大涨30%！锂电负极行业彻底回暖，硅碳负极开启全面替代周期

当前，全球锂电负极材料行业供需格局持续改善，行业景气度迎来明确修复上行周期。下游新能源汽车、储能电池需求稳步回暖，叠加行业前期库存逐步去化，负极材料产品价格持续回升，同时行业新一轮扩产浪潮全面开启，传统石墨负极产能加速释放，高端硅碳负极材料产业化、技术迭代进程提速，行业正式进入传统产能扩容+新型材料升级的双重发展阶段。

从市场价格走势来看，锂电负极材料自底部持续反弹，盈利空间稳步修复。据动力电池应用分会监测数据，8月中旬，中端人造石墨负极材料价格达到2.83万元/吨，较2025年2.2万元/吨的阶段底部价格涨幅接近30%；高端负极产品价格突破4.85万元/吨，相较去年4.3万元/吨的底部价格上涨超10%。价格持续回暖，标志着负极行业此前持续的低价内卷态势逐步缓解，行业经营状况持续改善。

伴随市场行情复苏，2026年下半年国内锂电负极产能建设节奏显著提速，头部企业、地方新项目集中落地，行业供给规模持续扩容。

近期多地负极新建、扩建项目迎来关键进展。贵州德普新材料年产2万吨锂离子负极材料项目进入施工关键阶段，预计2026年10月正式投产；8月14日，贝特瑞年产8万吨锂电负极扩建项目进入环评受理公示阶段，项目建成后将新增4万吨天然石墨、4万吨人造石墨负极产能，进一步巩固龙头产能优势。

大型一体化项目同步加速推进。8月12日，贵州贵安新区年产20万吨高端锂电材料项目发布环评二次公示，项目总投资35.5亿元，聚焦高端锂电负极材料生产，建成后将大幅提升西南区域负极产业供给能力。

头部企业持续加码产能布局。中科电气披露，2025年底公司已建成石墨化产能28万吨，目前稳步推进云南中科星城10万吨负极一体化项目二期、四川泸州30万吨锂电池负极一体化项目建设，持续扩大规模化生产优势。

从行业供需数据来看，全球负极市场保持高速增长态势。统计显示，2026年上半年全球负极材料产量达195.5万吨，同比增幅接近50%。其中人造石墨负极凭借稳定性能与高性价比优势，市场占有率攀升至95%，成为动力电池、储能电池的主流选择。机构预测，2026年全球锂电负极材料需求量将突破380万吨，旺盛的下游需求为行业产能释放、价格企稳提供坚实支撑。

在传统石墨负极产能扩张的同时，行业技术升级节奏持续加快，硅碳负极作为下一代高能量密度锂电池核心材料，正加速实现市场渗透与规模化落地。

随着新能源动力电池、长时储能电池对能量密度、快充性能、循环寿命的要求持续提升，传统石墨负极的性能天花板逐渐显现，硅碳负极成为行业技术升级的核心方向。通过硅碳复合结构设计，可有效突破传统负极性能局限，适配高端动力电池、大容量储能、高端消费电子等多元场景需求。

目前硅碳负极已完成多领域头部终端的规模化搭载落地。动力电池领域，宁德时代麒麟凝聚态电池、比亚迪第二代刀片电池、长安金钟罩电池均采用硅碳负极材料；新能源汽车终端，上汽智己L6搭载的准900V超快充固态电池配套复合硅碳材料；消费电子领域，欣旺达已实现硅碳负极电池工艺规模化应用。行业格局清晰，硅碳负极已从早期小范围试用，快速向高端动力、储能核心场景渗透，2026年有望迎来高端应用爆发期。

随着技术不断成熟，国内头部企业硅碳负极产品性能持续优化，克容量可达1600mAh/g以上，同时规模化产能释放带动成本快速下行，逐步缩小与传统石墨负极的价差，产业化性价比持续凸显。资本市场与实体企业加速布局硅碳赛道，新项目密集落地。

8月，山东立探年产6500吨硅碳负极材料项目完成备案，土建工程全面开工，项目分两期建设，一期1500吨产能分阶段投产，500吨产能预计9月落地、1000吨产能12月投产，二期5000吨产能计划2027年底建成。圣泉集团硅碳负极配套多孔碳材料已实现规模化量产，切入消费电子头部供应链，动力电池客户同步推进验证，千吨级硅碳产线年内投产。翔丰华已完成硅碳负极核心技术储备，产品适配固态、半固态电池体系，目前正在推进客户测试认证与产业化落地。

市场规模层面，硅碳负极已迈入高速增长通道。2025年全球硅碳负极市场规模突破100亿元，完成从小批量试用到规模化装车的关键跨越。行业机构预判，随着技术迭代、供应链完善、下游需求扩容，2030年全球硅碳负极市场规模将突破500亿元，成长空间广阔。

技术路线维度，CVD（化学气相沉积）工艺凭借突出性能优势，成为硅碳负极赛道的主流突围方向，开启行业新一轮技术迭代。

硅材料充放电过程中存在体积大幅膨胀的行业痛点，而CVD工艺可通过多孔碳封闭孔隙结构包裹硅颗粒，依托碳骨架缓冲体积形变，大幅降低电池充放电膨胀率，稳定性、循环寿命远优于传统球磨法工艺，是当前头部企业重点攻坚的量产路线。

行业数据显示，2024年硅氧负极出货量占硅基负极总量70%以上，CVD新型气相硅碳负极占比约20%。随着工艺持续成熟、成本持续下降，机构预测2030年CVD工艺硅碳负极出货占比将突破75%，彻底替代传统硅氧负极，成为硅基负极产业绝对主流技术。

当前产业链企业已全面加码CVD硅碳赛道，产业落地进程持续提速。7月，孚日股份公告斥资3.996亿元收购博赛利斯78.80%股权，标的企业深耕CVD工艺硅碳负极，产品已通过头部电池客户验证并实现量产，规划年产能540吨。

同时，高容纳米、滨海能源等企业持续深耕技术研发，搭建完善中试、小试平台，实现CVD硅碳产品迭代升级。贝特瑞、璞泰来、中科电气等传统负极龙头，已完成多年技术储备，吨级中试线稳定运行，全面备战规模化量产。

当前锂电负极行业正处于周期回暖+技术升级的双重红利周期。传统人造石墨负极供需修复、价格反弹、产能集中释放，行业基本面持续向好；硅碳负极替代趋势明确，CVD先进工艺逐步主导市场，行业高端化、高性能化升级路径清晰。

未来，随着下游新能源汽车、储能需求持续增长，叠加新型负极材料产业化落地，锂电负极行业将彻底告别低价内卷格局，形成传统材料稳供给、新型材料提溢价的全新产业格局，行业高质量发展进程持续提速。

内容来源：网络综合编辑