9月血泪史！半导体冲高回落暗藏杀机！回本之路究竟还要熬多久？

9月已经过半了，但说实话这个月A股真的太惨了。今天A股三大指数倒是集体反弹了，看着挺热闹，但行情到底能走多远，说实话我心里也没底。

今天盘面上最亮眼的还是芯片、半导体这些科技板块，尤其是半导体材料设备这块，涨得特别猛。半导体材料设备指数震荡走强，今天拉了根中阳线，盘中最大涨幅在4%左右，但随后出现了冲高回落的走势，这个走势很危险。你看前两天的最低点，都打到120日均线上了，那里也是趋势线的关键支撑位，今天在这个位置反弹，基本可以算是一个底部的超跌反弹。但这种超跌反弹能不能持续，还得打个问号。短期来看，行情还是被20日均线压着，再往上还有60日均线的压力，也就是说，这波反弹的空间顶多也就到60日均线附近。跟前期的跌幅比起来，这点反弹空间确实有点不够看。

说到半导体近期为啥跌成这样，主要还是市场情绪太差。前期涨得太猛，估值泡沫一挤，资金就跑得快。再加上整个大盘环境不好，科技板块首当其冲，资金避险情绪重，都往低位的周期股和大宗商品那边跑了。另外，美国那边的出口管制一直没松口，时不时出来个利空消息，也打压了市场信心。

那为什么今天突然反弹了呢？消息面上，摩根大通9月11号发了个半导体SPE板块的报告，把晶圆厂设备市场的增长预测大幅上调了，说2025到2028年的复合年增长率能达到28%。这个消息直接刺激了今天的反弹。

不过话说回来，从中长线角度看，半导体的投资逻辑还是很硬的。国产替代这个大方向不会变，政策扶持力度也在加大，加上AI、新能源车这些下游需求持续爆发，半导体材料的长期成长空间是确定的。只是短期内波动太大，节奏不好把握。

所以我现在的态度就是：对这波反弹没必要太兴奋，先拿着看看，反正我也深套在里面，动也动不了。等这波反弹能站稳60日均线以上，我再考虑慢慢顺势操作，那时候进场会稳妥很多。

热门板块行情分析

CPO概念

CPO概念震荡走强，目前指数涨幅在1%左右，虽然涨的不如半导体那么多，但是从趋势上来看，CPO概念的趋势是遥遥领先的，今天CPO概念的日K线成功的站上5日均线支撑，下方还有半年线、60日均线双重支撑，副图MACD也是金叉向上的形态，短期行情有望继续反弹。当下我对CPO概念还是很有信心的，我会继续格局到底。

AI应用丨中证软件

AI应用近期已经出现了M顶信号，今天的下跌距离颈线支撑也只有一步之遥了，一旦M的颈线破位，那么AI应用的下跌趋势又打开了，接下来的行情并不会好看，短期就算要反弹，空间也不会很大，压力就在120日均线，支撑就在颈线位，也就是60日均线附近，近期多看少动吧。

恒生科技指数

恒生科技指数在底部已经出现了三连阳，虽然都是小阳。但这也说明了下方的支撑确实很强。今天日K线的反弹已经摸到了5日均线，短期行情还有反弹的机会。但是需要注意，这里只是超跌反弹，目前空头趋势还是很明显，所以这个位置只能定投，还不能C底，C底要看后期的趋势能否形成。

港股通创新药

港股通创新药冲高回落，目前指数跌幅在1%左右，短期行情被20日均线压制，不过下方也有5日均线支撑，还有半年线的防守位置，所以这个时候没必要恐慌，我会继续关注20日均线的位置，等这波行情站稳之后，再去慢慢顺势做加法。今年以来，我国创新药出海步伐再提速，对外授权交易总额突破1200亿美元，同比增长36%。其中首付款规模超百亿美元，市场同时呈现单笔平均交易金额稳步增长、首付款金额与占比双双提升、大额交易频频落地的特点，彰显出本土创新药的含金量不断提高。这一数据由国家药监局在14日举行的2026年全国药品安全宣传周启动仪式上发布。国家药监局有关负责人介绍，近年来国家药监局持续深化监管改革，推动医药产业从“量的增长”向“质的飞跃”转型，全链条释放医药创新活力。

机器人

机器人窄幅震荡，目前指数微微翻绿，这几天行情的下跌使得机器人又跌回了前期的趋势线支撑位置，历史不会重演，但可能会惊人的相似，所以这个位置很重要，短期超跌反弹的概率很大，短期可以重点关注，也可以是左侧定投的机会。9月14日晚间消息，小米集团董事长雷军到访杭州宇树科技，宇树创始人王兴兴亲自接待。雷军在王兴兴的陪同下，现场观看了人形机器人武术、毛笔书法等表演。据报道，现场还有一台机器人主动走进小米澎程N90展车“看车”，并挥手打招呼。据悉，雷军名下顺为资本是宇树科技早期投资人之一。雷军曾公开表示，感谢王兴兴在五年前给了他们一个投资宇树的机会。此前，在小米新一代SU7系列上市发布会时，王兴兴也曾携宇树机器人为小米助阵。

煤炭

煤炭开采已经下跌4天了，目前煤炭并没有止跌的趋势，这一波还有继续下跌的风险，根据前期的技术形态来看，这波下跌的第一支撑在半年线，第二支撑在年线附近，还有利润的还是抓紧时间落袋吧，等这波行情跌到位，我会慢慢去考虑。近日，国际能源署（IEA）在最新发布的《2026年煤炭年中更新报告》中预测，2026年全球煤炭需求将增长1.2%至89.4亿吨，创历史新高。 这一判断较此前预期大幅逆转。IEA去年12月曾预测2026年全球煤炭需求将小幅下滑。最新报告指出，中东冲突引发的LNG供应中断与天然气价格飙升，以及异常强烈的厄尔尼诺现象，共同推动需求预期上调。

白酒

中证白酒指数继续走低，虽然指数跌幅不大，但短期的趋势依然处于空头，短期行情被5日均线压制，希望渺茫，继续观望为主。

银行

中证银行指数震荡走低，指数跌幅1%左右，但是短期行情被5日均线支撑，近期已经走出了多头趋势，今天的回调就是一个很好的机会。9月14日，中国人民银行发布2026年8月金融统计数据报告。数据显示，8月末，社会融资规模存量为464.8万亿元，同比增长7.2%，广义货币（M2）余额356.81万亿元，同比增长7.5%，均高于名义GDP增速。记者注意到，前八个月债券、股票等直接融资增量占比超过贷款。专家表示，当前我国金融总量合理增长，社会融资条件持续处于较为宽松的状态，同时融资结构不断优化，金融支持方式更加适配新质生产力。

黄金

最后来聊一聊黄金，最近的黄金已经开启了下跌的模式，主要原因还是老美那边的加息预期升温，所以黄金也跟着下跌了，从技术面来看，这个位置是没有跌到底的，现在日线的布林带已经开口了，价格要沿着布林带下轨运行，下方的支撑先看到4218美元附近，行情在这里才有止跌的机会。别看现在日内好像在反弹，这种反弹力度并不会太大，看看就好，我还是要等跌到位了，再去慢慢C底。

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