英伟达自家芯片回国都得交税，美国半导体关税打来打去全打自己人

8月27日，《政治报》抛出一个重磅消息：白宫正要出台新的半导体关税政策，并且这次不只针对芯片本身，还会把笔记本电脑、游戏机和数据中心服务器等也纳入其中。八位知情人士向《政治报》证实了此事。

这条消息之所以会爆炸，并不是因为“又要加关税了”，特朗普加关税已经不是新闻了，而是因为它有可能把关税从芯片这一环节直接扩展到所有由芯片制造出来的物品上面。

再看一下特朗普对半导体加征关税的事情。

2025年8月，在白宫面对记者时他说：“对所有进入美国的芯片、半导体征收大约100%的关税。”当时全场的人都愣住了。但是他又加上了一个但是——“如果在美生产，则不收取”。

100%这个数字喊了大半年，实际情况却不一样。到2026年1月14日的时候，白宫公布的税率是25%，对部分进口的半导体、制造设备以及相关产品。到8月6日的时候又给多晶硅以及它的衍生产物增加了一次，这次提高的是15%，并且还规定了最低进口价——多晶硅每公斤不低于21美元，晶圆每公斤不低于100美元。

从100%喊到25%，再喊到15%，数字在变，但是方向没有变：范围在逐渐扩大。

第一轮是打在芯片上面的。第二轮就是对原材料、生产设备进行攻击。《政治报》所说的第三轮就是要打到终端产品上，也就是我们手中的电脑、手机等。

根据《财经》杂志详细的报道，英伟达的H200芯片，即现在AI训练中最紧缺的GPU，需要缴纳25%的关税。

按照道理来说，英伟达是美国公司，在美国设计，在美国做技术，为什么还要交进口税呢？

H200是台积电在台湾的工厂生产的。美国政府批准英伟达向中国出口H200时附加了如下条件：芯片要先运到美国进行第三方的安全审查。一运进来，美国海关就把它当作“进口商品”来对待，照样收税。

一个美国公司、美国设计的芯片、为了满足美国政府自己安全审查的要求运回美国——然后被美国海关征收了进口税。

这件事听上去像是个笑话，但是它却揭示了半导体关税最大的矛盾点：美国在芯片设计方面是世界冠军，但是在生产上却全部在国外进行。给“进口芯片”加征关税，并不能打击到外国对手，而只会打击到自己企业——因为这些产品都是在国外生产的。

美国商务部自己做的232调查报告也承认了这个事实：美国消耗的半导体占到全球的四分之一左右，但是现在只能生产出全球大约十分之一。90%的芯片都是进口的，你给90%的供应加税——最后的成本由谁来承担？

商务部长卢特尼克提出的方案就是一句话：在美建芯片厂，就可以免除关税。

该逻辑本身没有错误。问题在于时间差。

一座先进的晶圆厂从开工到投产要三到五年的时间。台积电在亚利桑那州的工厂早在2021年就建好了，到了2025年年底才勉强出了一点芯片，而且良率也比台湾那边低很多。三星在德克萨斯州的项目也拖延了好几年。

那么在这期间的成本由谁来承担呢？大企业可以承受——台积电、三星有资金在美设厂，并且有资格申请豁免。但是中小规模的芯片设计公司怎么办呢？依靠进口芯片来生产电子产品的企业又该怎么办呢？它们不能在美国建晶圆厂，所以只能乖乖地交关税，然后把这笔钱加到产品价格上让顾客来支付。

OFweek电子工程网引用的行业分析给出了一个非常直观的数据：如果100%的关税全部实施的话，在美国市场上的电脑价格会涨到原来的三倍以上。

卫星通讯社报道中说：“科技公司对此非常警觉，警告说这样会使得美国在人工智能领域占据主导地位的梦想破灭。”

这句话并不是客套话。目前人工智能竞赛最大的瓶颈是算力，而算力依赖于芯片，芯片又需要晶圆厂来生产，其中90%以上的晶圆厂都位于亚洲。谷歌、微软、亚马逊和Meta等公司每年在数据中心硬件上所花费的钱加起来有几千亿美金。如果关税再提高10%，就会产生数十亿美金的额外成本。

美国半导体行业协会也已经公开表示反对了。它们的逻辑很简单：一只手拿着《芯片法案》给我们发补贴让我们在美建厂，另一只手拿着232关税惩罚我们海外生产——两只手打出的节奏是不一样的。补贴效果需要几年时间才会体现出来，而关税成本则会立刻产生。

更何况《政治报》还公布了新的方案，如果真的把笔记本、游戏机、服务器等终端产品也列入关税范围内的话，在中期选举之前美国消费者的感觉就会很直接：电脑贵了、游戏机贵了、手机也贵了。

由于中东事件的影响，汽油价格上涨了28%，再加上电子产品的价格上涨，被两边夹击的选民将会如何投票？这个问题并不难计算。

美国想要做的就是把全球的半导体供应链拉回到美国来。从芯片、设备、材料到封装，整个产业链都回到了美国。

从理论上讲是可以实现的，但是所需要的时间是十年之久，所要花费的钱是数万亿美元。全球最先进芯片制造都集中于台积电一家手中，它占据了先进制程产能的90%以上。台积电在台湾花了三十年时间建立起来的整个生态系统——包括供应商网络、工程师人才库以及配套的水电和化学品供应——并不是用钱就可以在美国复制出来的。

《财经》杂志的报道中提到，美国的眼光已经由“把芯片留在国内生产”转为“把整个半导体产业链都搬回国内”。但是目前的情况是，10%的生产能力要支撑起100%的保护欲望——中间缺少的那90%，只能依靠关税来勉强维持。

在关税扛起的这几年中，上涨的是美国企业成本以及美国消费者账单。

《政治报》这篇报道的最后一句话很重要

知情人士表示，在未来几周或者几个月里这个方案还会有很多变动

科技公司正在极力地去说服人们。消费者电子产品价格上升的预期已经出现。中期选举的日子越来越近了。特朗普团队大概也知道，100%的数字好喊，但是25%已经让英伟达交了一笔冤枉税了，如果再扩大到笔记本和游戏机上——当选民的钱包被掏空的时候，你再怎么大的产业政策也是无济于事的。

因此喊了一年多，但是真正落地的只有25%左右，并且分品类加大。这个差距本身就意味着一件事：白宫知道全面落地的政治代价有多大，但是又不愿意放弃这个方向。只能一步一步地去试探，看看哪一刀下去选民不会跳起来。

半导体关税的最终悖论就是如此——美国想要保护它自己只生产的10%，但是对另外90%的产品征收高额关税来保护。保护的是未来五到十年的愿景，而今天消费者和企业要付出的是实实在在的钱。

在实现目标之前，每一次加税都是一种对选民耐性的透支。