江苏
昨晚，财新一篇境外保险征税的文章，在业内刷屏，不少配置了境外保险，或正计划配置的客人，也非常关心：
早在2016年，上一轮港险最火的时候，老南就写了《抢香港保险不靠谱？》，专门提醒过：
别忘了，CRS来了，海外所有金融资产都会纳入监控。
2019年，写了《海外有钱的，要注意了》，提醒：
随着国内新税法的落地，以及明年3月1日，第一次全民“汇算清缴”，这事就相当玄妙了。
甚至就在前两天，还有位客人咨询老南一个澳门保险的问题，还这么问：
不考虑汇率因素，以及税务方面的因素，这个产品是不是值得购买？
老南直接回，你怎么可能不考虑税务。
现在回头看，上述提醒全部应验，这并非老南未卜先知，你只要了解海外正常国家，对本国居民海外投资的税收政策，就可以推演出国内未来的政策方向。
根据这篇报道，和我之前了解的信息差不多，即：
只针对理财类保险红利部分，收取20%个税。纯保障的如重疾、医疗险，不涉及。
上述《个人所得税法》均有规定，也没什么特别的争议。
唯一的重点在于，如何收。按照媒体报道，目前有两种模式，一种是最终到期分配时，一次性收取；一种是每年账面盈利部分收取。
这和老南在“16号内参”里，提过的股票收益计算方式如出一辙，即《个人所得税综合所得汇算清缴管理办法》，去年仅出了征求意见稿，正式法律并没有落地，导致各地计税方法存在差异。
这也是新闻中提到的，目前仅部分城市征收，且征收算法不一致。
为了给大家演示下，我特地找了份2016年的香港保险保单，当时演算收益还高达7%，按照这份10年前保单的数据，简单计算了下，结果非常震撼：
总结就是，对于这些超长久期的产品，如果一次性收取，也就是收益部分20%的影响。但如果是每年按照现金价值增额收取，考虑到复利因素，那是非常恐怖的。
"每年征"比"到期一次征"狠得多，同样20%税率，假设80岁时，每年征税的税后只有一次性征税的46%。
因为每年征税，关键不是税金，而是被税金"吃掉"的超长期复利。
对此，最务实的策略是：关注税务局的实际执行细则。如果走"未实现收益不征税"路径，尽量延迟提取；如果走"每年申报"路径，那真需要重新评估持有策略。
这也是为何，老南对于任何超长期的产品都非常小心，因为时间太长，政策的变化（如税收增加），市场的变化（如非保障收益减少），带来的不确定性，调整的成本变的太高了。
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