上海
文/中科财经
导语：近日，中国保险行业协会同业交流数据出炉，2026年上半年国内分红险原保险保费收入突破1万亿元，达到1.01万亿元，同比涨幅高达94.4%。
在人身险整体保费增速3.6%的行情之下，分红险迎来爆发式增长，坐稳寿险头部产品位置，承接居民低利率环境下的稳健理财需求。
热度持续走高，分红险登顶寿险主力席位
数据显示，2026年上半年人身险公司原保险保费规模达2.87万亿元，分红险保费占比已经上升至35%。对比往年数据，仅半年分红险保费便超过2024全年7659亿元、2025全年9042亿元的整年营收。
据申万宏源研报数据，自2026年起分红险接替增额终身寿险，成为寿险行业核心主推产品。一季度54家寿险公司头部热销产品保费统计当中，分红险保费占比高达48%；热销榜首产品内分红险数量占比从上年23%上涨至41%，已经赶超普通寿险产品。
多家头部险企的在售爆款同样以分红险产品为主。泰康人寿上半年前四款主力产品全部属于分红险，两款年金、终身寿险分红产品保费均突破90亿元；中意人寿前五款在售产品均为分红型终身寿险，单款旗舰产品半年签单保费超75亿元。
本轮分红险走红离不开低利率市场环境的加持，当前10年期国债收益率逼近1.7%，银行定期存款、理财收益持续走低。分红险“保底收益+浮动分红”的产品属性，刚好适配普通民众规避风险、稳健增值的资产配置诉求，同时也是保险公司适配低利率周期、推进产品结构转型的必然选择。
收益具备优势，有望承接海量到期定存资金
分红险固定保底预定利率上限为1.75%，最终实际收益分为保证保底收益与不确定分红收益两部分。华泰证券测算结果表明，分红账户投资收益达到2.11%即可实现2%综合年化回报；长期险资投资收益率维持在3%-4%区间时，投保人能够拿到2.6%-3.3%的长期年化收益。截至2026年6月末，银行理财平均年化收益率为2.05%，分红险长期收益水平已经具备竞争力。
纵观近五年行业险资投资成绩单，险资年化财务投资收益率均值为3.93%，综合投资收益率均值为4.54%，长久的长线投资实力为分红浮动收益托底。
站在行业层面，分红险能够帮助险企压低刚性负债成本，依靠分红平滑机制分摊市场收益波动。招商证券分析，国内数十万亿规模的银行定期存款陆续迎来到期潮，居民资金亟待重新配置，分红险行业红利还将延续。
监管层面也提前做好风险管控，7月1日起分红险演示收益上限下调至3.5%，合理调低投资者收益预期，减少后续收益纠纷。
选购门槛清晰，适配中长期稳健储蓄人群
分红险优势突出，但并不适合全部投资者。从风险属性来看，它适配风险厌恶、不愿承担本金波动的人群，追求短线高收益、能够接受资产剧烈震荡的投资者并不适合入手。
在资金周期上，分红险需要长期缴费、长久持有才可以实现理想收益，投保前期退保会产生高额亏损。倘若五年之内有买房、大额支出等规划，流动资金紧张的家庭不宜配置分红险。
业内建议投资者优先配齐重疾险、医疗险、意外险等基础人身保障之后，再动用闲置资金购置分红险，用作养老储备、子女教育金、长期强制储蓄等。
浮动分红收益绑定保险公司分红账户运营成效，受资本市场环境、险企投资能力直接影响。普通投资者挑选产品时，可以查阅保险公司季度偿付能力报告，对比各家机构长期稳定的投资收益率，优先挑选经营风格稳健、长线投资表现出众的寿险公司。
综合来看，在利率下行周期分红险已经成为稳健资产的重要选项。投资者切忌盲目跟风抢购，需结合自身资金闲置时长、风险承受力和长期人生规划理性选购，方能释放分红险强制储蓄、资产兜底的配置价值。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
