车企不再依赖“宁德时代”，主机厂和电池厂 谁才能拿到话语权？

当汽车行业利润率不断走低，摆在车企们面前的，已经不再是能卖多少车的问题，而是怎样才能避免卖一台亏一台的尴尬窘境。

如果不能“开源”，那就必然要“节流”。就新能源来说，动力电池就占据了整车成本的30%至40%，是电动车最大的单一成本项。因此，当整车制造环节的平均利润率一路走低，创下十年来最低水平，动力电池无疑就成为了降本的最大切口。

作为全球最大的动力电池供货商，宁德时代自然也就成了车企降本矛头最先指向的对象。

车企不再依赖“宁德时代”

截至目前，包括问界、理想、小鹏、小米等新势力车企，都纷纷加入了这场“去宁德时代”化的浪潮。而他们“去宁化”的方式，大多都是通过转身拥抱二线电池厂商。

其中，理想汽车是声势最为浩大的，几乎已经做到了全面去“宁德时代”化。9月7日，理想汽车官宣，自研电池已经在理想L8（参数丨图片）、L6、i8三款车上进行搭载，而后续将全面铺开到旗下所有车型。而理想汽车的自研电池，电芯供应商就包括欣旺达和中创新航。

值得注意，就在理想汽车官宣这一消息之前不久，理想汽车便以26.5亿元战略投资欣旺达动力，一举成为其第二大股东。目前，全新理想L8全系均采用了欣旺达的电芯。

问界M6纯电新版本也在今年引入了中创新航和国轩高科。零跑不仅加大了国轩高科的供货，而且还在去年与中创新航成立了合资公司，以合建动力电池基地。小鹏也已经先后引入了中创新航、亿纬锂能、国轩高科等多家电池供应商。

小米作为近两年最火热的新势力，第三款车型“澎程”系列则彻底解绑宁德时代，改用自研的龙甲电池，供应商换成了中创新航和欣旺达。

除了上述车企之外，包括蔚来、乐道、极氪、奇瑞等新能源汽车品牌均采用了宁德时代与其他电池供应商混装的模式。

可见，这场“去宁德时代”化，基本上已经分成为了两个派别。

一是引入二供，加强和二线电池厂商的合作，打破宁德时代独家格局。这一派别并非是为了完全脱离宁德时代，而是将宁德时代变成其中一种方案，而非唯一选择。

二是加强电池自研。值得注意，这一派别虽然并非从电芯到电池包整装全部自研，模式大多是由车企定义电池包设计和质量控制标准，电池厂制造，但在某种程度上，车企仍然是将话语权掌握在自己手里。

利润失衡，一根刺扎了四年

这场事关“话语权”的无声战争，背后的逻辑其实很清晰——产业链上下游的利润失衡。

2026年上半年，宁德时代归母净利润432.84亿元，日均净赚约2.4亿元。同期15家主流上市车企的归母净利润合计约210亿元，不到宁德时代一家的一半。其中14家车企的净利润总和甚至只有180亿元，净利率仅为1.22%左右。

再看行业，整车制造环节的平均利润率已从2022年的5.71%一路下滑至2026年前7个月的3.6%，创下十年来的最低水平。而上游电池板块净利润达到683亿元，净利率达到9%，毛利率则稳定在了20%。

“我难道不是在给宁德时代打工吗？”四年前，在2022年动力电池大会上，广汽集团前董事长曾庆洪提出的这句拷问，成为了此后四年扎在车企们心中的一根刺。四年过去，这根刺不仅没有被拔掉，反而扎得更深。

车企在价格战中利润被压缩到极限，而电池环节却日赚超过2亿元。整车企业利润不断走低，赚无可赚，新车死亡谷效应却还在不断加剧，动力电池产能这一卡脖子难题不断给车企提出新的挑战。到了生死存亡之际，供应链上的利润再分配就成了不可回避的选择。

这根刺，也是时候该拔掉了。由此，车企们纷纷加速拥抱二线电池厂商，加大动力电池自主研发，便成为了今年来最鲜明的一个集体动作。

而这场以打破“唯宁德时代”的运动浪潮，最先给宁王带来的挑战，不是份额的下滑，而是股价的波动。2026年上半年，宁德时代全球动力电池装车量达到242.7GWh，市场份额从上年同期的38.2%升至39.9%，连续第九年位居全球第一。在国内市场，其乘用车装车量份额达46.7%，同比提升5.6个百分点。

然而自5月触发年内高点468.75元以来，宁德时代的股价却在波动下跌。9月16日，宁德时代开盘跳水，股价最低已经跌破300元。

但宁王依旧是宁王

当然，车企们打破宁德时代独大格局，引入二供、三供，客观上为二线电池厂打开了增长窗口。但同样需要指出，机遇的另一面是风险。

2026年，二线电池厂商集中爆雷，包括中创新航、欣旺达都曾被曝质量问题，广汽埃网约车更是因此遭到车主投诉，而发生该事件后，广汽埃安最新车型的电池也已经迅速换回宁德时代。

而在今年的动力电池大会上，宁德时代董事长、CEO曾毓群，更是通过一段视频直言，“今年以来，国内市新车超过600款，平均每天接近3款，还有些动力电池产品，出现了批量故障，触目惊心。”

“大家比速度、比参数、比价格，开发周期越来越短，但是却以牺牲产品质量和消费者的信任为代价。”曾毓群强调，新能源产业最重要的关键词是品质。他还提到，宁德时代坚持把电芯失效率严控在十亿分之一。

而基于宁德时代的影响力，也有机构分析师提出，对宁德时代可能将市场份额流失给二线供应商的担忧似乎被夸大了。

在他们看来，宁德时代是一家能够提供综合能源解决系统方案的公司，能满足包括电力转换在内的领域的客户需求，随着下游客户将重点放在系统效率和能源管理上，而不仅仅是电池采购成本上，宁德时代的竞争优势应该会增强。

红点观察：

需要指出的是，车企“去宁德时代”化，并非是完全抛弃宁德时代，而是通过引入二供、三供，打破“唯宁德时代”的格局。而基于宁德时代在动力电池领域打下的坚实基础，在未来较长一段时间，宁德时代的市场份额仍将是无可撼动的存在。

不过，格局已经松动，随着二线电池厂商崛起，车企自研能力加速，宁德时代在牌桌上的议价筹码，或将在一定程度上被削弱。`