广东
8月31日，燧原科技披露科创板IPO发行公告。
公司首次公开发行股票4303.5173万股，发行价格定为142.18元/股，预计募集资金总额61.19亿元，扣除发行费用后募集资金净额为58.1亿元。按发行价计算，上市时市值约611.87亿元。
网上网下申购日为2026年9月2日。
网上申购代码为“787801”，证券代码为“688801”。网上发行申购上限为6500股，顶格申购需配沪市市值6.5万元。中签结果于9月3日公布，9月4日缴款。按科创板一签500股计算，中一签需缴款约7.11万元。
公司尚未盈利，本次发行选择市销率作为估值指标，对应2025年摊薄后静态市销率为61.80倍，低于同行业可比公司平均水平。
财务方面，2023年至2025年，燧原科技营业收入分别为3.01亿元、7.22亿元和9.90亿元，三年复合增长率达81.32%；归母净利润分别为-16.65亿元、-15.10亿元和-11.64亿元，三年累计亏损超43亿元。
2026年上半年实现营业收入11.2亿元，同比增长279.08%，已超过2025年全年水平；归母净利润为-6.32亿元。公司预计2026年前三季度营业收入为23亿元至30亿元，同比增长325.78%至455.36%。
战略配售方面，初始战略配售数量为860.7034万股，占发行数量的20%。保荐人相关子公司中证投资跟投获配86.07万股，限售期24个月。
腾讯旗下上海启善投资认购获配174.71万股，占发行比例4.06%，对应金额约2.48亿元，限售期36个月。
小米科技、兆易创新各获配49.23万股，均占发行比例1.14%；通富微电、中兴通讯各获配56.27万股，均占发行比例1.31%；上海华虹集团、上海仪电集团各获配51.43万股，均占发行比例1.2%。
全国社保基金、基本养老保险基金相关组合也参与了战略配售。上述战配投资者限售期均为12个月。
发行前腾讯及其一致行动人合计持股20.258%，为公司第一大外部股东，本次IPO再度加码战配，发行后持股比例进一步提升。同时腾讯是燧原科技核心营收来源，2025年公司超八成收入来自腾讯，深度的产业协同助力商业化提速，也带来一定客户集中风险。
询价阶段，燧原科技共收到337家网下投资者管理的11805个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为14.36元/股至159.32元/股。
燧原科技成立于2018年，专注于云端AI芯片研发，已自研迭代四代架构5款云端AI芯片。本次IPO募集资金主要投向第五代AI芯片系列产品研发及产业化、第六代AI芯片系列产品研发及产业化、先进人工智能软硬件协同创新三大项目。
9月2日启动申购后，市场将给出第一轮定价回应。
来源：星河商业观察
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