逐渐执行涨价后的新价格，将对业绩带来积极影响。
北京君正声称：存储芯片在汽车整个boom中的占比不大，目前DRAM的涨价客户基本是接受。主要涨价是跟着市场情况进行调整，但相比价格，客户更关注的是供应，目前需求很大，无法全部满足，因此DRAM现在是采用分货的方式。
整体来说，AI模型持续突破，越来越多的普及。在AI技术驱动下，各类智能硬件产品的更新换代、新技术新应用的发展也推动了市场需求。同时，汽车、工业等行业智能化趋势促进了汽车智能化、工业智能化的不断发展。
在此背景下，对计算、存储等各类芯片需求旺盛，给集成电路行业带来更强劲的发展动力和更广阔的市场空间，预计2026年存储周期仍将持续。
伴随存储产品在消费市场和行业市场均呈现出周期向上的趋势，为后续发展注入了强劲的增长动力。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读AI大模型、人工智能、物联网、云计算和智能家电等前沿科技。
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