电源行业周度观察：AI算力重塑供电架构，行业盛会即将启幕

2026年8月第二周，电源行业在AI算力爆发、新型电力系统建设加速的双重催化下，呈现出一幅"技术路线重构+政策红利释放+产业链景气上行"的立体图景。从数据中心供电架构的代际变革，到锂电产业链排产持续攀升，再到光伏行业反内卷政策落地，行业正经历一轮深层次的结构性升级。与此同时，一场聚焦AI服务器电源与算力能效的年度盛会即将于苏州召开，为技术趋势与产业链协同提供了集中观察窗口。
本周行业热点
新型电力系统"十五五"规划印发，配网与算电协同成核心主线
8月3日，国家发改委、能源局印发《新型电力系统建设"十五五"规划》，明确到2030年初步建成新型电力系统。规划中三大方向值得关注：配电网承载分布式新能源能力将从2025年的5亿千瓦提升至9亿千瓦（5年CAGR约12.5%）；特高压西电东送能力目标超4.2亿千瓦，省间互济能力增长50%；首次明确提出"算电协同"概念，在国家算力枢纽区域重点布局算电协同项目，做到"以电强算、以算促电"。
锂电产业链8月排产全面提速，旺季态势确立
鑫椤锂电数据显示，8月国内电池样本企业预排产203.76GWh，环比增长8.73%，储能预排产82.3GWh，环比增长5.1%。材料端全面跟进，正极、负极、隔膜和电解液预排产分别环比增长2.57%、5.27%、0.67%和6.43%。SNE数据显示，2026年上半年全球动力电池装车量达608.5GWh，同比增长20%，宁德时代市占率升至39.9%，全球前十名中七家为中国企业，合计份额达72.4%。
储能涨价潮蔓延，消费税传导效应显现
受上游大宗商品及核心元器件价格持续攀升、国家消费税政策调整等影响，储能相关企业纷纷发布调价通知。盛弘股份宣布全系列产品涨价10%-30%，亿纬锂能宣布9月起内销电池涨价2%，易事特、英飞源、绿能慧充等也相继上调产品价格。行业认为，短期消费税可能引发下游提前备货，中长期则有利于行业格局优化和头部企业份额提升。
光伏反内卷进入制度化阶段
市场监管总局在江苏盐城对光伏行业开展价格合规指导，强调企业不得低于成本销售。此前，通威、协鑫、大全等8家硅料龙头企业联合发布倡议书，严格执行《光伏行业成本核算模型通则》，逐产品、逐订单核查实际售价。行业竞争逻辑正从"拼价格"向"拼技术、拼质量"切换。
企业动态
阳光电源：SST固态变压器发布即签单，切入AIDC赛道
7月9日，阳光电源发布新一代AIDC供电中枢——EnerNeo固态变压器，基于800V直流架构，实现99.999%可用性、98.5%系统效率、312kW/㎡功率密度。发布当天即与东阳光、中联数据签署总计130MW的框架采购协议，并携手阿里云成立"绿色Token联合创新中心"。公司在SST领域已积累10余年技术经验，此次发布标志着其正式切入AI数据中心这一新增长曲线。
西门子能源：数据中心订单显著增长
西门子能源Q3FY26财报显示，燃气服务与电网业务的数据中心相关订单显著增长，两类业务盈利质量均实现可观提升，印证AIDC产业链保持较高景气度。
Bloom Energy：SOFC在AI数据中心场景持续放量
Bloom Energy Q2营收10.65亿美元（同比+166%），首次突破单季10亿美元，全年营收指引上调至39-42亿美元。客户正从单次采购转向长期订单，已有客户取消已订购的燃气轮机方案转向BE，SOFC替代效应正在加速。公司已锁定可支撑25GW部署的钪供应，产能不构成增长瓶颈。
宁德时代：储能业务进入盈利爆发期
宁德时代2026年上半年实现营收2769.17亿元、归母净利润432.84亿元，创上市以来最佳半年业绩。储能系统收入532.61亿元，同比激增87.54%，毛利率23.96%反超动力电池。公司同时宣布拟斥资200-400亿元实施A股注销式回购，并推出64.93亿元中期现金分红，资本配置逻辑从"扩张优先"转向"回馈股东"。
技术趋势
800V高压直流（HVDC）：AI算力催生的供电架构革命
AI数据中心单机柜功率密度正从几十千瓦向兆瓦级演进。2026年英伟达正式推出Rubin全液冷AI计算平台，单GPU功耗突破2.3kW，单机柜功耗直冲200kW大关，DC母线供电架构彻底取代传统PSU分布式方案。传统低压直流供电架构在线缆损耗、占地面积及转换效率等方面已趋近物理极限。以800V高压直流为核心的新一代供电架构升级已成为产业共识。字节跳动最新单机柜功率已达500kW，单柜功率提升有望推动国内800VDC入柜进度超预期。
