四川
作为AI算力基础设施的核心承载，通信设备板块近期持续获得资金端逆势布局。同花顺iFinD数据显示，通信ETF国泰（515880）近期连续净流入4个交易日，连续期间资金净流入合计达19.02亿元，近20日资金净流入28.26亿元。资金在板块震荡调整期间持续借道相关ETF进行低位承接，显示出市场资金对通信设备板块中期配置价值的认可。
从资金面动态来看，资金持续流入通信设备板块，核心逻辑在于AI浪潮持续走高，不断推升底层算力需求。随着光入柜内、CPO（共封装光学）等技术的加速落地，光模块市场规模正迎来持续拉升。算力网络建设不仅带来硬件设备的迭代升级，更带动了光模块、服务器、光纤及铜连接等关键产业链环节的整体景气度提升。当前，中证全指通信设备指数从中证全指指数中选取业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。最新数据显示，当前中证全指通信设备指数PE为48.02，处于近1年20%～80%分位（历史区间：39.7～76.28）。目前指数估值正常，可关注相关ETF：通信ETF国泰。
在AI这场历史机遇面前，算力产业链基本面的高景气有望保持强劲表现。从产品端来看，通信ETF国泰（515880）算力核心成分含量较高。具体来看，该产品光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气，权重占比截至2026年6月30日。值得关注的是，该指数前十大成分股分别为新易盛、中际旭创、工业富联、亨通光电、天孚通信、中天科技、光迅科技、中兴通讯、信维通信、永鼎股份，高度集中于光通信与算力设备龙头，有兴趣的投资者可持续关注。
风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。前十大成分股会随指数成分股调整，仅供参考，非个股推荐。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
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