北京
你还记得她吗？欢迎晚宴的时候，她左边坐的是库克，右边坐的是马斯克，同桌的还有黄仁勋。
最近，她又接住了一笔泼天的富贵。
苹果折叠屏手机要来了，这折叠屏谁供应给苹果呢？
湖南首富周群飞的蓝思科技。
有人说，周群飞的工厂一旦停工，全球手机都得断货，一点不夸张。
世界上每两片手机玻璃中，就有一片来自她的蓝思科技。
苹果的手机屏幕，特斯拉的中控屏、车窗玻璃等核心部件，都离不开蓝思科技。
除此之外，三星、华为、小米、宁德时代、宝马、奔驰、大众……蓝思科技的客户名单，几乎囊括了全球手机、平板、汽车等产业的半壁江山。
其实，今年一季度，蓝思科技遇到了近年来少见的单季度亏损：当期营收141.40亿元，同比下滑17.13%，归母净利润亏损1.50亿元。
但是面对一季度业绩的下滑，大家似乎不认可这是蓝思科技的锅，很多人说，存储芯片涨价，手机厂都卖得少了，上游供应链企业同步受到冲击，关我蓝思科技什么事？
那是因为，蓝思还有自己的大杀招——超薄柔性玻璃UTG。
传统直板iPhone上，蓝思供应的前盖玻璃、后盖玻璃加上金属中框，整套价值量大约50美金，靠的是规模出货。
可折叠屏一来，同样是蓝思供应，单机价值量有望飙到175美金，最核心的UTG玻璃一块就值100美金。
50美金对175美金，整整3.5倍。
而且UTG可不是随手摸到的普通屏幕玻璃，厚度要控制在30微米以下，还要反复弯折几十万次不出折痕、不破裂。蓝思自主研发的中央减薄核心工艺，良率稳稳站上90%。
份额上，蓝思拿下了苹果折叠屏UTG约70%的订单，绝对的龙头地位。苹果已经把2026年折叠屏iPhone的生产目标上调至约1000万部。
简单算笔账：1000万台，每台175美金，理论价值大约17.5亿美金，合人民币120多亿。
有机构测算，苹果折叠屏有望为蓝思科技2026、2027年分别贡献5%和12%的营收。
就在苹果折叠屏的消息之后，蓝思又签了英特尔，双方将TGV（玻璃通孔）先进封装作为重点合作方向。TGV的思路是在超薄玻璃基板上打出微米级导电通孔，让芯片与外部电路实现高密度互连。
但玻璃基板有一个核心难点：打孔。
要在0.8毫米的玻璃上打出数百万个直径几十微米的通孔，然后还要在每个孔里均匀镀上铜层，这不是半导体行业擅长的事，而是蓝思科技做了二十年的老本行。
蓝思起家的技术就是玻璃精加工——切割、磨边、打孔、强化、镀膜。从功能机时代的玻璃盖板到iPhone的蓝宝石摄像头镜片，蓝思在玻璃上钻过的孔数以百亿计。
今年世界人工智能大会（WAIC）上，蓝思展示了自研的TGV玻璃芯载板，采用激光诱导和化学蚀刻复合工艺，通孔不良率达到了0ppm。
在制造业，0ppm是一个像神迹一样的数字，良率99.9%已经很神奇了，但0ppm代表的是零缺陷。
有人质疑蓝思科技不过是“代工厂”，看人脸色吃饭，苹果他们随时可以转身另寻供应商。
但话说回来，苹果的折叠屏UTG，英特尔的TGV最终选择蓝思，而不是京东方、不是康宁、也不是任何一家半导体设备厂商，这个选择本身就说明了一切。
消费电子玻璃的这条赛道上，“做玻璃的人”可能比“做芯片的人”更接近终点。
所以，晚宴上她坐在库克旁边，说不定库克还得求她再降降折叠屏的价格呢。
（本文不构成投资建议）
作者丨冰河
编辑丨墨墨
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