北京
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作者：罗佳华
来源：雪球
春江水暖鸭先知，消费股大部分在6月见底，市场已经在交易复苏，新一轮消费增长已经开始。股票一般提前经济数据6个月，等大家看到数据，就晚了，等听到布谷鸟叫，春天已经过去了。
很多人只看社消数据，觉得依然很差，理解不了6月以来消费股复苏的走势。
首先，社消只是中国国内需求的一部分，甚至只是小部分，投资才是大头。其次，社消是后验数据，并不能提前预判。
前五年地产泡沫破裂后，国内需求不足，多年通缩。但目前投资已经到了转折点，国内AI投资已经到了启动的关键节点。
民间层面，梁圣说，AI投资回收期10个月，证明了这种投资具备巨大的利益，三巨头资本开支急剧增长，腾讯已经把年自由现金流投入其中，阿里股权融资和债权融资，肯定不是投向外卖大战。字节数千亿银团贷款，已经箭在弦上。
政府层面，六张网建设是五年规划重点，黄仁勋说算力网是新一代基础设施，好了，科技革命终于到了东大擅长的领域，正好发挥体制优势，降维打击美帝。总之，万事俱备只欠东风。
因此，新一轮消费增长周期已经启动，民间先行，政府发力。科技进步的最终目的还是消费，没有人的科技革命是没有意义的。硅基文明最终是为碳基文明服务的。
业绩稳定高股息消费龙头等未来半年可能一轮大涨。茅台等白酒股可能又一轮反弹，是不是反转还不确定。
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