重庆
同比增长1810%！！数字确实漂亮，但市场认为增长神话的天花板也要到头了….
存储巨头三星今天发了Q2业绩预告，销售额破170万亿韩元，营业利润89.4万亿韩元，同比涨了1810%，比分析师预期的84.2万亿还高了不少。
但三星股价在盘前交易里跌了4%，SK海力士也跟着跌了3%。好业绩并没有撑住股价。
市场在担心几件事。
一个是奖金拨备，三星5月跟工会签了协议，要把半导体部门10%的营业利润拿去发奖金，这笔钱算下来可能超过40万亿韩元。怎么确认、确认多少，直接影响到最终利润数字。
另一个是苹果涨价的信号，苹果上个月已经宣布Mac和iPad全线涨价，理由是内存成本太高，连苹果都扛不住要涨价了，那需求的天花板还远吗？
还有就是存储占云服务商成本的比例已经太高了，今年52%，明年可能要冲到70%，市场开始怀疑这个比例还能不能继续往上走。
再加上SK海力士这周五要在纳斯达克上市ADR，上市前市场情绪本来就不稳，风吹草动都会被放大。
三星这份财报数字确实漂亮，但市场已经提前把预期打满了，今年三星股价已经涨了近160%。业绩好是已知的，市场现在在交易的不是业绩有多好，而是能不能更好，能不能持续更久！
这恰恰是周期股最大的麻烦，不只是韩国的三星，SK海力士，美国的美光，还有中国的江波龙，佰维存储，甚至是还没上市的长鑫存储都有这个问题要面对…
整个AI产业链都是巨大的烧钱机器，但是商业闭环还有很长的一段路要走，别看豆包开始收费了，但和整个大模型的基建投入来说，依然是杯水车薪。
财报超预期，股价反而跌了，不是三星不行，是资金要落袋，新王要更替了。
股价越涨，鬼故事越多，神经衰弱的散户越是容易被收割…
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