北京
“一些腰部平台已经停止放款了”、“ 所有的平台影响都很大，大到前所未有”、“ 资方都停 ”......
水果事件没有被完全曝光前，我发了一个朋友圈：“助贷正在发生系统性风险”，很多朋友问为什么这么说，这几天应该知道了，很不幸，我的预判，或者说很多人的预判逐渐成真了。（助贷的系统性风险这一趴，我们下篇文章聊聊，欢迎关注《读懂数字财经》）
其实，机构“出借人”，并不比P2P出借人理性多少。
1、
2018年，我从老东家出来自立门户搞了这个小作坊，这一年，也是P2P死亡的开端。
互金老人都知道，2018年是令P2P绝望的一年，开始是一个个的平台暴雷，之后是一群群，然后是如投之家、草根投资、团贷网等知名平台，互金史称“网贷雷潮”。
那时候，出借人有一个行为，被称为“踩踏”，其实就是出借人急于收回投资，“我从没见过这种规模的净流出”，那时候P2P从业者说的净流出，就相当于——银行的储户今天总存款1万元，总取款10万元。
没有任何一家“银行”能承受住踩踏，或者说挤兑，更何况是P2P这种影子银行，这个被定义为“信息中介”的产物，在2020年完全消失。当然，有幸存者，它们构成了今天助贷的头部、腰部和尾部。
如今，一个水果事件，让助贷行业重新遭受踩踏，无非就是资方从自然人变成了金融机构。
2、
资方不敢放款了，这会是打垮助贷的最后一根稻草，不用等到8月。
但是，2018年雷潮之后，我的一个互金高管朋友联合她的高管朋友做了一个逆周期的“抄底”举动——去债转区抢标，债转是当时P2P投资人提前收回本金的唯一方式。 为了抄底，他们甚至开发了一个工具，类似于春节抢票软件。
“抄底”的核心逻辑是两个：第一，这些债转区的标的都打折，比如，用70块的本金，可以买到100块的本金和收益权；第二，他们知道那些平台的资产是真实的，而且平台是能收回来了，毕竟他们就是做这个生意的， 比如：自家平台和拍拍贷这类头部就是他们重点的抢标对象。
从这个角度讲，资方们的风控能力，并不如资深的互金从业者，资方的集体恐慌说明了，它们过去对于助贷平台的掌控能力不足，以至于面对个体事件，只有恐惧，没有贪婪。
3、
“7”这个数字很有趣，易经说“七日来复”，其实讲的就是周期；网络上讲“每7年全身细胞全部替换，你变成全新的人”。
2018年网贷雷潮是P2P灭亡的开始，7年之后的2025年助贷严监管，一个小周期就这么玄之又玄的发生了。
这个周期中，资方在该自营的时候，躺平者众，深耕者寡，民营银行和消金机构，应该自省，自营能力不行，只搞资金批发，踩雷是早晚的事。
P2P时代有个悖论：平台都没资金了，没钱去做业务了，还拿什么去兑付呢？当时有一个产物，让很多P2P度过了难关，它的最开始的名字叫做现金贷。 如今这个悖论同样落在助贷行业身上，只是资金供给主体换成了持牌金融机构。
当然 P2P 与当下助贷仍有区别：持牌资方具备成熟的不良资产处置体系。或许等到大批助贷平台出清后，资方能在处置债权的过程中直接触达借款人，沉淀自有客户，自营业务迎来爆发。
下一个周期中，互联网大厂和消金的自营必然会成为主角，下一个七年会发生什么呢？
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