陆家嘴财经早餐2026年8月31日星期一

•国家数据局：研究探索词元增值订阅等商业模式

•本周市场聚焦中国8月PMI数据，美国非农就业报告重磅来袭

•杰克逊霍尔会议落幕，全球多家央行官员释放关键信号

•美军袭击伊朗南部岛屿，伊朗誓言报复

•超5500家A股上市公司发布中报：盈利王、增长王出炉

•燧原科技9月2日申购，“国产GPU四小龙”齐聚资本市场

1、本周全球市场大事不断。国内方面，中国8月制造业与服务业PMI数据将出炉；2026年上合组织成员国元首理事会会议将举行；智谱将发布上市后首份中报；百度港股美股双重主要上市生效；跨境快时尚电商平台Shein将在港股上市。国际方面，美国8月非农就业报告重磅来袭；美联储褐皮书将公布；美联储理事沃勒将就通胀前景发表讲话；G20财长与科技部长会议相继举行，马斯克、黄仁勋、奥特曼将出席会议；欧佩克+7个产油国将举行月度会议；蒂姆·库克将正式卸任苹果CEO；特斯拉Cybercab将发布；博通将发布财报，披露最新业绩。

2、杰克逊霍尔全球央行年会落幕，除美联储主席沃什首秀“放鹰”外，多位全球央行官员也释放了关键信号。欧洲央行官员同步释放鹰派信号，倾向9月加息；英国央行行长贝利则态度温和，暗示暂观其变。此外，美国总统特朗普再度施压解雇美联储理事库克，政治干预阴影未散。拉加德、植田和男及鲍威尔均缺席本届会议。

3、当地时间8月30日晚，伊朗南部霍尔木兹甘省拉腊克岛地区传出爆炸声。伊朗伊斯兰革命卫队发表声明称，拉腊克岛遭袭造成包括平民在内的多人死伤，敌人对拉腊克岛的侵略必将遭到报复，侵略者必将受到惩罚。美国官员称，美军对拉腊克岛上伊朗伊斯兰革命卫队两处发射装置进行了打击。伊朗媒体称，伊朗向霍尔木兹海峡的美国舰艇发射了导弹。

4、截至8月30日，A股已有5548家上市公司披露2026年半年报，3512家上市公司实现营业收入同比增长，占比约为63.3%。剔除金融股，中国石油拿下A股“盈利王”，公司上半年归属于母公司股东净利润首次突破千亿元，达到1039.36亿元，同比增长22%。剔除扭亏股，江波龙拿下“增长王”，归属于上市公司股东的净利润同比增长71528.66%。

1、西藏吉隆“8·26”泥石流灾害新闻发布会在吉隆镇举行，截至8月29日18时，灾害造成16人遇难，546人失联。这次灾害是气候变暖长期作用下冰川失稳所致，灾害暴发突然、洪峰流量大、运行速度快、破坏性强、影响范围广，这也是青藏高原及周边地区冰冻圈灾害呈现的全新显著特征；通过监测发现，此次冰岩崩从发生到冲击我国吉隆口岸仅约6至7分钟。

2、香港特区政府财政司司长陈茂波发表网志表示，香港北部都会区发展进入新里程，采用创新“片区开发”模式，以“双信封制”招标，更注重产业贡献而非地价。首个洪水桥项目已由跨行业财团中标，将投入168亿港元，创造逾6000个职位，有效撬动市场资源，减轻政府财政压力。在资金层面，香港金融管理局与银行公会成立“北部都会区金融咨询工作小组”，为不同项目量身定制融资安排，包括银团贷款、基建融资等。

1、中信证券发布报告称，在行情快速轮动的阶段，主要风格策略当中，赢家大部分是“低估值系”策略，不过其中只有PB-ROE策略在快速轮动环境下明显占优，且策略收益率随着轮动速度提升而进一步增强，动量策略则是快速轮动阶段最受损的策略，高轮动下市场机会或将更多体现为具备业绩支撑品种的估值修复。配置上，AI在Q2集中体现，而能化接下来可能逐步升温。

2、沪市上市公司完成2026年半年报披露。数据显示，上半年2318家沪市公司合计实现营业收入26.22万亿元，同比增长6.3%，净利润2.82万亿元，增长17.6%，扣非后净利润2.69万亿元，增长17.2%，增速创2022年以来新高。

3、科创板公司上半年合计实现营业收入1.01万亿元，同比增长38.6%；实现净利润1448.87亿元，增长437.6%，净利润超过上年全年水平。其中，36家成长层企业上半年营收同比增长29.1%，净利润大幅缩亏62.3%。

4、2026年上半年，权益市场结构性回暖为行业注入强劲动能，整体盈利面显著改善，Wind数据显示，在已披露业绩的68家机构中，有57家净利润实现同比正增长，占比超过八成；其中17家净利润突破5亿元，37家净利润突破亿元大关。头部阵营迎来位次更替，广发基金、易方达基金、工银瑞信基金半年度净利润集体突破20亿元关口，广发基金以24.59亿元反超易方达登顶榜首。

5、上市券商分红越来越大方。截至8月29日，已有26家券商披露2026年中期分红预案，拟派现金额合计超过273亿元（含税）。持续分红背后，是券商行业整体持续上涨的利润。机构认为，券商板块将在当前的相对低位蓄势震荡整理以酝酿新的投资机会并等待新的走强契机。

