广东
存储的超级周期到底还有多久？这个问题许多人都想知道。三星跟SK海力士的订单已经锁定到2027年，今年这两家公司可以赚到上万亿人民币的利润之后，他们明年甚至有可能赚更多。
问题就是这样的疯狂赚钱，到底能持续多久？中国的长鑫过去十年亏了300多亿，今年一年就把过去十年亏的钱都赚回来了。现在全球的存储产能主要就是在韩国、美国、中国。当然美国跟中国都是来凑数的，顶级产能都是韩国。
存储这次超级周期自然是受到AI巨额投入的影响。因为所有存储公司利润都在疯涨，因此股价也是跟着暴涨，SK海力士、三星、美光、西部数据这些公司基本都涨了两三倍，甚至更多。
那问题就来了，有人说这个周期才刚刚开始，有人却说已经到了尾部。那到底哪个才是真的呢？最近有两个大事，第一个是SK海力士去美国上市了，融资265亿美元。
另外就是长鑫科技马上也要在中国上市了，而且是一路开绿灯，整个流程也就70多天。这个月长鑫科技就会正式登陆资本市场。这次长鑫科技的IPI大概率会创造一个历史。
大家发现没有，SK海力士今年赚了差不多2000亿美元，可是他们的钱还是很紧张，还是想着趁着现在超级周期的时候去融资。这说明赚的钱很多，但是依然非常缺钱。如果不缺钱，谁去上市呢？
对于长鑫科技来说，也是如此。火速上市，说白了就是因为觉得存储周期要结束了，现在如果不上市，未来上市很难有一个好结果。中韩两大巨头扎堆上市，更加说明问题，存储超级周期已经要结束了。
按照某些机构的预测，到2029年全球依然缺存储。可是却存储，不代表存储的股价就会一直涨。你看现在的AI硬件股的股价，说很多都涨了10倍以上，已经把未来很多年的利润都透支了。中美韩的存储巨头也是如此，别看现在利润上来了，对应的市盈率就不高。但是不管这个周期能支撑一年还是两年，它总是会回到正常的水平。
等到AI不再投入，或者说是没有这么疯狂的投入，那利润肯定要下滑。存储过去这些年都是经历涨价、扩产、跌价、亏损、再涨价，再持续扩产这样的死循环。SK海力士之前也是连续亏了好多年。
现在全球的云厂商、AI大模型公司囤积了这么多芯片，一旦市场决出胜负，不需要这么多AI大模型，只剩下一两家，那其他公司就不会再投入了。那存储也好，GPU也好，利润都会持续大跌。
目前的股价，实际上对应的不是现在的利润，而是未来几年的利润，大家已经把未来的增长都兑现在股价上面。当然按照目前的利润来看，股价确实没有泡沫。可是如果对应未来的下滑之后的利润，那这个泡沫可不小。
现在唯一可以确定的是，不管存储能撑两年、三年，肯定会回落。不会永远这样暴涨。既然价格肯定会回落，需求会回落，那股价会回落也就是合理的。实际上现在大家都知道，只是每天都在涨，很多人就会诱进去追高了。真正赚到钱的人，都是提前两三年埋伏的人，而且他们早早已经卖掉股价了。
他们都不相信这个股价能一直涨，他们都不相信会一直缺存储。大家一定要明白一个事情，不管一个东西有多高科技，一旦中国开始突破技术限制，那产能就能源源不断供应。换句话说，如果存储这个赛道没有中国，只有韩国跟美国，他们可能不会疯狂扩充产能。但是现在有中国，我们是举全国之力去保证长鑫科技，这种保障体系，一定会大大加速，长鑫突破高带宽内存的科技，基本不会是太远的事情。
所以我说，存储的超级周期很快就要结束了。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
