广东
A股真是个神奇的场子。
今天市场探底回升，创业板指涨超7%，科创50指数大涨10.73%。
宽基指数拉起来跟拉个股一样轻松。。。
两市成交额2.96万亿，比周一放量2550亿。
盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3100只个股上涨，超百股涨停。
从板块来看，芯片产业链爆发，PCB概念走强，CPO概念震荡走高，算力租赁概念表现活跃，氧化锆概念震荡拉升。
半导体设备指数涨幅13.95%，长鑫存储指数、半导体硅片等板块指数涨幅均超10%。
下跌方面，油气概念调整。
到底是谁，炒起股来这么任性。
我们只能刷刷图打发时间了。
今天突然大涨，主要就是资金面或提供了一定承接。据统计，就在市场深度调整的上周，宽基ETF净申购超过2000亿元，或显示部分中长线资金在下跌中逆势布局，为今天的反弹提供了支撑力量。
但市场短期仍可能反复震荡，要有心理预期。
今天，易方达基金经理张坤旗下基金二季报集中披露，大幅砍仓白酒与港股，首次重仓中芯国际、东山精密等AI科技股，同时因增聘共管基金经理。
截至2026年二季度末，张坤在管的4只基金总规模约323亿元。
代表作易方达蓝筹精选规模204亿元。
二季度他大幅减持多数原有持仓，减持幅度普遍在40%-75%：腾讯控股、贵州茅台、百胜中国、中国海洋石油均被减持超40%，泸州老窖减持超50%，五粮液、山西汾酒减持超70%，阿里巴巴减持75.4%，京东健康、分众传媒退出前十大重仓。
同时首次建仓AI算力硬件国产化赛道的两家龙头——晶圆代工企业中芯国际、PCB龙头东山精密，二者占易方达蓝筹精选股票市值比均为3.06%。
另一产品易方达亚洲精选二季度收益23.62%、上半年收益超20%，主要靠海力士（单季涨228%）、科磊、三星电子、阿斯麦、台积电等海外科技股贡献收益；该产品二季度增持中国海洋石油600多万股，减持台积电、三星电子等，科磊新进前十大重仓，谷歌被剔除。
此外，张坤旗下多只基金近期增聘基金经理，目前仅易方达亚洲精选由其单独管理，新聘基金经理覆盖TMT成长、消费价值、产业趋势、硬科技等不同风格。
张坤在季报中也提到了对宏观与AI的观点。
宏观层面：经济下行压力超预期，体现为生育意愿下滑、居民超额储蓄增加，二季度内需企业面临业绩和估值双杀，居民预期偏悲观，而更繁荣的经济环境更有利于科技创新突破。
AI产业判断：认为AI发展大势不受宏观因素影响，当前市场对AI的质疑已从“趋势是否成立”转向“是否存在泡沫”，当下市场广度缺失的特征类似1999年互联网泡沫（纳斯达克指数大涨但多数个股下跌），但核心差异在于AI硬件企业已经实现盈利。
算力供需分析：指出当前算力供不应求本质是过往AI资本开支累积不足，而非2026年当期开支不够。算力属于耐用品，即使未来停止新增投资，存量也会持续积累，叠加技术进步带来的单位成本下降、硬件企业扩产，未来供应紧张会缓解。他以美国汽车产业为例，测算若每年维持7500亿美元AI资本开支，按6年折旧计算，6年后算力存量将达4.5万亿美元（当前仅1万亿美元出头），届时硬件企业的盈利水平也可能随供给增加而回落。
选股思路：重点关注两类机会，一是行业前景好、竞争力强、管理靠谱且估值合理的公司；二是当前关注度低，但未来可能因供需失衡迎来爆发、长期回报空间大的行业。最终更看好护城河深厚、能通过扩产抢占市场地位，或是已能稳定兑现盈利的企业，这类标的股价抗跌性更强。
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