广东
文/杨剑勇
受AI驱动，全球芯片供给紧张。在这一背景下，存储芯片由此进入价格上升期，从而使得存储相关芯片业绩展现出强劲增长态势。
其中，北京君正作为存储芯片供应商之一，在这一轮存储大周期的推动下，使得盈利大幅提升。2026年上半年营收预计为39.88亿元，同比增长77%；净利润预计达到10.7亿-12.8亿元，同比增长413%-531%。
受益于存储大周期的推动，北京君正存储芯片需求旺盛。其中，DRAM产品由于供应持续紧张，产品售价涨幅较大；Flash产品受益于AI服务器、光模块等领域的发展，销量同比明显增长，存储芯片销售收入总体实现了较大幅度的增长；同时，受原材料KGD缺货、涨价等因素影响，计算芯片产品进行了价格上调，销售收入同比实现强劲增长。
整体来说，存储芯片进入涨价周期之中，涨价效应反映在收入、毛利率及利润中，上半年净利润实现4倍以上的增长就是最好印证。要知道，存储芯片是北京君正核心业务板块，营收占比达到六成以上。
存储芯片供不应求，价格上涨的趋势下，收入保持稳定增长的同时，毛利率持续增长，预计Q3和Q4有可能逐季还会有一定增长。因这次存储周期DRAM非常缺货，对北京君正的业绩带来积极影响，收入和毛利率预计都会有一个明显的持续增长。
据介绍，北京君正的存储芯片分为SRAM、DRAM和Flash三大类别。其中，DRAM占比约50%左右，Flash占比约30%。同时，车规DRAM产品2026年开始逐渐执行涨价后的新价格，预计2026年毛利率将不断提高。
得益于市场需求及芯片提价等多重因素影响，为业绩增长提供了有力支撑。遗憾的是，相比业绩呈现强劲增长势头，在资本市场则大幅走低，在不到一个月的时间内已腰斩，市值也由1253亿减少至614亿，缩水639亿。
值得一提的是，收入增长中，大部分是价格贡献的，这是典型受益于存储大周期的推动，使得存储芯片和计算芯片产品线同比实现强劲增长。当然，涨价对所有的DRAM供应商都是机遇，但真正长期成长动力不是涨价，而是希望能够利用这一轮周期扩大产业影响力。
最后，随着AI模型持续突破，各类智能硬件产品的更新换代、新技术新应用的发展也推动了市场需求。与此同时，汽车、工业等行业智能化趋势促进了汽车智能化、工业智能化的不断发展。
由此，对计算、存储等各类芯片需求旺盛，给集成电路行业带来更强劲的发展动力和更广阔的市场空间。根据Omdia预计，2026年全球半导体市场规模将突破万亿美元大关。
伴随存储产品在消费市场和行业市场均呈现出周期向上的趋势，市场对中高端芯片的需求日益明显，为集成电路行业的后续发展注入了强劲的增长动力。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读AI大模型、人工智能、物联网、云计算和智能家电等前沿科技。
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