「焦点复盘」沪指窄幅震荡跌0.43%，两市成交额4连降创年内次低，粮食概念现大面积退潮

财联社9月10日讯，今日35股涨停，22股炸板，封板率61%。桂林旅游4连板，云煤能源、瑞尔特3连板，新农开发、长城电工、渝三峡A、闽东电力、国创高新2连板。市场全天弱势震荡，三大指数集体收跌。市场量能再度萎缩，沪深两市成交额仅1.65万亿，较上一个交易日缩量2085亿。全市场超4500只个股下跌。板块方面，海工装备、银行、厨卫电器、风电设备板块领涨；农牧饲渔、代糖、化纤、化肥板块领跌。截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌0.77%，创业板指跌0.49%。

人气及连板股分析

连板晋级率降至20%，此前5连板最高标百大集团以涨停开盘后迅速炸板回落收出巨量长阴，连板高度降至4连板的桂林旅游，且仅有3只昨日连板股实现晋级。高位股亏钱效应持续释放，捷荣技术遭遇2连跌停，深中华A、楚天龙等前期人气股再度遭遇跌停。随着高位股持续退潮，此前热炒的农牧饲渔产业链遭遇大面积退潮，其中糖业、化肥农药展开深幅调整。投机方向大面积降温令市场避险情绪再度高涨，银行板块结束调整重拾升势，南京银行、杭州银行等地方城商行盘中均刷新历史高点。在当前市场情绪仍处退潮期但尚未触及冰点之际，例如高股息等避险资产仍容易得到市场青睐，而投机方向仍需关注低位连板股能否提升连板高度以带动板块效应提升。

主线热点

近期AI硬件端迎来多重利好，高盛大幅上调全球光模块市场预测，Verizon与康宁签下跨越2027—2032年的数十亿美元光纤协议，亚马逊和高通合作把1.6T光连接写进新一代AI数据中心合作路线图。表明AI基础设施的投资主线，正在从"算力芯片"进一步向"高速互联"扩散。算力硬件端跟随美股涨势继续表现坚挺，覆铜板概念金安国纪、二线光模块个股环旭电子封涨停，逸豪新材、山东玻纤等多股一度触及涨停，剑桥科技、四会富仕等多股刷新阶段反弹新高。当800G向1.6T、3.2T升级后，市场当前关注重点已经从以往光模块、PCB的增量预期转向新一轮AI基础设施扩张的瓶颈环节，因此包括保偏光纤、激光器、光器件等环节仍相对整个板块表现出一定超额。虽然当前硬件端整体空间仍受制于量能不足，但如果美股方向能够不断涌现创新高个股，则仍有利硬件端的海外映射正反馈。

受到中东地缘冲突，霍尔木兹海峡、曼德海峡通航受阻，叠加油价上涨、航线绕行、港口拥堵，大幅抬升航运附加成本，包括干散货、集运、油运价格均出现大幅跳涨。航运业高景气驱动船东订单持续放量，克拉克森新造船价格指数 CNPI 在 2026 年 9 月回到 187 点，距 2007 年 195 点的历史峰值只有一步之遥。船舶板块热度持续升温，已置入恒力重工造船资产的松发股份刷新历史高点，总市值突破2000亿元，两只涉及船舶业务的低价股大连重工、天顺风能双双涨停，国瑞科技、中国船舶、亚星锚链等纷纷位居涨幅前列。虽然当前中国头部船厂的手持订单已排至 2028-2030 年，但船舶板块当前仍属于涨价因素主导的航运板块的补涨，若当前市场交易厄尔尼诺因子弱化，航运、船舶方向仍难免受到农业等板块的负反馈拖累。

长江证券最新研报显示，随着AI大模型的发展，国内算力需求迎来爆发，电力作为AI发展的基础支撑，算电协同有望成为中国AIDC的电力解决方案。此前马斯克在G20峰会上重磅预警，2027年AI行业将出现15吉瓦电力缺口。绿电板块全天逆势活跃，闽东电力晋级2连板，华银电力、乐山电力、湖南发展悉数涨停。事实上今年以来，包括七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026—2030年）》的多项政策文件，都已经将算电协同正式上升为国家战略，有利绿电企业的电能消纳。回顾今年以来绿电板块的历次行情，特别是今年3月份起至6月份的主升行情，电力板块与指数仍一定程度呈现跷跷板走势，不过当前农业为首的投机方向处于退潮状态，若电力板块无法涌现出多只具辨识度高度连板股，则其持续性仍不宜乐观。

受到美伊两国冲突激化，中东局势升级引发国际油价再度飙升，布伦特原油期货自7月24日以来首次突破100美元，进而将热度传导至天然气市场。隔夜欧洲天然气期货进一步突破80欧元/兆瓦时关口，为三年来首次，国际气价重回近三年高位区间。燃气股逆势活跃，水发燃气、美能能源涨停，但重庆燃气、凯添燃气等大部分后排股冲高回落，收出长上影K线。而2022年四季度与燃气板块走出一定联动的热泵概念盘中也同步走强，万和电气、日出东方盘中一度双双涨停。虽然当前地缘局势叠加取暖季临近，进口成本提升有望将价格向终端传导，但地缘局势当前高度不确定性，天然气价格能否持续维持高位运行仍有不确定性，且今日领涨的城市燃气供应商多数并不能直接受益气价上涨，因此今日燃气、热泵方向的活跃更多属于事件驱动下的低位补涨。

后市展望

受到近期市场短线情绪持续降温拖累，今日市场再度呈现弱势震荡走势，两市成交额连续4个交易日萎缩，今日单日萎缩超2000亿至1.65万亿元，创出年内次低水平，仅次于4月7日的1.61万亿元。随着量能持续萎缩，个股做多动能也同步下降，非ST涨停家数降至40家以内，跌停数却增至两位数，今日炸板率也接近40%。除去市场投机情绪的低迷外，宇树科技、沐曦股份等近端次新大票的迭创新低释放亏钱效应，也不利于大体量主流资金的参与热情，因此对于一些近端次新股仍应保持一定规避态度。从沪指方面看，随着上档30日均线的持续下行和60日均线的逐级抬高，指数波动持续收窄临近变盘节点即将做出方向性选择，而对于硬科技主导的科创50指数而言，其日线KDJ和MACD仍处于死叉状态，该指数短期震荡寻底仍难避免。

今日涨停分析图

（财联社 金皓明）