北京
3.88万亿元，这是国家队在A股的最新体量。万得数据统计显示，2026年二季度末，国家队所持A股总市值约3.88万亿元。这个数字背后，持仓结构正在发生微妙变化——科技领域的增持范围从一季度进一步扩大，人工智能+相关行业成为加仓重点。
但金融依然是绝对的基本盘。国有大型银行、保险、证券合计持股市值达3.56万亿元，占总数的九成以上。其中，仅国有大型银行的持股市值就达到3.2万亿元。高股息特征，是这笔巨额资金选择金融板块的核心逻辑。
科技加仓：光学光电子领跑
科技领域的动作更值得关注。二季度，光学光电子、IT服务、医疗服务、自动化设备、通用设备、半导体等六类科技行业进入增持前十。光学光电子以增持1.36亿股居首，社保基金持续加仓汽轮科技、赛意信息等AI+企业。
增持范围较一季度明显扩大，从单纯的半导体扩展到更宽泛的人工智能+产业链。这种扩散，指向一个明确信号：国家队正在把科技权重股纳入持仓平衡的考量，既响应国家战略方向，也通过增持科技权重股维护指数稳定。
双重逻辑：战略导向与保值增值
国家队布局的逻辑并不复杂。一是符合国家战略发展方向，加仓半导体、通用设备、医疗服务等行业，与政策导向高度吻合；二是重仓低估值、高股息资产，以实现国有资产保值增值。六大行分红比例稳步提升，恰好契合这一诉求。
持仓公司的基本面也在提供支撑。二季度持股的656家A股公司中，超七成营收同比增长，近六成归母净利润同比增长。业绩改善，让这笔巨额持仓的底层资产显得更扎实。
4000点争夺战还在继续，国家队的牌桌已经摆明：金融压舱，科技进攻。接下来市场怎么走，这份持仓结构本身就是一种表态。
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