四川
最近，马斯克又站出来否认特斯拉上海工厂要被出售或剥离的传闻，但结合他过往的操作，这次的否认到底有几分可信度？不少投资者都在犯嘀咕，毕竟马斯克的 “否认套路” 早已不是第一次。
马斯克的否认套路，早有迹可循
2020 年，路透社报道马斯克取消 2.5 万美元的 Model2 车型，马斯克直接称这是假新闻，但后来他又公开承认确实叫停了该项目。当时内部员工都很惊讶，因为正是马斯克本人下令取消的这个项目。
XAI 融资的传闻也上演过同样的戏码：有媒体报道 XAI 要融资 10 亿美元，马斯克称是假新闻，结果没过多久，XAI 就完成了 60 亿美元的融资，还上调了融资规模。就连特朗普相关的传闻也不例外，有媒体称马斯克将被解除在白宫的相关职务，马斯克否认后，不到一个月就真的离开了相关岗位。
马斯克的否认套路，本质是抓住细节否定整体，让大众误以为全是假新闻。他往往会挑出报道里一个微小的错误，比如时间或数字的偏差，就全盘否定整个报道，让很多人信以为真。
剥离上海工厂，或是 SpaceX 收购特斯拉的关键
不少业内人士分析，马斯克之所以要剥离上海工厂，核心是为了 SpaceX 收购特斯拉铺路。作为美国的国防承包商，SpaceX 不能拥有中国境内的工厂，否则会面临地缘政治风险，无法为美国政府提供国防服务。马斯克早就要求特斯拉拆分美中业务，确保美国业务在冲突中不受影响。
目前已有消息称，特斯拉高管已经在准备分离上海工厂的方案，包括分拆、关闭或出售。上海工厂是特斯拉最赚钱的生产基地之一，年产近百万辆汽车，还大量出口海外，仅这一个工厂就贡献了特斯拉近 30% 的产能和利润。但马斯克对汽车业务的热情正在下降，更专注于全自动驾驶服务和机器人出租车项目。
去年特斯拉还取消了 Model S 和 Model X 的生产线，把资源全部倾斜到 Model 3、Model Y 和 Cybertruck 上，现在看来，这只是他整体计划的一部分。剥离上海工厂，既能解决国防合规问题，又能压低特斯拉股价，方便 SpaceX 低价收购。
马斯克的收购计划，其实早有铺垫
很多人都在讨论马斯克想要完全控制特斯拉，但一直找不到合适的办法。实际上他早就有了一套计划：先打压特斯拉的股价，让股价跌到足够低的位置，再让 SpaceX 以低价收购特斯拉。
按照这套计划，特斯拉的股价如果跌到 100 美元，SpaceX 就能以极低的成本完成收购。此前特斯拉的股价还在 360 美元的时候，就有人质疑这个想法太疯狂，但现在特斯拉的股价已经跌到了 300 美元左右，正在朝着这个方向发展。
马斯克还要求特斯拉高管拆分美中业务，这样就算中美之间出现地缘政治冲突，美国的特斯拉业务也能不受影响。而剥离上海工厂，就是这个计划的关键一步。如果上海工厂被剥离或出售，特斯拉的产能和利润都会大幅下滑，股价也会进一步下跌，让 SpaceX 的收购变得更加容易。
最新估值调整，风险正在加大
此前我曾预测，合并后的 SpaceX 股价预期为 80 美元，但现在这一数字已经下调至 64 美元。如果失去上海工厂，特斯拉的年销量将从 400 万辆降至 150 万辆，全自动驾驶服务的年收入也将从 25 亿美元降至 15 亿美元。合并后的实体年回报率约为 39%，但风险比之前明显加大。
很多特斯拉的股东都在质疑这个计划，但实际上如果特斯拉的股价跌到 80 美元，董事会为了股东的利益，也会同意 SpaceX 的收购报价，毕竟这比股价继续下跌要划算得多。下调后的股价预期，已经计入了上海工厂剥离的风险，投资者需要做好应对风险的准备。
现在特斯拉的股价正处于下跌通道中，我之前就曾预测特斯拉的股价会跌破前期高点，后来的走势也印证了这个预测。现在我依然认为，短期内特斯拉的股价还会继续下跌，投资者最好不要盲目抄底。
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