上海
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今日市场剧烈回调，科技板块再度大跌。
下跌因素分析
1、消息面上利空偏多，昨日information报道中国量产DUV光刻机，美股半导体昨日夜盘回调明显，传导至A股。目前该消息还未得到官方确认。
2、彭博报道美国正在调查越南的中国工厂，引发了新一轮关税担忧。
3、《华尔街日报》7月26日报道，英伟达正洽谈为OpenAI提供大约2500亿美元财务担保，用于租赁俄亥俄州一个10GW的数据中心。加上另外3500亿美元的芯片采购融资。这实际上是英伟达为客户提供了授信，引发市场对泡沫和债务违约的担忧。
后市展望
对于中长期趋势，我们坚定认为AI是一场规模宏大的产业革命，其影响力甚至可能超过PC的普及。当前全球AI基建加速，我们测算2027年全球AI Capex有望接近1.5万亿美元，Capex的二阶导依然为正，产业景气度持续高企。
对于短期而言，当前市场依然十分脆弱，市场成交额近日在2万亿元左右徘徊，且各板块对利好不敏感，却对利空展现出超出基本面的担忧。短期内市场可能持续磨底，当前投资应当以防风险为主，保持谨慎，以待后市。
产品层面，可以持续关注【光的纯度高】通信ETF（515880）、【存储扩产确定性高】半导体设备ETF(159516)、【国产算力远期空间大】科创芯片ETF（589100）等核心产品的低位布局机会，不过需待底部进一步明确，分批布局体验或许更佳。
今天就这样，白了个白~
风险提示
提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
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