广东
美联储时隔3年还是加息了，这对香港保险公司来说反而是利好，对准备配置香港保险的客户来说也是好时机，但是对部分已经投保香港保险的用户却是利空了。
为啥对保险公司利好呢？
很多人第一反应是利率上升债券价格下跌，保险公司手里那么多债券岂不是要亏钱？
对存量债券来说，价格下跌确实会造成资产价值减少，但是如果保司的资产负债匹配做得好的话，存量负债也会减少。
因为利率上升时，同样一笔未来要支付的现金流折算到今天的现值会变小。这就是保险资管投资和其他基金投资不同的地方，以及为什么保险公司那么强调资产负债的匹配。
另外就是很多保司把大部分债券也放到了OCI，存量债券的涨跌也不影响保司当期利润。如果是归类到摊余成本类资产，短期市场价格下跌甚至不会直接反映出来。
所以利率上升对保司的存量资金来说并没有想象的那么严重，当然前提是资产负债匹配做的好。
但是对于新资金以及需要再投资的资金来说却是实打实的利好，因为现在能配置到更高收益率的债券了。这样分红险的收益底座就打得更稳了。
这也是为啥说对准备配置香港保险的客户来说是好时机的原因，因为这个时候投进去的钱，保险公司可以从一开始就把更多资金配置到收益率更高的长期资产上，能够更加从容地做好权益那部分的配置，也不需要在权益资产上采取过于激进的投资策略了。
对已经买了香港保险的人有什么影响？
首先保证利益基本不受影响。分红部分是个长达十年二十年以上的事情，其实也不用太关注短期的利率变化，而且还有分红平滑机制在。
但这里也有一个例外，如果你是做的保费融资，那高利率就不是好事了，因为你的融资成本直接涨了，每月要还的利息多了。原来靠息差赚钱的逻辑可能会被明显削弱，尤其是按照hibor挂钩贷款的马上就会体现出来。
最后总结成三句话：
第一，对保险公司来说，加息短期可能压低旧债价格，但如果资产负债匹配做的好，其实对存量资产影响很小，同时对新资金和再投资的资金反而是好事情。
第二，对准备配置香港保险的新客户来说，现在反而是比较好的时机。
第三，对已经持有保单的人来说，保证收益反正不变，分红部分也不太会收到短期利率波动的影响，不过保费融资客户的融资成本会上升。
本文仅作一般信息分享，不构成投资、保险、税务或法律建议。保险产品涉及长期承诺、汇率、退保损失及非保证利益等风险，具体以保险公司正式文件及个人实际情况为准。
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