息差何以率先企稳？解码交通银行半年报里的三个关键信号

8月28日，交通银行发布2026年半年度业绩：上半年实现归母净利润478.74亿元，同比增长4.04%；营业收入1423.43亿元，同比增长6.73%，增幅均较一季度提升。净利息收益率1.23%，同比提升2个基点，企稳回升趋势巩固。

当银行业全面打响“息差保卫战”，2个基点的回升看似微小，实则需要付出巨大努力，而交行是可比同业中率先实现息差企稳回升的银行之一。与此同时，其资产质量保持稳定，不良贷款率稳定在1.30%，拨备覆盖率203.80%，风险抵补能力充足。

一边是行业性的低利率现状，一边是稳中有进的经营数据。交行这半年，到底做了什么不一样的事？答案藏在这份中报的三个关键词里：息差企稳、做强上海主场、AI深度共融。

息差企稳验证经营韧性

稳住净息差这一盈利指标，是商业银行最核心的经营命题之一。——2026年上半年，交行净息差同比上升2个基点，利息净收入同比增长8.62%，在可比同业中率先实现息差企稳回升。

这一成绩的取得，既有外部客观因素的助力，更有交行的主动作为。交行打出一套“组合拳”——管理层明确提出“坚决摒弃单纯追求规模的发展模式”，一边是资产端“做加法”，实质性贷款增量占客户贷款增量约90%；另一边是负债端“做减法”，在客户存款、同业存款、债券发行、使用央行资金等方面进行合理组合，大力压降高成本协议存款和结构性存款。

在此基础上，上半年交行存款实现了“总量增、结构优、成本降”——客户存款较上年末增加6076.21亿元，增幅6.53%。境内人民币存款增速领先可比同业。

息差企稳无疑是对“基本盘”的加固，而非息收入的同步增长则是营收的新引擎。上半年，交行手续费及佣金净收入、投资估值及汇兑损益均实现同比正增长，零售财富管理手续费收入同比增长17.42%。

非息收入的增长也呈现出多元化支撑：交行子公司与境外行净利润上半年占集团归母净利润比重达到25.90%，较上年提升3.67个百分点。

提质增效也反映在成本端，上半年交行业务及管理费同比下降2.08%，成本收入比降至27.47%，提质增效的成果直接反映在了利润表上。

“上海主场”优势走向纵深

上海历来是金融机构的“兵家必争之地”，这里不仅是金融资源的富矿，也是国际金融中心的高地。

作为唯一总部在沪的国有大行，“上海主场”之于交行，从来不只是地理概念，而是一种战略逻辑——以上海的金融创新策源能力，辐射长三角，进而引领全行发展。

上半年，交行在上海地区的经营数据进一步验证了“上海主场”战略的有效性：截至报告期末，交行上海市分行贷款增幅9.85%，增量位列当地第一；长三角区域贷款增长超1700亿元；长三角区域贡献了集团近一半的利润总额，净营收贡献率超40%。

更深的布局在于服务能级的提升。在跨境金融领域，交行迭代升级“交银航贸通”平台，链接港口、航运、海关等机构，运用区块链与人工智能技术解决商流、物流、信息流和资金流信任痛点、效率痛点以及协作痛点。上半年，上海地区跨境贸易融资余额较上年末增长72.62%，国际收支量同比增长13.10%。在金融要素市场方面，交行在货币、债券、外汇、贵金属等市场保持活跃交易商地位，银行间要素市场代理清算量、证券期货结算量排名市场前列，并独家获批“中巴通”业务资格。

交行正在将“总部在沪”的天然优势，转化为“能力在上海生成、经验向全国复制”的策源机制，这正是“上海主场创新策源”动力的生动注脚。

作为全国展业的国有大行，交行立足长三角，并将金融资源放射至京津冀、长三角、粤港澳大湾区，而区域发展也将产业发展的动能反哺于交行，在国家战略、区域发展、产业升级之间形成了更紧密的映射关系。

“人工智能+”新引擎启动

当人工智能应用成果开始走进千家万户，交行抓住了AI的风口，将AI实践深度融入“流程再造”，也从另一个维度显示出交行的科技成色。

目前，交行已累计落地AI场景超420个，总行近70%的技术岗位员工已将AI应用于研发、测试、运维、数据分析等环节。AI的应用已经深度融合交行各类业务场景，转化为实实在在的生产力。

例如，在跨境服务场景中，航贸审查智能体日均审查业务超50万笔，处理效率提升超过70%；在信贷管理场景中，“放款贸易背景审查智能体”实现发票的自动验真与贸易材料交叉校验，审贷联动场景已对5万余份审批通知书实现智能提示、自动校验；在客户经营场景中，流量投放效率由小时级缩短至分钟级，通过智能工具辅助客户经理开展财富规划、产品解读，累计生成超百万份资产配置建议方案。

这些数据表明：AI的应用已经不再停留在“提高某个环节的效率”，而是开始推动岗位职责、工作流程乃至组织体系的重新设计，为一线的客户经理减负提效。例如，交行明确提出将构建“数字劳动力体系”，打造智能助手、数字分身和数字专家，推动“从单点智能走向流程智能”。

交行深知，要将AI治理置于同等重要的位置，确保“决策有人做出、关键环节有人监督、紧急时刻有人干预”的底线思维贯穿始终。

“一二三五五”战略勾勒蓝图

凡是过往，皆为序章。站在“十五五”开局之年，交行明确提出实施“一二三五五”战略：围绕“建设具有特色优势的世界一流银行集团”一个目标引领，依托上海主场与数智化转型两个创新动力，塑造综合服务、跨境服务、财富管理服务三项特色优势，建强客户经营、风险管理、科技引领、资源配置、体系化推进五大基础能力，做好金融“五篇大文章”。

三项特色优势的提出决定了交行未来的明确定位。综合服务是基于全牌照经营的资源禀赋，上半年子公司归母净利润占比达13.98%，交银金租航运租赁资产余额1574.87亿元，位列同业第一，交银投资新增投放纯股权项目数量及金额同比提升超2倍。

跨境服务是交行的传统优势业务，交行拥有覆盖五大洲的境外经营网络。上半年，交行跨境金融基础客群同比增长12.61%，跨境贸易融资余额较上年末增长70.83%，“一带一路”项下贷款余额较上年末增长8.63%，境内银行机构跨境人民币结算量同比增长17.63%。

财富管理方面，今年恰逢“沃德财富”品牌发布20周年。20年的积累形成了真实的市场影响力：境内行个人客户AUM规模达6.32万亿元，较上年末增长5.79%；沃德客户AUM规模较上年末增长7.08%。“沃德优选”基金、理财产品上半年为客户创造收益合计超70亿元。

一份半年报既是过去的经营答卷，也是照见交行未来的一面镜子。交行2026年上半年的表现，验证了“稳中有进”的含金量。2026年交行继续开展中期分红，拟分配现金股利人民币148.45亿元，占归母净利润的比例提升至31%。

“十五五”大幕已启。对交行而言，战略蓝图已经清晰，真正的考验在于管理层反复强调的那句话——“规划只是蓝图，最根本的是有没有做得到”。从这份半年报来看，交行正在用行动证明：战略不只是蓝图，而是在实干中一步一步成为现实。