四川
最近一个月，农业板块大涨。主要是因为炒作粮食危机。
一方面是厄尔尼诺发生概率上升，另一方面是地缘冲突导致物价和化肥上涨。
剔除中国后全球谷物的库销比只有13%左右，警戒线是18%左右。
咱们现在在国内买粮食和农作物时，应该还没有感觉到价格离谱的上升吧。
但如果把视角转换到海外就不一样。
美国小麦期货今年已经上涨46%。
美燕麦上涨17%；美玉米上涨21%；美稻米上涨25%；美大豆上涨25%。
其他的海外品种就不一一列举了，反正是上涨的多，下跌的少。
但反观国内，小麦不仅没涨，反而下跌了。
之前我社群有小伙伴说厄尔尼诺利好棉花！结果棉花期货价格今年只涨了10%。
涨得比较多的是豆粕，大豆，豆油。因为他们是海外定价。
我在我社群分享过，炒商品最好炒海外定价的品种！因为国内商品受政策调控的影响很大，不够市场化！
咱们今天先看看农产品的情况。
在评估粮食危机时，往往会用：剔除中国外的库销比。
为什么要把中国剔除掉呢？
因为中国的农产品库存往往比较高，而且不参与国际流通。
比如，中国的玉米库销比是55%左右，全球库销比只有20%左右。
如果把中国剔除掉，妥妥就低于警戒线了。
中国小麦的库销比是85%左右，全球是33%，剔除中国后就只剩13%左右了。
现在明白为啥国内农产品价格稳定了吧。
很多人是身在福中不知福！要是放在国外，部分国家吃饭都快成问题了。
海外都在闹通胀，国内还在讨论通缩何时结束。
任何事都有两面，咱们看问题还是要更全面一点才行。
所以呀，国内炒粮食危机，基本就属于跟着瞎起哄。属于强预期弱现实的博弈。
但海外品种会有所不同。
虽然大豆的全球库销比并不低，大概是28%左右，但中国的库销比是35%左右。
剔除中国后，全球库销比一下子就跌到19.6%了。距离警戒线也不远了。
如果四季度真发生厄尔尼诺，搞不好大豆还真有可能继续飙。
由于大豆是海外定价，所以豆粕的价格也会跟着海外上涨。
这就是为什么今年豆粕表现比其他农产品表现好的原因。
咱们国内的农产品收到管控的强度很大。
期货主要是服务于企业对冲风险的。
如果投机者把价格炒太高，使得对冲成本飙升，就会有人去交易所告状，然后投机者就会被敲打！
最近煤炭不是涨得很好吗？
现在钢企和电力企业有点受不了了，估计后面会敲打了。
中国农产品的安全库销比范围是多少呢？
小麦：约 20%～36%
稻谷：约 15%～35%
玉米：约 15%～25%
咱们的粮食储备很安全！
值得注意的是，粮食危机也是结构性的，并不是所有国家都会遭遇。
像美国这种国家，肯定是高枕无忧的！但日本就是受害者！
最近中东局势再度紧张，这对粮食危机就是助推力。
如果始终不能解决，粮食价格估计迟早都会涨上去！
有一个历史规律就是，地缘越乱，通胀就易升难降，粮食价格也易涨难跌！
我个人是在2024年就配置了豆粕ETF，当时是在周期底部，价格接近豆粕的成本价了。
我当初配置豆粕，仅仅是把它当做商品来对待，用于丰富组合的资产品种，降低组合波动率。
而且豆粕ETF由于有滚贴水收益，所以是长期上涨的。
那么，就不用操心要不要做波段的问题了。
长期持有，定期再平衡或者调仓即可。
如果真发生粮食危机和厄尔尼诺，这是运气赚到的钱！
靠实力赚钱，则是严格执行配置的策略，能坚持拿得住。不到高估不轻易大比例减仓。
过去，现在和未来，都可能经历多次坐电梯的行情，没有人能躲避每一个下跌的同时，还能保持上涨的时候在场。
最后，提醒各位读者朋友，A股炒粮食危机属于跟着瞎起哄。（股票和商品的逻辑不完全相同）
这些企业的基本面都不怎么样，而且农业板块本来就没什么投资价值。
即便粮食危机真发生了，这些企业也不见得多赚到钱，他们是在中国，不是在海外。看看种植业指数都有多长时间横盘震荡了。
所以现在股价都涨这么多了，就要谨慎了。
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