6、本周共有3只新股开启申购。北交所新股百迈科8月31日申购；科创板新股燧原科技9月2日申购；科创板新股信诺维9月3日申购。其中，燧原科技与摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技被合称为“国产GPU四小龙”。随着燧原科技登陆科创板，“国产GPU四小龙”将聚首资本市场。

7、近期港股走势再度震荡，行情出现结构性分化。但在这背后，场内资金格局正悄然变化。国信证券策略周报显示，6月底以来，长线外资持续回流港股，累计规模已接近1000亿港元。

1、国家数据局局长刘烈宏表示，要围绕国民经济重大场景，研究探索词元增值订阅、按效付费等商业模式。国家数据局将在32个城市布局新一批数据标注先行先试，深入工业制造、医疗健康、交通运输等领域，破解数据标注产业发展瓶颈。

1、面对AI数据中心电力短缺这一全行业痛点，马斯克正以一贯的垂直整合逻辑，试图从供应链最薄弱的环节入手，强行打通瓶颈。SpaceX正在德克萨斯州Bastrop筹建一座铸造厂，专门生产大型燃气轮机的叶片与导叶——这是全球涡轮机供应链中技术壁垒最高、产能最为稀缺的核心零部件。

1、知情人士称，苹果曾为折叠屏iPhone手机测试过Apple Pencil触控笔，但最终的市售产品不太可能支持。从目前进度来看，第一代折叠屏iPhone不会配备手写笔。

2、特斯拉已正式在中国香港、中国澳门市场推出配置简化、售价更低的Model 3轿车版本。这款新车型在中国香港的起售价为20.5万港元，比此前在售的基础版车型售价降低8.5%；在中国澳门的起售价为25.2万澳门元。该版本对部分内外饰配置进行删减或降级，官方标称的单次充电最大续航里程提升至572公里。

3、德国药企拜耳宣布，用于研究的PET放射性示踪剂碘-124埃伐扎米特的III期REVEAL研究将在2026年欧洲心脏病学会年会（ESC 2026）上作为最新突破研究公布。这项关键性研究以视觉扫描判读为基础，在心脏淀粉样变性诊断的灵敏度与特异性评估上达成了全部主要终点。

1、美国中央情报局局长拉特克利夫日前访问俄罗斯，提议举行由美国总统特朗普、俄罗斯总统普京和乌克兰总统泽连斯基参加的三方会晤，以推动结束俄乌战事。知情人士称，拉特克利夫此次访俄的目的之一，是评估俄情报部门负责人能否说服普京同意恢复由美国斡旋的俄乌谈判。

2、素有“美联储传声筒 ”之称的名记Nick Timiraos表示，多位前央行官员认为沃什已经“改写剧本”：现在的逻辑变成必须有明确的数据理由，美联储9月才能选择“不采取行动”。如果接下来数据和局势没有给出“不加息”的合理借口，美联储将面临一个极其棘手的两难抉择，是否加息几乎完全押注在通胀数据上。

1、特朗普政府以股权换补贴的“入股”策略曾推动英特尔、MP Materials等个股大幅飙升，但涨势多为短暂爆发后迅速回落。随着中期选举临近，民主党若夺回国会，将启动国会听证调查，重创相关企业股价与品牌；与此同时，股东诉讼正质疑《芯片法案》授权合法性，一旦胜诉将动摇整个持股组合。

2、韩国监管层正通过一系列繁琐的准入门槛，压制曾令市场剧烈震荡的杠杆ETF热潮，强制模拟交易要求成为压垮散户参与意愿的“最后一根稻草”。与三星电子和SK海力士挂钩的单股杠杆ETF，8月合并交易额已跌至6月峰值的4%，并将录得上市以来首次月度资金净流出。截至8月27日，相关ETF合并资产管理规模已从6月底峰值的114亿美元缩水至50亿美元，8月单月净流出规模约达10亿美元。

1、华尔街资本从美国国债市场撤资，转投美国AI企业债券，AI大厂与美国政府正在发生资金争夺战，比特币、黄金成为避险选择。截至8月15日，美国六家大型AI企业年内发债规模达到2440亿美元，远高于去年全年的1080亿美元。目前，华尔街资本正静待两者争相给出更高的债券发行利率。

1、委内瑞拉代总统德尔西·罗德里格斯称，已同美国达成大规模石油合作协议，该协议将允许私营企业参与，从而大幅提高石油产量。协议提到将开发17个战略油田，投资额超过1000亿美元，并将为委内瑞拉政府带来超过2090亿美元税收收入。

2、原油正通过暗船与替代航线重新流向市场，但下游炼油产能缺口无法靠物流手段填补。高盛大幅上调2027年柴油利润率预测，锁定柴油溢价“更高更久”的长期格局。高盛将2027年美国柴油对布伦特原油利润率预期从2月预测的27美元/桶上调至63美元/桶，欧洲从19美元/桶上调至49美元/桶，两者均较此前预测翻倍有余。

1、八月本应是市场淡季，却演变为一场深刻的政策信号释放。美国财政部长贝森特相继介入美元兑日元汇率与美债长端，向市场传递出一个清晰信息：当局宁可选择货币贬值，也不会让债券市场崩溃。这一表态重塑投资者定位逻辑，黄金、比特币与大宗金属随之成为市场焦点，而人工智能的叙事也正从“建设期”向“应用期”加速切换。 全球市场行情一览重要经济日程