北京
9月4日消息，变了变了全变了，科技小登已彻底沦为老登，A股4000多只股票上涨，但科技小登们则是冲高回落，不少更是大跌。相反，农业、地产、消费、大金融则实现大爆发，我们一起看看发生了什么？
盘面上来看，稳定币指数受益于美股利好而集体爆发，四方精创20cm涨停，翠微股份、楚天龙涨停，拉卡拉、宇信科技等涨超8%。昨日美股区块链概念集体爆发，robinhood暴涨17%，coinbase暴涨超10%。
当地时间9月3日，美国SEC主席Paul Atkins接受媒体采访时表示，希望国会尽快推动CLARITY Act并将其送交总统特朗普签署，同时SEC正继续制定适应区块链及加密资产市场的监管规则。
市场分析师Erik Crown新近研究称，如果9月最终成为上涨月份，比特币到10月可能涨至90,000美元。
稳定币之外，A股涨幅最好的大消费板块，尤其农业、白酒、地产、券商。其中，农业方面，鸡产业和猪产业联袂爆发，罗牛山、正虹科技涨停，新五丰涨超9%，新希望涨超7%；晓鸣股份、湘佳股份等涨超5%；育种板块同样大涨，敦煌种业再度涨停。
农业股暴涨背后， 中东局势叠加厄尔尼诺，推升粮食价格，摩根大通更是警示粮食危机。不过，不要追高，正如前两天追高的股民被闷杀出来。
值得注意的是，农产品价格上涨，一般压制猪企利润，为何股价不跌反涨？下半年以来，原材料成本持续拉升， 农业农村部数据显示， 8月国内玉米均价同比上涨约12%，豆粕均价同比涨幅达到18%。
猪企股价上涨背后：一是金九银十，市场预期消费加快；二是，不排除部分资金炒作，毕竟科技没得炒，资金纷纷返回老登股，尤其超跌板块，比如罗牛山，亏损加大，1年股价腰斩；三是，生猪期货持续阴跌，市场开始预期猪周期迎来拐点。
截至2026年二季度末，全国能繁母猪存栏已降至3780万头，环比减少3.20%，同比减少263万头， 降幅达6.5%，距离农业农村部设定的3750万头正常保有量目标仅差30万头。市场分析，去化超速度，猪周期反转或比大家预想的更快。
今天涨幅猛烈的还有白酒、地产，一般来说，地产、白酒不分家，房价和飞天茅台价格深度绑定，此前券商还曾为此写过研报。
本次白酒地产大涨背后，又发生了什么呢？根据盘面数据，招商蛇口、万科再度涨3%，滨江集团涨超1%，融创中国暴涨12.5%，龙湖暴涨9%，万科涨超7%，碧桂园涨近6%。
与此同时，业绩大幅下滑的白酒也是集体爆发，山西汾酒、泸州老窖均涨超5%，古井贡酒、今世缘、金徽酒、老白干等均涨超3%，酒鬼酒、洋河、贵州茅台等涨超2%。
本次领涨的山西汾酒，业绩比较耐打，中期利润下滑24.29%，属于白酒企业中下滑比较少的，半年利润直接超过了泸州老窖，而五粮液大幅调改后的业绩增长没有参考性。
其实，本次地产、白酒上涨还有三层逻辑：一是金九银十，消费旺季，白酒动销有望修复并提高；地产销售也有望迎来一波小高峰。
二是，中秋将近，散飞价格大致稳定，维持在1700元上方。 野村东方认为，白酒行业整体需求呈弱修复态势，叠加经济预期边际改善，板块估值中枢存在阶段性修复可能。
三是，全球对9月激进加息预期大幅降温， 美元指数大幅下行，美债收益率下行，对于地产来说，海外偿债压力有所缓解；美元走弱也会进一步缩小中美息差，为国内创造更为宽松的市场环境。
对于白酒来说，美元指数与白酒呈现长期负相关， 美元走弱时美债收益率下行，人民币资产吸引力大幅提升，对于和地产绑定较深的白酒来说，尤为利好。
近期美元指数下行背后，一是贝森特 近期宣布扩大政府债券回购计划，压制美债收益率；
二是 在美联储9月议息会议前夕，市场整体弥漫着偏鹰预期，而美联储核心官员 托弗·沃勒 的立场突变，鹰派突转鸽派，大幅降低了激进加息预期。带来的后果就是黄金跳涨，一度冲破4500美元，美元指数一度跌破99美元。
三是，压制美联储激进加息的还有川普，这位全球最强分析师的言论，我们要听。
随着消费股大涨，尤其白酒股大涨，在社区平台，有消费研究员喜出望外，“本消费研究员昨天刚在公司强call白酒”。
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