天津
段永平和德鲁肯米勒，风格完全不同的两个人，最近干了同一件事——从涨到不舒服的位置，把钱提出来，放到觉得更划算的地方。
铺天盖地说是大佬们看空AI，或许他们只是觉得芯片眼下的价位，不值得再掏钱了，而已。
01 段永平觉得苹果“不便宜了”
一季度减持341.29万股苹果后，二季度又减了184.69万股，段永平持苹果股的数量已经降到2709.87万股。
苹果在他组合里的占比里，已经从2024年二季度80%以上，到现在41.05%。
同样遭遇的还有英伟达，直接被段永平减756.31万股，降幅54.63%；
还有，台积电直接美股账户里也清仓，云安全公司CrowdStrike同样退出。
大家都说，段永平撤了。
但他自己都说过很多次了，“苹果不便宜了。”
一句话解释所有。
他没觉得苹果不好，这还是他的第一大重仓。
无论是苹果还是英伟达，公司都没问题，有问题的是价格。
那段永平把卖出来的钱放哪了？
加仓拼多多527.38万股，增持26.71%，拼多多一举超越英伟达，成为他第三大重仓股。
一季度他刚清仓的阿里巴巴，二季度又买回30.14万股；伯克希尔B类股也小幅增持8.19万股。
看明白了吧，钱没走，只是从“涨到觉得贵了”的地方，换到了“觉得还舒服”的地方。
02德鲁肯米勒：涨到位就一把清
如果说段永平是“慢减”，德鲁肯米勒就是快刀斩乱麻——“一把清”。
他清仓了博通、英特尔、美光三只芯片股，退出莱迪思半导体、Coherent等芯片相关持仓，一共清了23只股票。
注意啊，博通和英特尔，可是他今年一季度刚建仓的，这一买一卖不足三个月。
美光是去年三季度建仓，今年一季度大幅加，二季度清空。
三只芯片股，走出三种节奏，但结果都一样——涨到位了，就走。
道理也很简单，因为涨幅够了。
美光股价在4月初到6月底涨了一倍多，德鲁肯米勒觉得涨到位了，不贪恋最后一口。
同样的，清完仓钱去了哪？
他增持了亚马逊，从45800股直接买到541600股。
亚马逊的AWS是全球最大的云计算平台，二季度云收入422亿美元，运营利润166亿美元。AI的资本开支，已经变成云业务的真金白银。
他还新建了四只比特币矿企仓位，一共砸进去1.256亿美元。
矿商手里有AI最缺的，锁了十年的廉价电力合约。
这就好比为十年前在城中村买下一整栋楼，现在AI大厂拿着钱来求你分几层给他们放服务器。
德鲁肯米勒的钱还在AI里，只是换了“买什么”的标的，不再为“已经涨到位的芯片”付钱了。
03不同的尺子，量出一个动作
把段永平和德鲁肯米勒放在一起看，是有共同点的。
前者的“不便宜了”，和后者的“涨到位了”，虽然用的尺子不同，但动作一样：从涨到自己不舒服的位置，把钱提出来，放到赔率更合算的地方。
从钱的去向看，一个去了拼多多和伯克希尔，另一个去了AWS和矿企的电力资产。
看着不同，但都不是当时市场上最热的风口。
这才是普通人最该学习的地方。
你是不是经常在最热的时候冲进去，跌了之后还舍不得走？
大佬们的动作刚好相反：涨到觉得不舒服了，果断提款，不贪最后一个铜板。
有意思的是，段永平后来还说过，他还会增加一些Google，有机会还想来点伯克希尔。
都砍了再又加回来，啥意思？
这说明“提款”并不是“清仓离场”，而是一个动态的过程。
真正操作的核心，不是“买什么”，而是“什么时候走，什么时候回来”。
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