四川
在当前复杂多变的市场环境下，具备稳健属性的债券资产配置价值愈发凸显。作为跟踪上证10年期国债指数的重要工具型产品，十年国债ETF国泰（511260）以其较低的风险特征和高效的流动性，逐渐成为投资者进行资产配置与风险对冲的优选标的。当前A股市场正处于震荡修复阶段，股债跷跷板效应有所显现，部分资金在寻求安全边际较高的避风港。
在无风险利率下行预期以及基本面修复斜率平缓的宏观背景下，长久期国债资产凭借其锁定较高票息收益、平滑组合波动等特性，展现出显著的投资价值。对于注重安全边际和追求稳健回报的投资者而言，通过十年国债ETF等工具化产品进行长久期利率债配置，不仅能够有效提升投资组合的风险收益比，还能把握利率中枢波动带来的波段操作机遇。
值得注意的是，十年国债ETF国泰近期获得了资金的持续关注。同花顺iFinD数据显示，该ETF上一交易日实现净流入4.28亿元，近30日资金净流入更是高达36.14亿元。在权益市场波动的背景下，大额资金的持续流入彰显出市场资金对长久期国债资产的配置热情与长期信心。
从过往表现来看，十年国债ETF国泰（511260）成立以来历史业绩持续稳健。值得关注的是，十年国债ETF国泰成立以来经历了2018-2025年共计8个完整自然年度，均保持每年正收益，有望成为穿越牛熊周期的资产配置利器。（数据来源基金定期报告、wind，相关业绩经托管行核对，过往表现不代表未来。十年国债ETF成立于2017年8月4日，2018年-2025年净值增长率/业绩比较基准为：7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；0.40%/-1.34%。）
作为支持T+0交易的ETF产品，十年国债ETF国泰（511260）投资于标的指数成份国债和备选成份国债的资产比例不低于基金资产净值的90%，采用优化抽样复制法，在正常市场情况下风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%，是把握国债行情的高效工具。
风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
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