削减研发成本，压缩业务管理费，泰隆银行还是没逃过“增收不增利”

8月27日，泰隆银行发布2026年半年度信息披露报告。

这家被视为小微标杆的银行，并未交出一份令市场满意的半年报——营收86.65亿元，同比增加1.69%；净利润25.21亿元，同比减少6.26%。报告期末存款余额3883.89亿元，较年初减少1.72%。

当行业寒意蔓延，大行下沉普惠市场，曾经被泰隆作为差异化护城河的小微赛道也逐渐松动，随之而来的是资产质量恶化、人力成本高悬，减值损失侵蚀利润空间。

四面楚歌之下，泰隆银行将数字化视作突围关键，只是，研发投入持续缩水、科技岗外包等实际情况，似乎也跟不上泰隆银行的数字化雄心。

减值损失大增3.6亿，普惠“后遗症”显现

增收不增利的症结，在信用减值损失上。

上半年，泰隆银行计提了18.89亿元的信用减值损失，同比增加3.6亿元，增幅达23.54%。即便泰隆银行压缩了业务及管理费和研发支出，依然填补不上信用减值损失带来的缺口，最终导致净利润下滑。

信用减值损失计提高增的背后，是泰隆银行不良率的持续走高。而不良率的走高，归根结底则是泰隆银行引以为傲的小微模式遭到挑战。

成立以来，泰隆银行综合运用“三品三表”“两有一无”等小微信贷体系，以小微企业、个体户等为服务对象，深耕台州本地的普惠金融市场，形成一套极具泰隆特色的普惠小微模式。

所谓“三品三表”，也就是“人品、产品、押品”和“水表、电表、海关报表”，本质是通过非财务指标评估小微企业的实际经营状况和信贷风险。而“两有一无”则是有劳动意愿、有劳动能力，以及没有不良嗜好的客户。

高息差时代，这两套风控体系叠加泰隆银行的“人海战术”，让泰隆银行的资产规模高速扩张，且经营效益可观。

但双刃剑的另一面是，“两有一无”的准入导向，本身就是偏向下沉普惠客群的，客群风险天然高于大型企业客户；“三品三表”解决的只是贷前信息不对称的问题。且该套机制高度依赖线下实地尽调与属地熟人信息，难以标准化判断，人为执行偏差也会带来一定的风险漏洞。

近几年，宏观经济波动，小微客户经营压力增大，即便贷前指标合格，后续经营仍可能恶化；再加上国有大行普惠下沉，低利率拿走部分优质小微客户，泰隆银行剩余客群的信用风险抬升。多重因素影响下，泰隆银行此前保持良好的不良指标也持续恶化。

2022年，泰隆银行全年核销(及转让)的不良贷款仅6.9亿元，此后三年核销规模连年攀升，2023年-2025年分别核销(及转让)了11.26亿元、24.22亿元、36.36亿元的不良贷款。

然而，即便泰隆银行加大核销力度，也挡不住不良抬升之势。2023年-2025年各报告期末，该行的不良率依次为0.98%、1.19%、1.2%。

2026年半年报虽未披露截至二季度末的最新不良率，但中诚信国际在2026年主体信用评级报告中指出，截至2025年末，泰隆银行还有合计37.55亿元的展期、借新还旧贷款，其中仅8.53亿元被划入不良贷款进行管理，其余29.02亿元都被划至关注类贷款。同期末，该行的关注类贷款余额为47.5亿元，占总贷款的1.61%。

小微客户抗风险能力较弱，办理展期、借新还旧的客户，也多是存在资金周转困难的企业客户，相关贷款极易下迁为不良。结合上半年陡然增加3.6亿元的信用减值损失来看，泰隆银行上半年应该新生成了一批不良。

推动数字化转型，但研发投入连年缩水

在息差普遍收窄、小微客户信用风险上升的大环境下，为了升级普惠模式，完善风控体系、压缩运营成本，泰隆银行选择了数字化转型的道路。

2024年3月，泰隆银行行长刘传文在接受《银行家》杂志访谈时表示，泰隆银行积极投身数字经济新浪潮，组建了一支超1000人的科技队伍，近3年年均科技投入超5亿元，让客户体验更佳、员工效率更高。

泰隆银行主要将数字化技术运用到营销、风控、客户服务、员工效率提升等方面，如风控方面，该行依托语音图像识别、大模型等技术对信贷流程进行管理，上线预评估、精准贷后、智能催收等数字化风控工具，推动“三品三表”“两有一无”模式的模型化和系统化。

不过，从财报披露的数据来看，泰隆银行近两年投入的研发成本似乎越来越少了。

2024年上半年，泰隆银行利润表中的研发费用还有4448.94万元，2025年上半年骤然下降到2616.64万元，降幅接近50%。到2026年上半年，研发费用变成了2260.41万元，再次同比减少13.61%。

数字化属于中长期投入，短期不直接产生利润。泰隆银行的数字化建设起步较晚，当前还处于探索期，研发投入却逐年减少，或将拉长该行的数字化转型周期，依靠数字化对冲线下人海模式成本压力的节奏也会延后，不利于未来的成本端压力缓解。

研发人才方面，泰隆银行并未在财报中披露具体的员工岗位构成情况，近期，该行正在对外招聘科技岗外包人员。

企业预警通显示，8月21日，泰隆银行发布了一则招标信息，对“外包人员框架合作项目”公开征集供应商。该项目分为两个标段，标段一是软件开发岗、软件测试岗、设计岗三个岗位的驻场外包人员需求，标段二则是数据开发岗的驻场外包人员需求。

与此同时，该行还在持续引进IT菁英人才、数智化定向生、博士后等科技类人才。外包与人才引进并行，或许也是出于成本的现实考量，人力外包的薪酬成本弹性可变，待需求回落可以缩减外包规模，不用承担正式员工的长期薪酬，也能进一步降本。

降本是近两年泰隆银行的“主旋律”之一。泰隆银行采取的人海战术和“一对一”个性化服务，决定了该行面临着极高的人力和运营成本。高息差时期，边际收益尚能覆盖边际成本，但随着近几年泰隆银行息差持续收窄，高人力和运营成本也成了该行必须减轻的“包袱”。

2023年-2025年，泰隆银行的业务及管理费依次为74.96亿元、72.88亿元、72.57亿元，每年都有所压降，但依然偏高，2025年，该行的成本收入比还有43.34%。今年上半年，泰隆银行继续压降成本，业务及管理费同比减少0.8%至35.11亿元。

当小微竞争加剧，特色优势被持续稀释，泰隆银行正陷入旧模式承压、新模式未成的转型空档期。未来能否依托科技完成传统小微模式的迭代，穿越行业周期，考验着泰隆银行的战略定力。