上海
兄弟们！太猛了，AI硬件大跌背景下，它走出了4天3板的行情
没错！就是星网锐捷
为什么这么猛？核心驱动是，公司2026年上半年业绩超预期。
7月2日晚间星网锐捷披露2026年半年度业绩预告。公告显示，报告期内归属于上市公司股东的净利润盈3.10亿元–4.30亿元，同比增长46.27%-102.90%；扣除非经常性损益后的净利润盈利2.10亿元–3.10亿元，同比增长11.76%-64.98%。
值得注意的是，公司Q2净利润预计2.73亿-3.93亿，Q1净利润0.37亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动632%-955%。
业绩暴增核心因素在于子公司锐捷网络面向互联网客户所有需要的数据中心400G/800G高速交换机业务大幅增长。
截至目前，全球数据中心交换机市场收入已经连续8个季度增速上行。据Dell'Oro Group测算，2026-2030年AI后端网络市场（含交换机）将以40%+的年均增速继续高增。
交换机是 AI 数据中心的核心基础设施与“神经中枢”，已从传统配套设备跃升为决定GPU集群利用率、训练效率及投资回报率的第二核心资产，其性能直接制约万卡/十万卡集群的算力释放上限。
据IDC数据显示，2026一季度全球数据中心以太网交换机市场总营收达154亿美元，同比增长39.8%。其中，超大规模云厂商与企业数据中心合计贡献100亿美元，同比增长61%。
值得一提是，GPU的全球龙头英伟达竟然也卖交换机。根据IDC数据显示，英伟达该季度以太网交换机营收达21亿美元，同比增长192.7%，市场份额升至21.5%，首次成为全球数据中心以太网交换机市场的营收冠军。
这也就意味着以太网交换机这个高增长赛道2026年中报业绩必然是暴增。
从国内以太网交换机竞争格局来看，呈现“国产主导、外资补充”的特点，2024年国内交换机前五厂商分别为华为、新华三、锐捷网络、思科、中兴通讯，前五厂商市场份额合计达89.7%，其中华为以35.8%的市场份额位居第一，新华三、锐捷网络分别以32.4%、14.6%的市场份额紧随其后。
华为美欧上市，锐捷网络是星网锐捷的控股子公司，在中报业绩预告股价一度20CM涨停，现在就剩下新华三了，有人说新华三没有上市怎么办。其时新华三被紫光股份收购了，成为紫光股份的控股子公司对新华三的持股比例由51%增加至81%。新华三作为国内交换机寡头之一，在AI需求驱动下，对交换机的需求暴增，必将增厚紫光股份的利润。
现在把紫光股份的核心优势梳理，供大家参考学习
首先，公司是国内全栈ICT企业，公司在中国企业网交换机市场份额36.1%，排名第一；中国以太网交换机市场份额34.5%，排名第二；中国企业网园区交换机市场份额36.2%，排名第二；中国企业级WLAN市场份额27.9%，持续位列第一；中国X86服务器市场份额12.5%，位列第三；中国UTM防火墙市场份额21.1%，位列第三。
其次，公司发布的800G CPO硅光交换机产品已具备量产与商用交付能力，并已在互联网厂商完成技术验证并部署应用。
第三，公司发布自金的光芯片。2023年公司推出单芯片51.2T 800G CPO硅光数据中心交换机，适用于AIGC集群或数据中心高性能核心交换等业务场景，支持64个800G端口，通过融合CPO硅光技术、液冷散热设计、智能无损等技术，全面实现智算网络高吞吐、低时延、绿色节能三大需求。
第四，26Q1公司实现营业收入279.8亿元，同比增长34.6%；归母净利润7.9亿元，同比增长126.1%。受AI需求驱动，叠加锐捷网络二季度业绩环比暴增6-9倍，公司作为以太网交换机的寡头之一，市场份额是锐捷网络的两倍，新华三二季度业绩有望超预期，增厚公司的利润。
第五，公司股价目前才30元，在AI硬件中是属于明显低位底部的公司，且，最近主力资金持续抢筹，5个交易日中有4个在抢筹合计超23亿元。公司股价有望子啊超预期的业绩提振下，股价迎来主升浪行情。
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