重磅规划出台！

今天下午三点，国新办 与 央行、金融监管总局、证监会、外汇局四部门同台，《金融强国建设"十五五"规划》正式出台。

央行副行长陆磊：《金融强国建设"十五五"规划》正式出台……到2030年，金融调控政策协同有效，金融风险防控精准高效，金融业的国际影响力和竞争力持续提高。到2035年，基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的中国特色现代金融体系。配套出台9份相关领域行动方案。

金融监管总局副局长丛林：一体推进防风险、强监管、促高质量发展各项工作……稳妥推进重点领域风险防控。有力有序有效防范化解地方中小金融机构风险，牢牢守住不发生系统性风险底线……全面强化"五大监管"，坚决做到"长牙带刺"、有棱有角。

证监会副主席李超：进一步增强资本市场内在稳定性……持续加强稳市机制建设，不断壮大市场稳定力量。进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，健全"长钱长投"的市场机制和生态……强化风险监测预警和综合研判应对，全力维护资本市场平稳运行。

外汇局副局长李斌：持续完善外汇市场"宏观审慎+微观监管"两位一体的管理框架……保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，防范汇率超调……更好统筹高质量发展和高水平安全。

今天金融板块逆势，资金提前对赌预期。

再回到盘面。先看指数。

上证指数报收 3934.40点，跌0.43%；深证成指13617.67点，跌0.77%；创业板指3338.42点，跌0.49%；科创50指数1569.22点，跌0.69%，北证50跌2.81%。市场缩量2107亿元，成交约1.66万亿元，到了年内次低，超4500股下跌。恒生指数全天水下震荡。

板块上，分化到极致——覆铜板、银行、煤炭、航运逆势走强；高位农业化肥兑现。

先说覆铜板。

这是今天早盘冲劲儿最强的板块，金安国纪、超声电子涨停，逸豪新材、四会富仕大涨。

催化原因：8月底建滔积层板发出年内第七张涨价函，FR-4覆铜板统一涨10%，半固化片按规格调，薄布最高涨20%；9月1日起松下最高涨30%，南亚塑胶跟进涨20%-25%，中国巨石厚布涨15%、薄布涨20%。

涨价函连环轰炸，本质还是AI服务器对高速PCB、低介电电子布的需求快速放量，供给跟不上，只能靠涨价传导成本。

国金证券指出，从三季度开始，PCB行业的业绩增长斜率有望启动加速，AI高端新品出货是关键变量。

玻璃玻纤是另一条伴生线。

九鼎新材、再升科技涨停，山东板反弹、中国巨走高。逻辑同源——电子布涨价+下游CCL/PCB景气传导。

存储也接棒了。

太极实业 9:38封板。隔夜美股SK海力士ADR +7%创历史新高，美光+2.75%、闪迪+1%——存储链海外现货景气未破。高盛表示，存储行业"最坏时期已经过去"。叠加韩国KB证券的数据，三星和海力士库存已降至不足10天。供需趋紧短期不易缓解。

环旭电子今日涨停则属于另一细分发酵——ELSFP，环旭收购光创联，推出UHP ELSFP 外置光源模块，专门适配下一代 NPO、CPO 交换机，解决超高算力下激光器散热难题。

银行今天是护盘主力。

银行板块涨1.47%，板块42只个股全红，无一股下跌。江苏银行、南京银行、杭州银行、成都银行齐创新高。催化：一是3000亿元特别国债注资国有大行资本金进入实操阶段，国有大行股息可持续性增强；二是下午这场国新办发布会预期。

机构观点，上半年42只上市银行营收3.14万亿元同比+7.42%、归母净利1.13万亿元同比+2.96%，驱动引擎从"非息支撑"切换为"息差改善+规模扩张+增提拨备"。

煤炭+航运逆势发力。

布伦特原油破百，结算价+3.36%报101.21美元/桶，伊朗革命卫队宣布打击约旦美军基地、报复美国袭击其5艘油轮、并设立新的海上"制裁区域"——地缘溢价催动整个油气+航运链条。

煤炭板块，云煤能源3连板。生意社动力煤基准价988.75元/吨，较本月初（875.50元/吨）上涨12.94%，CCI 5500大卡较7月初累计涨幅近24%。

招商证券：集运/油运/干散货景气持续，VLCC即期运价从7月底9万美元/天升至17-20万美元/天，两月近乎翻倍；沙特-中国VLCC航线日收益约65.6万美元/天，较去年同期涨超10倍，四季度高景气基本确认。

另有机构表示，煤价进入上行阶段，由旺季需求转向供给收缩，主产区查超产和安全监管趋严。

苹果今晨秋季发布会推出首款折叠屏iPhone Duo，国行256GB起15999元（512GB/1TB/2TB分别为17999/21499/26499元），搭载A20 Pro 2nm芯片+4800万像素双摄+自研可变扭矩铰链，10月16日接受预购。领益智造进入iPhone Duo供应链，向苹果供应铰链精密结构件、屏幕支撑板、超薄均热板等产品。但折叠屏板块反应"利好兑现"，宜安科技跌超14%、精研科技、统联精密跟跌。

就这些。

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投资顾问：黄信东 投顾编号：A1040620110002