上海银行的“稳”与“进”

导读：上海银行这份半年报，既是对经营定力的检验，也是向高质量转型迈进的注脚。

作者| 小趣姐 编辑 | 林听夏

在银行业净息差持续收窄、资产质量普遍承压的2026年，上海银行于8月27日交出了上半年的成绩单。作为深耕长三角、植根上海本土的城商行，该行实现营业收入288.42亿元，同比增长5.48%；归属于母公司股东的净利润达132.99亿元，同比增长0.51%。

营收与利润的双双正增长，叠加关注类贷款占比稳步下降、分红比例连续三年保持在30%以上，共同勾勒出一幅“稳守基本盘、精进调结构”的战略图景——在周期波动中夯实韧性，在存量博弈中谋求进阶。这份半年报，既是对经营定力的检验，也是向高质量转型迈进的注脚。

存贷双升

“快一步”的资产负债表优化

拆解这份半年报，最直观的变化不在总量，而在结构。总资产增长3.33%看似波澜不惊，但客户贷款和垫款总额增长6.10%、存款增长7.43%，两项核心经营指标增速分别较去年同期高出3.88和3.26个百分点。

这意味着，上海银行的资产负债表正在经历一轮“向实收缩”：低效的同业资产、投资类资产占比被压降，信贷和存款这类真正与实体经济发生关系的业务，权重在上升。

存款增速快于贷款增速，则指向一个容易被忽略的细节——在存款利率市场化、居民理财分流的大背景下，能够实现存款“跑赢”贷款，说明客户基础的黏性在增强。这不是靠高息揽储买来的，而是依靠结算、代发、司库管理等交易银行能力沉淀下来的结果。

上半年上海银行场景化结算交易金额突破2141亿元，同比增幅接近六成；司库及现金管理客户数增长超两成，管理存款资金增长近9%——这些“看不见的业务”恰恰是存款稳定增长的底层支撑。

贷款投向的转向同样清晰。制造业贷款余额增长17.56%，民营企业贷款投放额增长25.96%，绿色贷款余额增长10.60%，长三角地区公司贷款占比超过七成且增速达12.72%。把这组数据放在一起看，一个“聚焦实体经济、锚定区域深耕、加码政策鼓励领域”的信贷投放逻辑清晰浮现。这不是监管推动下的被动选择，而是息差收窄环境中主动追求风险调整后收益最优的策略转向。

科技金融跑出“加速度”

在上海银行六大战略布局中，科技金融的表现最为抢眼。2026年上半年，上海银行科技贷款投放金额1493.44亿元，同比增长60.96%；6月末科技贷款余额2193.12亿元，较上年末增长16.11%；科技贷款客户数8856户，其中专精特新企业超4000户，创新型中小企业近3600户。

投放增速60.96%，余额增速只有16.11%，这个差异值得拆解。一种可能是科技贷款期限较短、周转较快，上半年大量投放但很多已经到期归还；另一种可能是科技企业提前还款或续贷后不计入新增余额。

无论哪种情况，至少说明科技金融的“活水”在加速流动，覆盖面在扩大。4000多户专精特新客户，意味着上海银行在“早小硬”科技企业上的渗透率在提升。

上海银行把科技金融定位为“全生命周期服务”，不只是放一笔贷款，而是围绕科技成果转化、投融资对接、产业生态链接、跨境出海等六大场景做综合服务。这种打法，短期看是抢客户，长期看是培育未来的优质资产。

科技企业早期风险高，但一旦成长为硬科技龙头，带来的综合回报远超传统信贷。在净息差持续收窄的当下，这是一条值得下注的赛道。

长三角“压舱石”与区域深耕

上海银行的资产质量、贷款结构、科技金融布局，最终都指向同一个地理坐标：长三角。2026年6月末，长三角地区公司贷款和垫款余额7179.51亿元，较上年末增长12.72%，占比超过公司贷款总额的七成。这个数字说明，上海银行的资产端高度聚焦于中国经济最活跃的区域之一。

服务上海“五个中心”建设，是财报中着墨最多的部分。国际金融中心方面，作为唯一一家城商行参与首批“香港金管局”相关交易和“北向互换通”报价；国际贸易中心方面，跨境人民币融资余额增长18.77%，离岸转手买卖收支业务量上海地区排名前列；国际航运中心方面，航运企业运费便利化收付额同比增长66.29%。

这些细分领域的“第一”和“领先”，单看每一项都不算大，但叠加起来构成了上海银行区别于其他城商行的竞争力——深度嵌入上海的城市功能。

在制造业和民营企业贷款上，上海银行也在持续加码。制造业贷款余额1312.71亿元，较上年末增长17.56%；民营企业贷款余额3579.68亿元，较上年末增长7.49%。投放增速明显快于余额增速，说明信贷资源正在向政策鼓励的领域倾斜。绿色贷款余额1271.21亿元，较上年末增长10.60%，其中新型能源体系领域贷款增长15.31%。这些数字共同勾勒出一个策略：不追求全面开花，而是在区域和产业上做深、做精。

分红与增持，打出了“信心牌”

在资本市场信心整体偏弱的时期，上海银行的“信号释放”颇具诚意。连续三年实施中期分红，2026年中期分红比例预计达32.05%，每10股派发现金股利3元。这一比例在城商行中处于中上水平，传递出对盈利能力可持续性的自信。

更具信号意义的是增持。管理层连续7年增持上海银行股票，叠加2026年7月启动的新一轮不低于1500万元的自愿增持计划，形成了“分红+增持”的双重股东回报机制。管理层用自有资金买入自家股票，这不是投资建议，而是对内部视角下公司价值被低估的直接表达。当外部投资者还在犹豫观望时，“内部人”的持续买入往往是最值得重视的投票。

从业绩表现到资产质量，从科技金融到股东回报，上海银行这份半年报勾勒出的图景是：一家正在经历结构转型阵痛期的城商行，传统业务的“压舱石”依然稳固，新兴赛道的“增长极”开始发力，存量风险的“出清”接近尾声。贷款增速跑赢资产增速，存款增长快于贷款增长，科技投放十倍于平均增速，这些结构性变化背后，是一家银行对“什么是高质量增长”的重新定义。

一家城商行能做到的，无非是把自己的地盘守好，把风险管住，把股东回报做稳。上海银行这半年，至少在这三件事上给出了可验证的答案。在息差收窄的行业趋势不可逆转的背景下，能够率先完成从“规模驱动”到“结构驱动”转身的银行，将在下一轮信贷扩张周期中占据先机。