北京
800G还是主力，1.6T已经来了，但真正大规模放量要等到2027年。第27届中国国际光电博览会（CIOE）在深圳落幕，展会现场给出的时间表，比很多人预期的要慢。
1.6T亮相了，但发令枪不在光模块厂商手里
头部厂商集中展出了1.6T可插拔光模块，产品已进入小批量供货阶段。但交付节奏不由自己决定——国内1.6T交换机存量有限，光模块厂商必须与服务器、交换机整机厂商保持一致。
换句话说，光模块跑得再快，也得等下游硬件配套跟上。展会现场的判断是：2027年1.6T才会成为主导驱动力。与此同时，更高速率的12.8T XPO及NPO等下一代光互联架构方案密集亮相。
订单周期变了：从3个月到2027年
一个值得注意的变化是订单结构。过去光模块行业通常只签3个月订单，但如今很多客户已给到2027年的长期订单，部分客户正洽谈长协。
这个信号比展品本身更有信息量——下游客户愿意锁定三年后的产能，说明他们对算力需求的持续性有判断，而不是短期补货。
算力需求正沿产业链向上游传导
光模块向高速率迭代，压力直接传到了上游。展会现场显示，多个环节出现供需紧张与扩产潮：
- 200G EML光芯片供应持续紧张，高端EML芯片仍以Lumentum和Coherent等海外厂商为主，国内厂商大多处于"送样验证、可靠性测试或小批量"阶段
- 康宁、长飞等国内外大厂的高密度及空芯光纤需求旺盛，正在积极扩产
- 高速测试设备因高频信号测量精度要求提升，迎来新机遇
AR眼镜：单绿方案基本淡出
AR/VR光学领域是多路线竞速。歌尔光学、立讯精密、水晶光电等厂商展示了纳米压印、碳化硅全彩光波导及Micro-LED等多条技术路线的全彩方案。
本次展品均以全彩产品为主，此前常见的单绿显示方案几乎已经不再展出。全彩方案已取代单绿方案成为市场主流，产业预计年底将有更多全彩AR产品推向市场。
拆解一下这条产业链的节奏差
把展会信息摆在一起看，会发现一个明显的节奏差：光模块厂商的产品迭代速度，快于交换机和服务器的配套速度；上游芯片和光纤的扩产周期，又长于下游客户的订单周期。
1.6T小批量供货是事实，2027年放量也是事实，两者之间隔着的不是技术，是整机配套。至于12.8T XPO和NPO这些下一代方案，目前还停留在"密集亮相"阶段。
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