广东
原创：大财可富司机
打开资讯，周末全是利好！
百亿私募的自购公告，一条接一条刷屏：平方和投资自购1亿元、玄信资产自购1000万、衍合私募自购3000万。在一众百亿量化私募中，由“大金链子”梁宏掌舵的主观多头希瓦资产显得有些“另类”。
海南希瓦公告称，公司关联企业上海希瓦和基金经理梁宏，于7月15日和7月17日使用其自有资金申购该公司旗下梁宏作为基金经理管理的私募基金产品份额共计4200万元。
希瓦资产的自购时间正是上周市场杀跌最凶、情绪最恐慌的时刻。虽然和百亿量化私募上亿的金额没办法比，但是底层逻辑却完全不同，量化机构自购更多是验证模型稳定性，而“大金链子”的加仓，代表完全认可自己对宏观、产业、三地市场的整套判断。
多数人对于希瓦资产今年的表现，可能还停留在一季度全网疯传的“一季度百亿私募跌幅榜单”。榜单中，希瓦资产的产品亏损21.5%。
但司机在《网传百亿私募一季度跌幅榜曝光！》一文中，已在第一时间核对权威数据，事实和网传截图天差地别。
私募排排网统计显示，梁宏管理的成立最久的希瓦某产品，一季度收益率为16.43%。平台最新数据显示，截至7月10日，该产品年内收益为46.34%。由于上周市场普跌，估计产品净值会有回撤，但年内实现正收益是大概率。
从7月7日希瓦资产的半年度交流会纪要来看，这只产品上半年的收益率为57%左右，主要收益来自于科技硬件，最核心的存储板块。
基金去年底布局存储赛道，今年初重仓。不少个股年内最高涨幅突破900%，底部区间涨幅高达70倍。面对短期暴利，希瓦资产没有复刻过往持仓过山车的教训，采取越涨越减、控制回撤的策略，哪怕放弃后半段鱼尾行情，也要提前锁住收益，到6月底7月初，存储赛道已经从“重仓”变为“清仓”。
关于清仓的逻辑，希瓦资产认为，当下韩国两家存储巨头瓜分产业链35%的利润，全球产业利润过度集中，存储价格持续上行的博弈性价比已经跌到低位，风险收益比完全失衡，丰厚的鱼身行情已经吃完，波动剧烈的鱼尾不值得重仓冒险。
清仓存储之后，基金回到A股、港股、美股三地市场均衡配置的状态：美股仓位从最高50%下调至20%-30%，大幅抬升港股仓位至30%-40%，A股维持中等仓位。
全新持仓为两大核心板块，50%-60%仓位转向确定性更高、波动更小的AI硬件，放弃周期极强的存储，布局逻辑晶圆代工、高端封装这类产能长期紧缺、涨幅温和的环节，同时挖掘估值、股价双低位，能切入AI数据中心、物理AI赛道的传统企业。
另外拿出30%仓位配置港股互联网大厂，核心逻辑不是单纯贪图低估值，而是看好各家在云基建、自研芯片、大模型领域的长期落地能力。
现有持仓全部避开前期暴涨赛道，个股流动性充足、估值处于合理区间，安全边际大幅提升。
回顾希瓦资产的自购历史，司机发现他们有一套成熟的底部自购打法。
2024年7月，梁宏开启业内少见的高频自购周期，全年密集发布8次自购公告，累计投入超6000万。当时市场调侃机构公告号成了他专属“定投日记”，只要有闲置自有资金，就持续申购自家产品，操作从未间断。
也就在这一轮持续定投式加仓落地不久，市场就迎来标志性“924”行情。
对比今年市场上很多私募，业绩不好管理人只出来道歉，安抚一下持有人，但像希瓦这样拿真金白银出来自购，释放信心的并不多见。
对于AI的未来，梁宏仍长期看好。他认为，AI驱动的硅基数字世界是未来数年不可逆的长期主线，而人类主导的碳基经济虽处在周期底部，但AI生产力突破会逐步化解老龄化、消费疲软等长期难题，短期消费板块看不到明确机会，需要等待存储价格回落、物理AI商业化落地等信号才会重新布局。
对于市场热议的AI泡沫，他保持辩证视角，A股部分概念股确实存在炒作泡沫，但AI产业长期成长逻辑没有改变，投资要锚定产业趋势与公司基本面，而非盲目追涨或恐慌离场，始终坚持先抓赛道贝塔，再挖掘个股阿尔法的选股思路。
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