四川
进入7月后，风格出现了明显的逆转。
AI硬件在暴涨暴跌中持续回落，而所谓的老登则开启了反击战！
但据我所知，很多人的亏损反而扩大了。
你看，这就是意志不坚定，来回横跳的结果。
这种逆转可以持续吗？
这就要讲一讲最近要憋的大招了。
一、提振内需呼之欲出
本周公布了二季度GDP数据。
今年上半年GDP增速为4.7%，其中一季度增速为5.0%，二季度为4.3%。
全年如果想实现4.5%到5%的增速，内需就必须要发力了。
虽然今年出口很猛，但主要是电子和通信等新兴产业贡献的。
但问题在于，电子和通信今年出口的增长主要是价格，数量是增长很少的。
然而，四季度后，价格的基数会大幅度提升。
那么出口对经济的拉动就会式微。
再说了，出口这么猛，二季度经济也不太好。
所以，到了必须要提振内需的时候了。
那么股市，就会交易政策预期。
传统板块就有可能获得更多关注。而不是一个劲的被AI虹吸流动性。
二、短期扰动消除
5月的社零同比进入了负值，把很多人都吓得不轻，市场一片悲观。
但需要知道的是，这并不是常态。
由于中东冲突，油价上涨和能源断供，导致了全球经济活动放缓。
别说中国了，即便是美国的经济活动也是放缓的。
然而6月的社零同比1%，大超预期！
虽然现在美伊还在时不时的干架，但特朗普的小心思很明显，它既不希望油价跌太多，也不希望油价涨太多。
他的理想价位是80美元左右。
那么未来中东对国内消费的影响会慢慢淡化。
再说了，如果继续这么耗下去，其他产油国就会逐渐增加供给，开发可替代能源也会快速提上日程。
这对美伊可都不是好事。
三、国务院批复《扩大消费“十五五”规划》
很多人会质疑这个政策。
之所以质疑是因为心太急了，都希望政策一出，明天消费就改善了。
这可是五年规划，急个啥呀。
对于股市来说，重要的是提振信心！这才是政策对股市的意义。
还有人会说，提振消费是要让居民挣到钱。
这个逻辑没错，毕竟没钱消费个毛线？
但当下核心的矛盾点，并不是居民的收入问题。
大家想想啊，咱们现在是真的没钱吗？
手里有钱，物价就会提高吗？
恐怕不是吧。
我们老是跟美国消费相比，羡慕人家的消费旺盛。
但这种比较是不合理的。
因为数据背后有两个因素：价和量。
如果按实物消费量来算，中国摇摇领先。
咱们主要是价格提不起来。
为啥提不起来呢？
因为我们发展太快，技术进步和规模优势把商品的价格打到了很低的水平。
于是，绝大多数老百姓都买得起。
这其实是一种幸福！
但这就出现了分配的问题。
商家太卷了，卷价格，卷技术，卷毛利。结果就是人民币的购买力变强了，消费者得到了实惠，但商家吃亏了。
对于我们投资者来说，你是希望商家多赚钱，还是消费者多实惠呢？
只不过吧，咱们都是既要，又要的心态。
投资的时候，希望企业多赚钱，消费的时候，希望企业多让利。
所以，站在投资的角度来说，我们更应该希望反内卷，反非理性竞争。
当然，国家要站在全局考虑。所以最终是要站在一个平衡点上，才能实现多赢。
今年以来，消费端反内卷已经在持续开展了。
外卖大战停了，新电商法在征求意见了，618也没啥声音了。
这些都是好现象。
你看最近恒科和中概不涨得挺好吗？
四、筹码更加干净
经过半年以上的阴跌，传统板块的筹码已经被洗得很干净了。
连消费基金都忍不住跳去炒科技了。就足以说明问题。
而且国家队也完成了清仓，这个最大的空头卖完了，压力就大大降低了。
它抛掉的筹码估计被长期资金不断低吸给锁定了。
那么盘子就很轻了。
虽然，还会有套牢盘在反弹的时候卖出，但也卷不起什么浪花了。
相反，科技那边，还很拥挤，筹码很混乱。调整一时半会结束不了。
五、投资端即将发力
上半年，财政主要是化债去了。
现在已经差不多完成了全年化债工作。
接下来，财政将聚焦到投资端了。
这个月，央行通过买断式逆回购超额投放了7000亿。
然而，10年国债利率并没有下降。
这就说明，央行投放货币可能主要是为了配合下半年财政发债高峰期。
综上，现在没必要对传统板块过于悲观了。
发展科技当然很重要。但做投资不要仅仅听着故事往里冲。
现实是现实，股市是股市。
股市往往会提前把预期打满！
而在那些过度悲观且预期很低的地方，反而应该多找找被非理性错杀的板块和个股。
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