广西
今天A股又上热搜了，不是因为大涨，而是因为“没人玩了”。成交1.63万亿，年内最低；4376家下跌，中位数-1.49%。没有恐慌盘，也没有抄底盘，只有一种“捏着鼻子等明晚”的窒息感。明晚，美联储议息会议。所有人都在等，利好不奢求，只盼没有超预期利空。但在此之前，三座大山已经压下来了。
第一座山：美债收益率狂飙。美国30年国债收益率盘中破5.4%，刷新2007年6月以来新高。10年期美债破5%。无风险收益都5%以上了，资金凭什么冒风险买股票？全球股市估值，都被死死压住。
第二座山：油价破百。国际原油107美元，WTI重新站上100。油价一涨，各行各业成本上升，美国CPI更难下去，美联储更不敢降息。油价→通胀→加息→美债收益率→估值杀。这个链条，正在全球市场循环播放。
第三座山：AI踩刹车。Anthropic、OpenAI、马斯克、微软喊话AI降速、规范安全。黄仁勋急了，说“AI末日论是不讲科学的哗众取宠”；特朗普也急了，说“末日论是骗局”。为什么急？因为大模型减速，直接影响资本开支，英伟达业绩、科技巨头估值、美股稳定，全都牵一发动全身。
可最魔幻的是，A股今天科创50居然硬生生拉红了，收盘+1.55%。半导体材料设备涨3%+。A股在“预期你的预期”方面，从来没输过。昨晚美股硬科技大跌，今天A股硬科技反而率先企稳。你说它弱，它偶尔又给你一点惊喜。
产业端也不平静。华为、赛力斯合作生变，赛力斯全面主导问界，华为轻资产赋能。市场翻译：离婚了，孩子归女方，男方继续参与成长。但问界发布会还姓余吗？二手车怎么估值？车主怎么想？股东怎么想？股价先跌5%。
宁德时代也憋了个大的，单日-6.16%，破位跌回去年9月。去宁德化、消费税、排产下修、单Wh盈利下调，小作文满天飞。可上半年营收+54.8%，净利+41.98%，市占率40.2%，还有回购。市场却只交易未来预期。等公开消息出来，股价早就反映完了。
现在的A股，像一根被压到极限的弹簧。经济从通缩走向通胀，情绪从悲观走向狂欢，估值从底部走向高不可攀。太阳底下没有新鲜事，一切都是周期和人性的轮回。明晚美联储，周四周五变盘。别在黎明前最黑的时候，把筹码交出去。但也别在方向未明时，把子弹打光。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
