羡慕，这些基金新高了~

黄海是一位，参考下面文章，昨天已经说过，今天不重复了。

（1）温宇峰

温宇峰说，他重点投资于能够持续创造自由现金流，并愿意用现金分红回报股东的上市公司。采用“价值型策略+合理定价的增长策略”的哑铃型组合结构，力图在控制组合波动的前提下追求适当的收益率。

看业绩的话，确实稳。

2022年12月成立以来，“汇添富品质价值”相对“红利ETF”的回撤要小的多大，去年11月以来还明显跑赢。

和“自由现金流ETF”对比，虽然上涨时收益比不过，但也胜在稳，控制住了回撤。最后算总账，竟然也跑赢了“自由现金流ETF”。

持仓上，

温宇峰做到了行业均衡配置，重仓银行、非银金融、传媒、家电、公用事业、交运、汽车、纺织服饰等。

不过个股集中度比较高，十大重仓股占到了股票市值的93.86%。

另外，温宇峰也会择时。2023年4季度，把股票仓位从91.23%降到了62.43%，之后也基本把仓位控制在60%-70%之间。

不好评价这个择时的对与错，只能说他比较谨慎吧。

（2）蔡志文

蔡志文的风格是深度价值，但这个“深度价值”不是买便宜的股票，而是以苛刻的基本面审查和足够的安全边际为基础，买入价格大幅低于内在价值的好公司，他的偏好是“好价格＞好公司＞好行业”，喜欢符合 “低估值+成长性”特征的优质资产。

具体来说，先用“PEG-ROIC”体系筛选高质量、估值合理、有成长性的公司，然后在从中挖掘符合“高现金流、高分红、低估值”特征的价值股。

二季报中，他说：围绕“高现金流、中低估值”核心特质，重点布局了三大投资主线：1）上游资源板块价值重估；2）高端制造出海成长方向；3）传统行业格局优化红利。

看业绩的话，

波动比“红利ETF”大得多，已经能和“偏股混合型基金指数”媲美了，但每每关键时刻又能跑赢“偏股混合型基金指数”（图中的2个红圈），基金净值在8月10日也创了新高。

（3）綦缚鹏

綦缚鹏的投资目标有3点：第一，追求绝对收益；第二兼顾相对收益，不能跑输市场；第三、主动管理回撤。

这3点都做到了，历史业绩一直很牛，牛市能跟上，熊市又能控制回撤，基金持有体验刚刚滴。

这次，他也没让基民失望，“国投瑞银瑞利”在8月10日创了历史新高。

放大看他2025年5月以来的净值曲线，今年2月之前的行情都有跟上，但错过了2季度的上涨，主要是对科技的配置不够。这也可以理解，毕竟不是追逐产业趋势的基金经理。

看持仓的话，

重仓股中不乏一些大涨的股票，和其他股票对冲后，“国投瑞银瑞利”2季度涨了5.64%。

二季报中，他说主要操作是：1）降低了股票仓位；2）减持了部分股价超过内在价值过多的股票，也减持了部分景气持续偏弱且短期看不到改善的个股；3）对于后市，他保持乐观，当前市场结构下，除AI硬件之外的有投资价值的公司越来越多，而“资产荒”日益严重，他的可选标的在增加。

（4）沈楠

沈楠的基金，我一直是当做“偏股增强”来看待的。自上而下和自下而上相结合，持仓比较分散，还会择时，沈楠管的“交银主题优选”相对“偏股混合型基金指数”有稳定超额收益。

8月11日，这只基金也创了历史新高。

看过去一年的表现，

基本上每轮行情都跟上了，7月的回调中受伤较小，不排除是择时或调仓的可能。而且7月中旬后，净值就开始反弹了，持续拉升，创了历史新高。

二季报中，沈楠说：AI技术快速突破带来的创新趋势无法阻挡，他会持续关注人工智能、机器人、新能源、半导体、商业航天等新技术领域的革新所带来的变革机会，同时也会保持关注内需消费的企稳发展。

看持仓的话，沈楠对热门股配置不多，行业配置也比较均衡。

02

今天的行情，

最主要的变化是缩量。今天仅成交2.17万亿，比昨天少了1700亿左右，成交量也再次退回到“2万亿”的水平。

现在正是冲刺年线的关键时刻，成交缩量就是“挂白旗”了，不少资金对行情进一步上涨不抱希望，选择观望。

行业方面，

科技虽然涨，但一则资金持续流出，二则通信设备和创业板指都还没突破半年线的压制，可能要等突破后才能乐观一些。

老登方面，

经过今天的上涨，白酒再次呈现多头排列格局，站稳60日均线的迹象越来越明显，但资金心态明显还比较弱，大盘也有冲高回落的可能，后续也存在不确定性。

总结起来，科技承压于资金流出和半年线；大盘承压于年线，老登能否走出独立行情也有一定的不确定性，在大盘突破年线前，要适当降低预期。

最后的话：

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