产业链演进路径清晰：短期内以UPS配合高压直流边柜方案作为过渡；中期（2026-2028年）800V HVDC架构将成为主流，带动相关电源、配电及保护设备规模放量；长期来看，具备更高效率与集成度的固态变压器（SST）有望成为终极解决方案。目前字节跳动、华为、阿里巴巴等国内云服务巨头已相继发布或测试800V高压直流方案。
固态变压器（SST）：供电逻辑的底层变革
SST的兴起代表的是数据中心供电逻辑的底层变革——供电系统从算力集群的"配套保障"升级为算力基础设施的核心组成部分，需要和算力负载特性深度适配，甚至要和电网调度、新能源消纳需求联动。这轮"硅进铜退"的技术趋势，实质是用半导体的精确控制能力替代传统电气设备的刚性限制。
从产业链视角观察，上游以碳化硅功率器件、高频磁材（铁氧体/非晶/纳米晶）、薄膜电容为核心，技术壁垒较高，国产化率仍在爬坡；中游是SST整机与系统集成，参与者横跨电网装备、UPS/HVDC电源、变压器几大阵营；下游则是超大型智算中心、绿色算力枢纽的新建需求。
供电散热一体化：液冷与电源的深度耦合
高功耗AI算力硬件催生了供电散热一体化设计难题。单柜算力密度翻倍提升后，单纯风冷散热失效，浸没式液冷成为主流解决方案，但液冷环境会对电源模块、磁性元件、电容等元器件带来密封、耐温、冷热循环疲劳等全新考验。"800V HVDC + 浸没式液冷"供电散热一体化方案成为行业重点攻关方向。
宽禁带半导体：SiC/GaN规模化应用加速
SiC/GaN宽禁带器件在AI数据中心直流电源中的选型与应用成为核心技术议题。高频开关工况下电磁干扰、器件应力、整机可靠性的平衡仍是工程化卡点，但800V全SiC PFC+LLC方案在效率、功率密度与可靠性方面已展现出显著优势。
行业盛会：AI服务器电源与算力能效技术创新研讨会即将启幕
在上述行业背景下，"2026'AI服务器电源与算力能效技术创新研讨会（华东）"——第九届中国数字电源关键元器件应用创新峰会（华东站）的重要分会场，将于2026年8月13日在苏州·希尔顿酒店召开。本届峰会由Big-Bit商务网主办、《半导体器件应用》杂志承办，以"源效跃迁·智算腾飞"为主题，聚焦AI服务器电源架构、算力能效优化与关键器件创新。
三大分会场覆盖全场景
本届峰会同步设置三大专题技术峰会，覆盖电源行业最核心的增长赛道：
AI服务器电源与算力能效技术创新研讨会：直面AI算力爆发带来的供电挑战，围绕高功率密度电源架构、宽禁带器件集成应用、高效散热设计、能效标准升级等核心难题展开深度研讨。
第十九届光储充关键元器件技术创新研讨会：聚焦光储充一体化降本增效核心诉求，针对高效功率变换拓扑、构网型储能技术、电网适配性优化等议题展开。
第八届800V超充与三代半技术研讨会：瞄准高压平台工程化落地痛点，围绕SiC/GaN器件在车载OBC、电驱与超充桩中的应用难点展开。
AI服务器电源专场：十大核心议题直击研发痛点
AI服务器电源专场精准锚定高密度AI算力集群研发核心难点，设置十大全链条技术议题：
800V全SiC PFC+LLC方案在AI服务器中的效率、功率密度与可靠性研究
400V/800V高低压直流母线架构的技术路线与商业落地分析
SST固态变压器架构在高压直流供电AI数据中心的应用探讨
AI高密集群高压直流+浸没式液冷供电散热一体化方案
高压HVDC后级隔离DC-DC落地瓶颈及优化对策
服务器DC-DC模块液冷散热设计与热管理协同方案
高压直流供电链路功率转换效率优化路径
SiC/GaN宽禁带器件在AI数据中心直流电源中的选型与应用
高压直流配电系统安全防护与故障检测技术
多物理场耦合仿真在高压HVDC+液冷系统设计中的落地实践
产学研头部集结，实战赋能
本次研讨会汇聚数据中心终端、服务器整机、工业电源、第三代半导体、磁性元器件、液冷热管理材料领域龙头企业技术高管与高校电力电子科研团队。
学术阵营汇聚清华大学、浙江大学、大连理工大学、东南大学、上海科技大学等顶尖高校的研究员与教授，覆盖电力电子技术、宽禁带半导体、能源互联网等核心研究方向。
产业阵营集结伊顿电气、中国西电、AOS安森美、艾华、罗姆、东芝、东睦科达、威海昌星、美科泰、费思泰克、泰科斯德等头部企业的技术高管，嘉宾均为研发副总裁、高级总监、副总工、首席专家级别。
议程亮点速览

本周关键信号总结

写在最后
从本周行业热点来看，电源行业正经历一场由AI算力驱动的深层次结构性变革。800V高压直流、固态变压器、液冷散热一体化等技术趋势，正在重塑整个供电架构的底层逻辑。8月13日苏州峰会，将为行业提供一个集中观察技术趋势、对接供应链资源、破解工程化落地难题的重要窗口。