杭州银行中报的稳与进：净息差逆势回升、业绩稳健向优

营收净利连续双增

作者 | 胜马财经李察

编辑 | 欧阳文

8月26日晚间，杭州银行披露2026年半年度报告。这份在行业息差普遍承压、信用风险持续分化背景下交出的成绩单，呈现出一组颇具辨识度的数据——营业收入210.48亿元，同比增长4.75%；归母净利润128.13亿元，同比增长9.87%，营收与净利润实现连续九年双增。

胜马财经注意到，在银行业净息差持续收窄的大环境下，杭州银行净息差逆势回升4个基点至1.39%，利息净收入同比大增19.17%至155.99亿元。资产质量端，不良贷款率为0.76%与上年末持平，拨备覆盖率达471.96%，风险抵补能力保持行业前列。

基于良好的经营效益，公司推出每10股派发现金股利4.60元（含税）的中期分红方案，以真金白银回馈股东。

息差逆势回升4bp

利息净收入大增近20%

2026年上半年，银行业净息差承压仍是行业主旋律。在这一背景下，杭州银行净息差1.39%，同比上升4个基点，较2025年全年提升3个基点，成为全行业中难得的亮点。这一表现并非偶然，而是资产负债两端精细化经营的结果。

从负债端看，成本管控是息差企稳的核心驱动力。半年报显示，报告期内杭州银行计息负债平均利率1.49%，较上年同期下降38个基点；其中存款付息率同比下降40个基点，显著跑赢资产端收益率的下行幅度。

公司通过合理调整负债结构、加强存款定价管理，有效控制了负债成本。生息资产端，平均余额同比增长15.60%，以规模增长有效对冲了收益率下行压力——尽管生息资产平均利率2.85%，较上年同期下降39个基点，贷款收益率下降39个基点至3.38%，但规模扩张与负债成本下降的合力，最终推动净息差实现逆势回升。

利息净收入的表现更为亮眼。报告期内，该行实现利息净收入155.99亿元，同比增加25.09亿元，增幅19.17%；利息净收入占营业收入比重升至74.11%，较上年同期提高8.97个百分点，成为营收增长的绝对核心引擎。

成本端的管控同样可圈可点。报告期内，公司业务及管理费合计48.29亿元，同比微降0.20%；成本收入比22.94%，较上年同期下降1.14个百分点，运营效率持续提升。

信用减值损失方面，期内共计提8.53亿元，较上年同期的16.82亿元大幅减少，资产质量稳健为利润释放腾出了空间。多重因素叠加下，公司归母净利润同比增长9.87%，利润增速显著快于营收增速，盈利弹性得到充分体现。

不良率0.76%

连续十四个季度持平

资产质量是银行经营的生命线。截至2026年6月末，杭州银行不良贷款率0.76%，与上年末持平。据公开数据梳理，这一水平已连续十四个季度保持稳定，在上市银行中处于第一梯队。拨备覆盖率471.96%，风险抵补能力依然极为厚实，远超监管要求。逾期90天以上贷款与不良贷款比例为49.27%，不良认定标准审慎。

截至报告期末，该行对公贷款不良率0.53%，较上年末下降0.05个百分点，对公资产质量持续改善；报告期内，杭州银行强化小微信贷“五个真”管理，新增业务加快向企业端延伸；强化住房按揭业务“四个真”管理，全面加强渠道、客群、押品和员工行为管理。

房地产业务的风险出清持续推进。报告期内，该行房地产业贷款余额、不良贷款余额、不良贷款率均较上年末有所下降，房地产开发融资业务占比相对较低，投向以一线及新一线城市为主，均有对应项目或土地、房产等抵押担保，拨备充足，整体风险可控。

在信贷投放方面，杭州银行上半年展现出强劲的扩张力度。截至报告期末，贷款总额11622.86亿元，较上年末增加904.09亿元，增幅8.43%，贷款占总资产比例升至47.09%。其中，对公贷款总额8785.94亿元，较上年末增加1087.25亿元，增幅14.12%，是信贷扩张的绝对主力；个人贷款总额2836.92亿元，较上年末减少183.16亿元。

信贷资源持续向实体经济重点领域倾斜，金融“五篇大文章”落地成效显著。制造业贷款余额1277.77亿元，较上年末增加155.13亿元，增速13.82%；科技贷款余额1380.14亿元，较上年末新增212.56亿元，增速18.21%；绿色贷款余额1202.78亿元，较上年末新增116.11亿元，增速10.68%，绿色贷款规模、监管评价持续位居浙江省内地方法人银行前列。

投行业务方面，非金融企业债务融资工具承销规模896.37亿元，省内银行间市场份额维持首位，落地全国首单民企绿色科创定向工具、浙江省首单民企并购票据。跨境金融表现突出，跨境融资业务量同比增长92%，“外汇金引擎”服务企业客户数同比增长21.76%。

代销余额大增52%

中期分红同比提升21%

在利息业务稳健增长的同时，杭州银行的财富管理与中间业务也在加速突破。报告期内，该行实现手续费及佣金净收入27.22亿元，同比增长16.5%。其中，托管及其他受托业务佣金收入19.98亿元，同比增长47.92%，主要得益于理财手续费收入的增加。

财富管理转型成效在代销业务上体现得尤为明显。截至报告期末，该行代销业务余额1178.45亿元（不含代销杭银理财的产品），较上年末增加404.65亿元，增幅高达52.29%。这一增速在上市城商行中处于领先水平，反映出公司财富管理渠道能力和产品货架的持续完善。

零售客户总资产（AUM）余额7449.78亿元，较上年末增加480.22亿元，增幅6.89%；零售客户数1160.08万户，较上年末增加38.43万户，增幅3.43%；个人储蓄存款余额3982.96亿元，较上年末增加375.53亿元，增幅10.41%，零售存款基础扎实。

子公司杭银理财存续理财产品规模6087.62亿元，站稳6000亿元台阶。报告期内，杭银理财聚焦优势赛道升级产品矩阵，打造“添益”微含权系列产品，迭代“目标赢”低波稳健产品线，产品业绩达标率保持市场前列。

股东回报方面，杭州银行持续完善分红长效机制。根据2025年年度股东会决议及授权，公司2026年中期利润分配方案为每10股派发现金股利4.60元（含税），合计拟派发现金股利33.35亿元，同比增长21.05%，现金分红比例达27.00%。在确保业务稳健扩张与风险抵御能力同步提升的前提下，以真金白银与投资者共享发展红利。

纵观杭州银行2026年半年报，“稳”与“进”的辩证关系贯穿始终。息差在行业下行周期中逆势回升，体现的是资产负债管理的精细与定力；不良率连续十四个季度保持0.76%，背后是“质量立行、从严治行”的长期坚守。而贷款和垫款总额半年新增904亿元且对公占比超八成，折射出服务实体经济的战略主动；代销余额大增52%、中期分红同比增21%，则展现了财富管理转型的加速与股东回报的诚意。

在复杂多变的宏观环境下，杭州银行以连续九年营收净利双增的稳健表现，交出了一份兼具质量与韧性的中期答卷，其“优等生、好银行”的战略定位正在逐步从愿景走向现实。

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