四川
今日大盘回顾
指数全天震荡走低，沪深创分别下跌1.16%、4.42%和7.35%，科创50下跌6.33%。盘面上，个股跌多涨少，涨跌比为2603:2769，消费走强，半导体和AI硬件领跌。板块方面，纺织化学用品、宠物食品、乳品、DRG/DIP、休闲食品、白酒、乳业、啤酒概念、国有大型银行等涨幅居前，科创次新股、集成电路封测、分立器件、国家大基金持股、半导体材料、印制电路板、半导体设备、集成电路制造等领跌，沪深两市成交额2.03万亿，较上一个交易日缩量508亿。
从行业板块资金净流入来看，银行、白酒、汽车整车净流入排名前三，白色家电、文化传媒、零售紧随其后。
从行业板块资金净流出来看，半导体、通信设备、元件净流出排名前三，光学光电子、消费电子、证券紧随其后。
赚钱效应分析
从个股涨跌来看，个股涨跌比为2603:2769，其中68只标的涨停（含ST），50只标的跌停（含ST）,上涨占比48%，相比上个交易日的94%，下降46个百分点。指数低开震荡走低，双创指数领跌，个股跌多涨少，市场情绪再度降温。
从行业板块强度看，上涨板块39个，下跌板块51个，上涨占比43%，其中涨幅超2%的3个，跌幅超2%的12个。总体看，今日板块跌多涨少，其中白酒板块涨幅居前，原因在于：行业拐点或逐步到来。消息面上，近期北京、上海等地茅台直营店已将53度、500ml飞天茅台售价提升至1719元/瓶，高于i茅台平台1639元/瓶的售价。招商证券分析指出，2026年二季度主动基金重仓白酒占比再降2.4个百分点至1%，为历史最低。目前，在需求承压、渠道去包袱、业绩延续下滑的背景下，行业持仓大幅下降。极致的低配水平，反映市场对基本面悲观预期已被充分定价，进一步减配空间有限。华创证券表示，2026年二季度酒企普遍给渠道纾压，报表压力有望进一步释放，下半年低基数下更多酒企动销及报表有望转正。从全年来看，酒企从被动应对进入主动调整，机会在于茅台批价企稳之后，预期筑底企稳。周期节奏上，2026年上半年酒企主动调整、曙光微现，2026年下半年有望拐点渐明、渐次改善。
强势热点分析
乳业
驱动因素简述
上周，基金中报全部披露，从基金重仓持股情况来看，2026年二季度食品饮料配置比例（重仓持股市值占重仓股票总市值比例）由2026年一季度的5.3%回落至2.7%水平，环比回落2.5个百分点，处于2020年以来新低位置。
食品饮料防御属性再度凸显，板块配置价值抬升。开源证券指出，从交易维度看，当前机构持仓处于历史低位、板块估值回落至底部区间、市场悲观情绪已经释放，三重底部信号共振，板块已进入战略布局区间。基本面上，6月社零数据超预期，7月暑期出行旺季带动餐饮、旅游等场景消费修复，大众品需求环比回暖，预计三季度板块收入增速有望逐季上行，成为市场稀缺的景气改善方向。
技术面简述
从“乳业”板块指数来看，股价今日低开震荡走高，收盘突破20日均线，但量能放大并不明显，整体仍处于筑底震荡格局中，建议逢低可适当关注，但需注意上方60日均线压力。
后市展望
AI循环融资担忧再起，隔夜美股半导体和存储芯片大幅调整，扰动今天亚太市场大幅收跌，日经225指数收跌近4%，韩国股指重挫超10%，盘中两度熔断，A股半导体和AI硬件未能独善其身，集体大幅调整，拖累深成指和双创指数报收大阴线，其中创业板指跌超7%并刷新调整的新低，得益于银行板块，沪指表现相对较强。四川大决策投顾认为，当前中美韩三国科技绑架较深，A股科技股暂未脱离外围的扰动影响，但是考虑到7月重磅会议在即，叠加创业板指二次回踩年线的强支撑，当前科技股乃至创业板指开启新一波调整的概率不大，大概率还是维持箱体震荡筑底格局。策略上，建议投资者不要盲目悲观和恐慌，控仓多看少动，静待事件落地和双创指数二次企稳信号出现。
技术面：
上证指数今日冲高回落，量能小幅萎缩，反弹面临10日均线阻力，关注后市能否放量突破。
创业板指今日低开震荡走低，大阴线报收，短期关注250日均线附近能否止跌企稳。
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