北京
今年上半年，至信股份（603352.SH）营收逆势实现两位数增长。随着前期定点的十余款车型集中量产，项目陆续兑现成为公司收入增长的重要驱动。
8月22日，至信股份披露2026年半年度报告。上半年，公司实现营业收入18.70亿元，同比增长16.56%；归母净利润5401.83万元，受项目开发及产能爬坡影响，研发投入和折旧摊销增加，盈利短期承压。
多款定点车型集中量产，带动需求放量
据中汽协数据，今年1—6月乘用车销量同比下降6%。在行业整体承压的背景下，今年3月以来，至信股份此前斩获的定点项目逆势迎来集中收获期，覆盖零跑、长安、蔚来、理想等主流车企的多款热门车型。
其中，3月上市的零跑A10，上市三天订单即突破2万台，7月以逾2.6万辆的月销量登顶国内SUV销量榜首；5月上市的蔚来ES9实现30天交付破万，乐道L80上市46天累计交付破万台，直接拉动乐道6月交付量同比大增83.5%。
下游客户车型的热销，直接转化为上游零部件的刚性采购需求。对应第二季度，至信股份实现营收11.69亿元，同比增长47.21%。
客户进入销量冲刺期，出海同步打开增量
从主要客户表现看，上半年新能源车企整体保持较快增长，但距离全年目标仍有较大冲刺空间，下半年有望成为销量兑现的重要阶段。
例如，零跑累计交付35.65万辆，同比增长60.8%，按照全年100万辆目标计算，上半年完成度约36%，意味着下半年仍需进一步加快交付节奏。7月零跑单月交付突破10万辆，同比增长102%，已释放出明显的增长信号。吉利、蔚来、理想等大客户下半年同样面临较高的冲刺任务。结合汽车行业“前低后高”的季节性规律，下半年车市放量主战场的开启，将直接推高上游供应链需求。
更值得关注的是，整车厂出海战略正全面提速。2026年上半年，奇瑞集团累计出口94.38万辆，同比增长71.5%。吉利汽车将2026年出口目标由64万辆大幅上调至92万辆，上调幅度超4成，并向100万辆规模发起冲刺；零跑汽车的海外销量占比从2025年的10%，快速提升至2026年7月的20%，管理层明确表示将持续提升海外销量权重。随着中国新能源产业链加速走向全球，具备规模化制造能力和头部客户资源的供应商，有望同步分享海外市场增量。
从客户结构看，这一出口增长趋势也与至信股份新增项目的客户分布形成呼应。截至2026年6月底，公司在研车型项目已突破50项，新增项目主要来自零跑汽车、奇瑞汽车等客户。面对汽车出口高增长态势，至信股份在公告中表示，在稳固既有客户及传统车型开发生产的基础上，积极拓展在出口业务具备优势的主机厂客户和车型，持续扩大出口车型配套规模。
产能与品类双轮驱动，构筑坚实护城河
面对新能源车市场快速发展带来的需求增长，至信股份正在通过产能扩张和产品升级，进一步强化竞争能力。
产能端，至信股份在全国已布局十余个生产基地。上半年，公司继续推进重庆、宁波、安徽等基地技术改造和产能提升，同时加快宜宾、金华基地建设，并新设西安至信、山东至信。
在巩固车身结构件优势的同时，至信股份将业务拓展到智能座舱承载系统，其主要产品包括座椅骨架总成及其他智能座舱系统相关零部件。截至2026年6月底，公司已有多个智能座舱承载系统项目进入实质性测试阶段。
行业数据显示，座椅骨架单车价值量约1300元。这一业务突破不仅提升了公司单车配套价值，也意味着公司正在从单一零部件供应商向多品类综合供应商升级，为未来成长打开新的空间。
展望下半年，主要客户的销量兑现度、新项目的量产爬坡节奏，以及座椅骨架等高价值新品类的收入贡献，将成为观察至信股份全年经营表现的主要看点。
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