北京
阅前提示：本文仅为市场观察记录，不构成任何投资建议；文中观点仅代表个人立场，投资有风险，入市需谨慎。
大盘五连阳了，科技小登的眼里不再只有光：
“炒科技真难啊，先要跟韩国脱钩，然后和存储脱钩，然后和光模块脱钩，账户都脱了一层皮...”
经过了一周的普反，无论是科技基金还是量化策略，都收获了不错的净值修复。
看了一圈著名科技基金经理上周的反弹力度：
A经理 7月回调-36%，上周反弹16%
B经理 7月回调-41%，上周反弹18%
C经理 7月回调-42%，上周反弹19%
D经理 7月回调-45%，上周反弹17%
再看一圈量化选股上周的反弹力度：
7月整体回调都在20-30%，但反弹力度各有不同。
猛一点的，短期反转因子强，贝塔因子高的，上周反弹20%以上；
模型一直在双创的，上周反弹在15%-20%
模型一直在小市值的，上周反弹在8-10%
当然也有一些调仓的活跃分子，前面在双创挨打，反弹去其他地方等风来。不管是主观还是量化，机构还是股民，都很难避免这种“跌怕了割掉，割完了再追”的悲伤。
经过了一周的普反，大家突然又行了，周末全是利好，吹遍了市场的每一个死角。
创新药爆吹，药明1260H清单禁令胜诉，H1营收超预期，1-7月BD1063亿美元，AI4S拐点临近。
贵金属/有色大吹，7月非农-2.3万人 ，远低于华尔街预期的8万人，5月6月合计下修10.3万人，降息预期重启，伦敦金现突破4300美元；有色更是吹出了“降息+资源战略安全+AI金属”的三重逻辑。
Rubin PCB大吹，高盛最新报告大幅上调AIPCB市场规模，27年375亿美金对比此前上调38%，28年提升至840亿美金，26-28年的复合增速为148%。
电源液冷小吹，英伟达30亿美元投资星际之门电力开发商，AI基础设施瓶颈从“算力不够”转向“电力不够”。
国产算力小吹，龙头26H1营收108%，净利润122%，订单能见度高，国产算力成为“外部对抗-自主可控-业绩兑现”的阻力最小方向。
AI应用也吹，机器人也吹，白酒都有人吹了。
吹得猛的，吹出了高开兑现；吹得更猛的，吹出了低开低走，吹得最猛的，吹出了批量对子顶。
除了把机构和宝妈一起套住的光模块，和把陆家嘴和顶美一起套住的国产区，一切都是欣欣向荣的样子。
你说“时间会证明光模块的”，央妈用连续21个月增持黄金的实际行动证明了金模块。
你说“上半年光宗，下半年药祖”，主力说光宗耀祖好，先来磕个头。
你说“燃烧吧国产区”，市场说燃烧是不是要用煤炭？助燃是不是要用乙醇？
上证五连阳了，实现历史新高的队伍里，有CXO、PCB、算力租赁、涤纶长丝，不再是科技一家独大。
经过了6月的狂妄，7月的毒打，上周的普反，8月的小登已经平和了许多：
“指数确实在尾盘高潮了，但我的账户在开盘就高潮了...”
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