A股，明牌了！

作者：说股鲸，17年股龄的金融从业者。更多精彩内容欢迎关注同名公众号。

大哥开始明牌下场了。

上周的连续暴跌终于让村里坐不下去了，开始摇人了。

首先就是国+队。

国+队怕大家不知道他出手了，昨晚直接明文公告告诉大家他已经下场了。

整个7月份，大资金逆势抄底股票ETF，累计流入接近3500亿，算是今天已经11连买了。

钱花了还要发声，于是今天开盘前新闻头条是村里要召开投资者座谈会。

这个座谈会，核心就是一句话：

“924”以来资本市场政策逻辑、创新逻辑、安全逻辑没有改变，短期波动不改变长期向好趋势。

大哥大喇叭喊话“我来了”，带来的效果就是今天开盘后的高开高走。

但本次大哥的重心是向红利权重严重倾斜，也就是买入方向集中在宽基ETF和红利方向的央国企公司上，这也是明牌。

所以科技股还是要看外盘脸色。

很不巧，韩村今天低开冲高后再次跳水，韩综大跌4.46%。

内部只护不救，外面继续崩盘，所以今天A股科技方向只有集体大跌这一条路了。

A股这种“只护不救”或者说“结构性救市”只针对自己人，反而导致市场存量资金加速从高估值、需要持续输血的科技成长板块撤出，而流向有官方背书的防御性红利资产。

这进一步加剧了科技等成长股的失血。

所以今天收盘后下跌个股超3700只，跌停个股高达237只，市场中位数-2.1%，又是惨不忍睹。

大盘更是创下了3741点阶段新低，但最大的上证50指数居然大涨超+3%！

冰火两重天再次在号称要走慢牛的A股上演了，不过这次是“老登”负责牛、“小登”负责慢了。

三市成交量较前一交易日放量约500亿，来到2.72万亿。

量能看上去很正常，但市场明显失控，这次救市不不仅没有激活市场弹性，反而强化了市场的防守共识。

或者说没有改变调整趋势，只是延缓了调整幅度和控制了调整节奏。

这就意味着这次调整再次被人为干预了，好处是接下来很难继续普跌了，至少有部分人能吃肉，也就是我这种只有消费和医药的。

坏处是调整时间拉长了，但有的时候快刀断臂要比慢刀子割肉要强。

盘面上看，包括油气、煤炭、电力、白酒、交运、地产链以及大金融在内的老登全面崛起。

这既是国+队的手笔，也是市场被血洗后的主动选择。

毕竟相比于科技股“看不清的远期利润”，稳定红利的电力、煤炭、交运等板块，能在低利率环境中提供稳定的“现金回报”，具备天然的债性防御特征。

与此同时，当大量散户套在Ai和芯片股和大量机构资金从科技股转向消费医药的时候，或许也意味着科技股年内已见顶。

未来科技股将继续分化，蹭概念博眼球的直接A杀，跌幅80%起步，今天跑永远比明天跑要强；

有业绩支撑的比如易中天寒王这些，大概会走出一个双头顶或多重，他们可能还有新高，但每一次反弹都是逃命机会，要抓紧做减法了。

至于否极泰来的老登股，未必此后一帆风顺成为市场主线。

就说白酒。

龙头茅台年内第二次提价，是今天白酒板块大涨的主要原因。

茅台开始用i茅台直接C端用户后对市场更灵敏，这侧面说明茅台的二级市场销售在显著回暖，这是它提价的底气。

根据这次调价涨幅推算，茅台今年的利润将至少能增加60亿左右，这是它今天股价大涨近+6%的主要原因。

截至今天，贵州茅台的市盈率TTM为20倍，我认为这可以作为A股所有消费股甚至红利股的定价之锚。

你买这个方向，你的目标估值如果高于这个就该好好想一下它凭什么比茅台贵。

茅台大涨还情有可原，其他白酒就有点强行凑热闹了。

众所周知，白酒分为茅台和其他。

茅台年内敢提价2次，其他酒企敢吗？其他酒企一级市场和二级市场产品价格倒挂是普遍现象，涨价只会更惨。

所以，白酒行业不能以茅台复苏为标准，还是要以经济复苏、消费复苏为准，其他酒企还在杀逻辑的寻底阶段，不要贸然抄底。

今天的高开低走是很伤人，但在意料之中，毕竟在情绪面上大哥还能带一带市场，但资金面上还是独木难支。

但不要悲观，有大哥在市场就不会崩，再熬一熬，月底的ZZJ会议很可能就是政策轰油门的开始。

所以现阶段，只要你有闲钱在手还没有杠杆，应该高兴，抄底的机会慢慢出现了。

上周也说过，想知道什么时候调整结束，可能要经过：放量恐慌杀跌→极致缩量地量止跌→放量阳线反转后才能确认。

上周已经恐慌杀跌了，现在就等地量地价了，上周五抄底了，接下来我还会逮着机会就干。

目前可以确信的是3750点一线就是政策底了，接下来就等市场底了，时间和距离都不远了。

我坚信未来A股仍然会有结构性行情，也会有新高。

这就是我高兴的地方：长期来看，我不信大A连3800点都不配！

总之，我还是那句话：

对散户而言，最佳选择就是指数，国+队救的也是指数，指数大概率能回来还有新高，但个股就未必回得来，有的永远回不来了。

最后看下港村。

今天港村两大指数涨幅都超+2.3%，领涨的也是油气银行、新消费、互联网、创新药这些，都是宏观顺周期方向。

市场风格切换，再一次让A股看到港村没有科技只有内卷的消费。

不过南向资金却净流出60亿港元，这也说明港股这个反弹随时会终止，可能是科技卷土重来，也可能是美联储的加息导致外资加速流出，也可能是内部IPO加速让投资者望而却步。

就这样，港村还准备加时，说考虑取消午休时段，每天交易时间从5.5小时延长到6.5小时。

港村要跟上国际潮流，A村这个月刚延长了半小时的盘后固定价格交易，未来必然会加时。

以后股市的影响更大了，可不能跌太狠哈，久财们可承受不住啊。